前言

大家好，我是小李。

俄罗斯天然气出口正在经历一场结构性转折。2026年1月26日，欧盟27个成员国正式通过法规，对俄罗斯液化天然气的全面禁令定于2027年1月1日生效，管道天然气禁令定于2027年9月30日生效

俄副总理诺瓦克随后表态，俄企将把部分供应欧洲的液化天然气转向其他需求方，普京也公开表示可能提前停止对欧供气。俄罗斯政府提交的2027年联邦预算草案里有一组数据值得细看。

2026年俄罗斯卖给中国的天然气均价预计为每千立方米247.9美元，卖给欧洲等非独联体国家的均价是562美元，两者相差314.1美元。同一条管线出来的气，价格差了一倍多。

与此同时，2025年俄罗斯通过“西伯利亚力量”管道对华供气量达到388亿立方米，首次超过对欧洲的出口总量，而对欧洲的管道出口量则降至180亿立方米，是上世纪70年代初以来的最低水平。

俄罗斯为什么在东方市场给出这样的价格，它又在着急什么？

价格差距的真实面貌

俄罗斯2027年联邦预算草案以及2028年和2029年规划期的资料显示，对华天然气出口均价在未来四年基本保持稳定。

2026年为247.9美元，2027年251.3美元，2028年247.8美元，2029年246.4美元，四年波动幅度不到2%。同一份材料对非独联体国家的价格预测走势完全不同。

2026年为562美元，2027年降至450美元，2028年361.9美元，2029年进一步降到323.2美元，四年降幅超过42%。

人民币汇率方面，2026年对华供气价格约合每千立方米2.01万卢布，2027年约2.04万卢布。

单看562美元和247.9美元的对比，差值确实很大。不过俄罗斯管道天然气的出口定价分了几个层级。国内民用气最便宜，大约50美元。白俄罗斯等独联体国家拿到的价格在120美元上下。

中国排在第三档。欧洲等非独联体国家在最贵的一档。俄总理米舒斯京也公开提到过，欧亚经济联盟成员国拿到的气价低于200美元。

中国的247.9美元在俄罗斯出口体系里属于对外出口中的相对低位，并非最低价。

欧洲方向价格高的原因跟交易模式有关。北溪管道受损后，欧洲失去了稳定供应的物理通道，采购转向现货市场。现货价格跟着国际行情波动，中东一有供应扰动，气价就往上走。

2026年3月，荷兰TTF期货价格一度突破每兆瓦时56欧元，创三年多来的新高。

俄罗斯总统普京也曾公开表示，欧洲天然气价格上涨与中东局势和霍尔木兹海峡关闭有关，客户想以更高价格购买天然气。

中国走的是长期管道合同，定价跟国际原油等一揽子能源价格挂钩，走势平缓。两种交易结构的成本基础不同，拿现货价跟长协价比，比较的意义有限。

从出口总量来看，俄罗斯经济发展部的预测显示，2026年管道天然气出口总量预计为117.5亿立方米，2027年微增至120.5亿立方米，2028年回落至115亿立方米，2029年回升到119.5亿立方米。

整体出口规模基本稳定，但出口方向正在从西向东转移。这种结构性调整意味着俄罗斯在定价策略上需要兼顾不同市场的承受能力。

莫斯科为什么显得被动

中俄之间新管道项目的谈判目前处于停滞状态。据南华早报2026年9月的报道，双方围绕“西伯利亚力量2号”的磋商因为价格分歧暂停了。

这条管道设计年输气能力500亿立方米，计划从亚马尔气田出发经蒙古进入中国，全长约2600公里，普京后来将其更名为“贝加尔力量”。

价格分歧的核心在于数字。中方希望拿到的价格对标俄罗斯国内工业用气水平，大约每千立方米120到130美元，有消息人士甚至提出过接近50美元的目标。

俄方坚持参照“西伯利亚力量1号”的定价，250到260美元。两边差了将近一倍。

如果合同签30年，哪怕每千立方米只差100美元，累计金额也会膨胀到数千亿美元，这就不是简单的商业折扣问题，而是涉及长期财政收入的重大安排。

俄罗斯的被动处境有几个现实原因。西伯利亚的气井不能随便关停，极寒条件下关井会破坏井筒结构，重新启动的成本极高。

气井一旦开采就得持续抽气，俄罗斯必须为原本输往欧洲的天然气找到稳定的新出口。

2026年上半年，俄气沿“西伯利亚力量”管道对华输气量继续超过去年同期水平，俄副总理诺瓦克也表示2026年对华管道天然气供应总量预计达到约500亿立方米。

供应量在往上走，但欧洲市场的萎缩速度更快。

欧盟的禁令时间表也在推进。2026年1月26日，欧盟27个成员国正式通过了法规，对俄罗斯液化天然气的全面禁令定在2027年1月1日生效，管道天然气禁令定在2027年9月30日生效。

