核心财务指标双位数增长

2026年上半年，平安惠澜纯债整体经营表现稳健，核心财务指标呈现正向增长态势。报告期内基金合计实现净利润2321.75万元，较2025年同期的1755.97万元同比增长32.22%。截至2026年6月末，基金净资产合计达21.07亿元，较2025年末的17.49亿元增长20.46%，规模实现显著扩张。

净值表现稳健回撤可控

报告期内基金净值波动率显著低于业绩比较基准，风险控制能力突出。其中A类份额过去一年净值增长率达2.10%，跑赢同期业绩比较基准收益率0.49个百分点，且净值增长率标准差仅为0.03%，较业绩比较基准的0.05%低0.02个百分点，收益稳定性更优。

平安惠澜纯债A各阶段表现如下：

平安惠澜纯债C各阶段表现如下：

上半年聚焦利率债配置

报告期内基金运作紧扣“经济弱复苏、货币政策稳健偏松”的宏观主线，在信贷需求偏弱、资产荒的市场环境下，主要配置利率债品种，灵活调整组合杠杆与久期，在稳定获取票息收益的基础上，择机参与长端利率债波段操作获取资本利得。资金面层面，上半年DR001等资金利率中枢稳定在1.3%-1.4%区间，为债市运行提供了友好的流动性环境。

业绩符合稳健运作预期

截至2026年6月末，平安惠澜纯债A份额净值为1.1578元，上半年净值增长率1.50%，同期业绩比较基准收益率1.90%；平安惠澜纯债C份额净值为1.1349元，上半年净值增长率1.24%，同期业绩比较基准收益率1.90%，整体收益表现符合基金稳健运作的定位。

下半年多维度布局超额收益

基金管理人表示，下半年将重点跟踪央行流动性管理意图与机构行为微观结构变化，在供给利空释放或市场风险偏好下移时捕捉交易机会，当出现交易盘筹码集中、利差压缩至低位、政策预期扰动等情况时及时兑现收益、收缩久期，从杠杆、波段、品种筛选等多维度获取超额收益，同时严格控制组合回撤水平。

基金费用同比下降近三成

2026年上半年，基金合计支付管理人报酬250.75万元，较2025年同期的353.67万元下降29.1%；合计支付托管费83.58万元，较2025年同期的117.89万元下降29.1%，费用支出随基金运作效率优化有所降低。

应付交易费用规模极低

截至2026年6月末，基金应付交易费用合计11.52万元，全部为银行间市场交易相关费用，交易所市场应付交易费用为0，整体交易相关负债规模处于极低水平。

债券投资收益超2500万元

报告期内基金实现债券投资收益2514.12万元，其中债券利息收入2153.86万元，买卖债券差价收入360.26万元，债券买卖成交总额达104.49亿元，交易成本控制良好，差价收益贡献显著。

无关联方交易单元交易

本报告期内，基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、债券回购、权证等各类交易，也未产生应支付关联方的佣金，交易独立性得到充分保障。

全程未持有任何股票资产

作为纯债基金，报告期内基金未持有任何股票资产，也未开展股票买卖操作，全部投资集中于债券品种，完全符合基金合同约定的纯债投资定位，权益类资产风险敞口为0。

机构持有占比超九成

截至2026年6月末，基金总持有人户数6812户，户均持有基金份额26.72万份。其中A类份额机构投资者持有占比达96.34%，C类份额个人投资者持有占比达95.71%，整体持有人结构呈现机构主导A类、个人主导C类的特征。

从业人员持有占比极低

截至2026年6月末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金1.79万份，占基金总份额比例仅为0.001%，其中A类份额持有1.78万份，C类份额持有127.5份，基金经理及高管层均未持有本基金份额。

上半年规模净增3.58亿元

报告期内基金总申购金额达17.33亿元，总赎回金额13.99亿元，基金份额交易产生的净资产变动净额为3.35亿元，叠加当期实现的2321.75万元综合收益，本期净资产合计净增长3.58亿元，期末净资产从期初的17.49亿元攀升至21.07亿元，规模实现稳步扩张。

租用7家券商交易单元

报告期内基金合计租用7家证券公司的交易单元，全部交易单元均未开展股票交易，债券交易与债券回购交易分布在6家券商完成，其中华西证券债券交易成交金额占比达40.86%，国泰海通证券债券回购成交金额占比达45.35%，交易分配均衡合理。

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