在通过债市募资250亿美元次日,SpaceX债券大多走弱,长债领跌。投资者在该公司的首次发债中更青睐期限较短的债券。
Trace数据显示,截至纽约周三上午10点25分,SpaceX发行的30年期债券较同期美国国债收益率高出188个基点,而交易最终定价为高出175个基点。期限最短的5年期债券价格持稳。
投资者在本轮投资级债券发行中偏向期限较短、风险最低的债券,这在巨额债券发行中并不常见。此次发行中期限最长两笔的最终认购订单比峰值需求低了40%以上。
这种需求偏向正值投资者对SpaceX现金流感到担忧之际。SpaceX目前仍在持续消耗现金。根据标普全球评级的预测,其未来几年很可能会持续烧钱。尽管SpaceX营收预计将继续增长,但支出增速预计更快。
SpaceX发债是本月第二笔规模250亿美元的高评级债券发行。此前英伟达也进行了相同规模的发债。截至周三的Trace数据显示,这家芯片制造商债券较同期限美国国债的利差也大多较定价水平走阔,该交易中的期限较长债券同样跑输。
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