上周日元汇率最高突破160，美元兑日元持续走弱，汇率彻底濒临失控，日本央行终于坐不住，选择出手加息。说到底，日本不能放任汇率持续暴跌，一旦汇率失控，会严重冲击本国贸易、经济与整体经贸发展，引发一系列连锁风险。

很多人最关心的核心问题：本次日本央行加息，究竟会对黄金市场造成多大影响？

先按老规矩，复盘最新机构资金持仓数据。6月15日也就是昨日周一，国际黄金单日跳涨超100美金，多头行情十分强势，但全球最大黄金ETF依旧逆势减持，单日减持1.427吨。这个信号大家一定要重点留意。

这波黄金快速拉升，全程缺乏主力资金持续进场支撑，上涨动能根基不稳，后续大概率会因为资金不足出现回调回落。而这一轮回调，恰恰是我们低吸布局的优质机会，稍后我会详细给大家拆解背后逻辑。

再看白银资金面，走势和黄金完全分化。6月15日白银ETF单日增持11.25吨，资金持续流入白银市场。这也就意味着，后续贵金属行情会出现明显分化：如果整体继续上涨，白银涨幅大概率会远超黄金；如果行情短期回调回落，白银的抗跌性也会远强于黄金。资金流向已经提前给出了后市强弱答案。

梳理当下基本面利好，首先是中东局势持续推进。美伊谈判不断释放积极信号，双方计划在本周五6月18日、19日正式签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡即将全面开放。目前美方已经率先解除部分海上封锁，多艘伊朗船只顺利通行封锁海域，局势持续向好。

但局势依旧存在不确定性，昨日我也重点提醒过大家：美伊达成和解，不代表中东风险彻底消除。从以色列以及内塔尼亚胡的立场来看，绝对不会轻易撤军妥协，后续依旧存在变数。目前伊朗仍未完全解除霍尔木兹海峡封锁，一切都要等双方正式签署备忘录后，才能彻底落地确认。

除此之外，市场爆出一则重磅且矛盾的消息：美国战略石油储备已经降至43年以来历史低位。大家应该都记得，一个半月前油价高涨时，特朗普公开表态，美国完全不需要依赖霍尔木兹海峡石油，只用委内瑞拉石油即可。但当下储备数据彻底打脸，美国之所以持续释放战略石油储备，本质就是为了压制油价、缓解国内输入性通胀、托底本土经济。

霍尔木兹海峡封锁至今已经三个半月，即将满四个月，对全球供应链、能源价格的冲击已经彻底显现，这也是本轮全球通胀居高不下的核心原因之一。整体来看，当下基本面长期利好黄金，后续行情上涨基础扎实。

本周最大的市场变数，就是今日6月16日日本央行利率决议，市场预期本次将加息25个基点，目标利率上调至1%。很多人看不懂日本加息对黄金的深层影响，我浅谈浅谈。

日本是美债最大海外持有国，持有海量美债资产。过往市场长期依靠日元低利率开展套息交易，投资者借入低成本日元，兑换美元投资海外资产。如今日本加息、本土利率提升，日元融资成本大幅增加，大量套息资金会集中平仓：抛售美债换取美元，再兑换成日元归还贷款。

这一动作会直接导致美债遭抛售、美债收益率短期走高，阶段性压制黄金走势。但重点来了，资金换回日元、抛售美元的核心动作，会直接打压美元指数、带动日元走强。

结合历史规律来看，日元具备一定避险属性，核心原因就是日本手握海量美债，依托美元避险属性形成联动。而且大家可以参考此前欧央行加息的行情，并非央行加息就一定利空黄金，欧央行加息落地后，黄金反而走出上涨行情。

这里给大家总结出独家核心结论：只要不是美联储加息，其他主流央行加息，都会推动非美货币升值、间接打压美元。美元走弱，以美元计价的黄金自然获得上涨动力。

所以本次日本加息，虽然会短期抽离市场流动性，但核心效果是压制美元走势，整体依旧偏向利多黄金，大家无需过度恐慌。

本周数据行情层层递进，除了日本央行决议，明日重点关注美国零售销售数据，同时跟踪美国能源战略储备动态。而本周真正的重头戏，是周四凌晨2点美联储利率决议，市场预期本次美联储维持利率不变。重点关注沃什上任后的首次新闻发布会，看其对未来货币政策的前瞻性指引，这将直接决定黄金中长期趋势。

接下来看今日技术面详细解析。

一小时级别盘面，MACD快慢线持续运行在0轴上方多头区间，整体上涨趋势没有改变，当下仅仅是上涨过程中的正常回调修正。结构上低点、高点持续上移，多头结构完整，日内整体思路依旧低多为主。

日内短线第一支撑看4305。从一小时级别结构来看，本轮回调的关键前低就在4300附近，依托4295-4310区间轻仓试多，止损空间小、性价比高，博弈支撑企稳延续多头结构。

当然大家也要理性看待风险，周一早盘行情跳空高开，盘面存在缺口。更稳健的低位布局区间依旧是4223、4244、4170这些前期关键支撑位，低位布局安全性更高。但交易本身就是风险与收益并存，想要极致安全就会错失短线利润，大家根据自身风险承受能力合理布局即可，现阶段多单务必轻仓参与。

四小时大周期来看，我们期待数月的信号终于落地，MACD快慢线成功站上0轴上方，大级别多头启动条件逐步满足。昨日四小时压力位4363精准压制行情，金价如期回落调整，属于正常的蓄力动作，无需担忧。

大波段核心支撑依旧锁定4233，行情只要守住此位置，多头趋势不变。只有四小时K线实体突破4363压力位，黄金才能开启新一轮加速上涨行情。