匈牙利已经就这项法规向欧盟法院提起了诉讼，匈牙利外长西雅尔多表示禁令将严重损害匈牙利利益，一旦法规正式公布就将要求法院予以废止。斯洛伐克也表达了反对立场。

禁令能否如期落地，欧洲内部的政治博弈是一个变量，法律诉讼的审理周期预计在18个月到两年之间。

俄罗斯的财政状况给这场博弈增加了更多压力。2026年第一季度，俄罗斯联邦预算的油气收入同比下降约45%，降至181亿美元，为2022年以来的最差表现。

仅前两个月的预算赤字就达到699亿美元，几乎是全年计划赤字的两倍。

俄罗斯国家财富基金的流动资产已从2022年2月占GDP的6.5%降至2026年的1.8%。油气收入约占俄罗斯联邦预算的四分之一，这个缺口直接影响到莫斯科的财政运转。

与此同时，俄罗斯经济部还下调了2026年的天然气产量和出口预测。天然气产量预期从6880亿立方米下调至约6830亿立方米，液化天然气出口预测也比此前减少了约500万吨。

这些下调说明俄罗斯无法迅速将失去的欧洲管道气量转向其他市场，产能调整的时间窗口比预想的要窄。

东方市场在俄罗斯天然气出口格局中的权重在上升，但这个上升的速度能不能匹配欧洲市场流失的速度，是莫斯科需要面对的问题。

俄方在新管道问题上的急切心态，从普京在多个国际场合反复提及该项目就能看出来，但中方的回应始终停留在框架协议层面。

中方的谈判位置

中国在新管道价格谈判中表现得比较从容，这跟国内天然气供应格局的多元化有直接关系。

管道气方面，中亚天然气管道、中缅天然气管道和俄罗斯东线管道构成了三条陆上进口通道。中亚天然气管道ABC三线已稳定运行十余年，年输气能力合计约550亿立方米。

D线于2026年4月转入满负荷试运行，连续运行92天保持满载状态，日均输气量达到5600万立方米。

2026年上半年中亚对华输气量突破260亿立方米，2025年全年输气量432亿立方米，占我国天然气进口总量的37.6%，是国内跨境气源中权重最高的一条。

中俄东线2024年12月提前达到380亿立方米的设计满产能力，2025年实际输气量388亿立方米，同比增长24.8%。

中缅油气管道的一期工程年输气能力52亿立方米，规模不大但绕开了马六甲海峡，为西南地区提供了不经海路的能源通道。

海上液化天然气方面，中国的进口来源覆盖卡塔尔、澳大利亚、马来西亚等多个方向。

2026年一季度，中国液化天然气进口来源国排名前五的分别是卡塔尔、澳大利亚、马来西亚、俄罗斯和印度尼西亚。2026年上半年俄罗斯对华LNG供应量达到359.3万吨，同比增长27.8%。

进口渠道的分散化让中国在跟任何单一供应商谈判时都有更大的回旋余地。

中国与卡塔尔能源公司签署了多份15到27年的长期合同，总量超过每年1000万吨，价格挂钩国际油价而非现货市场，进一步增强了供应稳定性。

国内的天然气产量也在持续爬坡。国家能源局发布的《中国油气勘探开发发展报告（2026）》显示，天然气产量从1603亿立方米跃升至2621亿立方米，七年增产超千亿方。

塔里木盆地深地塔科1井钻至10910米，首次在万米深层发现油气。

页岩气产量达到277亿立方米，较2018年增长155%，非常规天然气产量已接近全国天然气总产量的半壁江山。国内自产能力的提升，为进口谈判提供了重要的底气支撑。

俄方在新管道定价上的坚持也有它的逻辑。俄罗斯对独联体国家低价供气是维系影响力的一种方式，但那些市场的需求量有限。

中国是全球主要的天然气进口国，也是俄罗斯在能源出口上能够稳定合作的大市场。如果在中国方向也大幅降价，俄方每年损失的金额会相当可观。

管道走线和运营权也是谈判中的复杂因素。俄方主张管道从蒙古国境内穿行接入中国内蒙古地区，地理距离上确实有优势。

中方坚持只负责中国境内口岸段的建设和运营，蒙古国境内及俄方境外的部分由俄方自行承担。

引入第三方增加了管道运行的风险，境外管段可能因政局变动或外部干预导致断供或单方面加价。

为了推动过境安排落地，俄方曾提出由蒙古国分担部分配套投入、由俄方掌握过境管段核心运营权与安保权的折中方案，蒙古国并未接受。

蒙古国长期在中俄与西方之间寻求平衡，这种多方博弈让管道项目的推进更加复杂。哈萨克斯坦随后也表达了参与项目的意向，提出了替代路线方案，进一步增加了谈判的变量。

结语

这场天然气管道谈判的实质，是双方在供需格局变化中重新定位各自的位置。俄罗斯需要东方市场来承接原本输往欧洲的产能，中国需要多元化的供应来加固能源安全，互补性是客观存在的。

分歧集中在价格和合作条件上，谈不拢项目就搁置。

欧洲市场的萎缩趋势在持续，中国的进口渠道还在拓展。俄方在新管道价格上愿意调整到什么程度，将直接影响这条管道什么时候能从规划进入建设阶段。