高盛：对冲基金正以十年来最快的速度抄底亚洲市场_基金资讯

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2026-02-20 19:18:23

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由于市场对人工智能基础设施公司的乐观情绪升温，对冲基金对新兴及发达亚洲市场的净买入规模在上周录得自2016年高盛开始追踪相关数据以来的最大。对亚洲股票的敞口已升至至少自2016年以来的最高水平。

根据高盛的一份报告，对冲基金上周转为全球股票的净买方，这是三周以来首次，资金流入所有主要市场，但亚洲表现最为突出。对冲基金将其看涨交易集中在韩国、中国，印度市场出现“温和卖出”。

报告称，对冲基金在亚洲发达市场和新兴市场的大多数行业中买入股票，包括房地产、科技公司、工业股和可选消费股，但未涉及金融股。

高盛的报告指出，随着投资者从动量交易中轮动出来，同时对美元走弱作出反应，新兴市场持续跑赢。

MSCI新兴市场指数今年以来上涨11%，而韩国综合股价指数（Kospi）已上涨逾30%，受三星电子和SK海力士等大型制造企业提振。相比之下，截至上周五收盘，标普500指数下跌0.1%。

高盛在给客户的报告中表示，上周亚洲市场的交易主要由做多买入推动，多头建仓与空头回补的比例为8.4比1。

从全球行业来看，高盛表示，信息技术、工业、日常消费品和原材料板块的买入力度超过其他板块的卖出力度。而可选消费、通信服务和金融板块则遭到最严重的抛售。

在连续四周净卖出后，对冲基金对美国股票的买家数量略多于卖家。

对冲基金已连续第三周抛售美国房地产板块，且抛售速度为2022年9月以来最快，既包括多头平仓也包括空头加仓。高盛的报告指出，专业型房地产投资信托（REITs）、房地产管理与开发公司以及工业类REITs的卖出规模，超过了对酒店及度假村REITs和医疗保健类REITs的小幅买入。

高盛称，衡量对冲基金风险敞口的指标——总杠杆水平，从此前一周的301.2%升至307%，创五年新高。