大量资金正通过各种灰色渠道流向海外，其中相当一部分直接进入了美国资本市场。这些资金的大规模流动，不仅影响着国内经济的稳定，更面临着被美国金融体系收割的巨大风险。

就在这个关键时刻，监管部门打出了一套前所未有的组合拳，全面封堵非法资金外流通道。这场没有硝烟的金融战，已经进入了最关键的阶段。

资金外流

国际金融协会最新估算数据显示，中国家庭、机构和公司向海外转移的资金规模已达 8070 亿美元，折合人民币约 5.3 万亿元。

其中大约 3 万亿元人民币直接流入了美股市场，成为推动美股持续上涨的重要力量之一。

这些资金中，有相当一部分是通过地下钱庄、虚假贸易、离岸公司等非法或灰色渠道转移出去的。

一些高净值人群为了规避监管，不惜采用各种隐蔽手段将资产转移到海外，然后投入到美国的科技股、房地产等领域。

这种大规模的资金外流，对国内经济产生了多方面的影响。

如果这些资金留在国内，能够显著提升社会消费品零售总额，也能为国内的科技创新和产业升级提供充足的资金支持。而现在，这些资金却在为美国的经济发展和资本市场繁荣做贡献。

更令人担忧的是，这些转移到海外的资产，面临着极大的安全风险。美国政府多次利用其金融霸权，冻结或没收其他国家和个人在美资产。

一旦中美关系出现进一步变化，这些资产很可能成为美国收割的目标。

监管重拳

5 月 22 日，证监会、工信部、公安部、央行等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，正式拉开了全面整治非法跨境金融活动的大幕。

该方案明确提出，经过 2 年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构非法跨境经营活动，实现 "坚决取缔非法、稳妥清理存量" 的整治目标。

整治对象包括非法跨境经营证券期货基金业务的境外机构、协助境外机构非法跨境经营的境内关联或合作主体、招揽境内投资者的非法中介、违法违规发布信息的互联网平台及网络自媒体等。

同日证监会披露，已依法对富途证券国际 (香港) 有限公司、Tiger Brokers (NZ) Limited、长桥证券 (香港) 有限公司境内外相关主体在境内非法经营证券业务立案调查。

查实后将没收全部违法所得并依法予以严厉处罚。其中，富途和老虎两家合计拟罚没金额约 22.6 亿元。

这一举措，直接切断了很多人通过非法跨境券商进行海外投资的渠道。

此前这些境外券商未经批准，利用境内关联主体在境内招揽客户，并通过网站、APP 向境内投资者提供境外股票开户、交易服务，严重扰乱了我国金融市场秩序。

打击地下钱庄

在整治非法跨境证券活动的同时，公安机关也在持续加大对地下钱庄的打击力度。

5 月 20 日，公安部经济犯罪侦查局局长华列兵在新闻发布会上介绍，2025 年至 2026 年 4 月底，全国公安机关组织开展打击利用离岸公司和地下钱庄向境外转移赃款 "歼击" 专项工作，共破案 1600 余起，对 100 余个跨区域地下钱庄犯罪网络开展集群打击。

地下钱庄是非法资金外流的主要渠道之一。这些地下钱庄通过虚构贸易背景、拆分资金、跨境对敲等方式，帮助他人将资金转移到境外，从中收取高额手续费。

他们不仅为资金外流提供便利，还为电信诈骗、走私、贪污贿赂等犯罪活动提供洗钱服务。

此次 "歼击" 专项工作，重点打击了那些为高净值人群非法转移资产提供服务的大型地下钱庄犯罪网络。

公安机关通过全链条打击，不仅打掉了地下钱庄的经营团伙，还查处了一批协助地下钱庄进行资金划转的银行工作人员和企业财务人员。

除了打击地下钱庄，监管部门还在不断加强对银行外汇业务的监管。要求银行压实客户身份尽职调查及交易信息保存职责，加强对大额、可疑外汇交易的监测和分析。

一旦发现异常交易，及时向监管部门报告。

美国收割风险

美国利用其金融霸权收割全球资产，已经不是什么秘密。

2026 年 2 月 26 日，国家计算机病毒应急处理中心、计算机病毒防治技术国家工程实验室以及 360 数字安全集团、安天科技集团联合发布了《"头号玩家"— 美国技术霸权下的全球虚拟货币资产收割行动深层解析》报告。

该报告系统剖析了美国利用技术霸权收割全球虚拟货币资产的过程逻辑、技术细节和深层政治动机。

报告指出，美国凭借先发技术优势、产业聚集优势、完善法规体系与强大执法能力，构建 "技术优势 — 法规绑定 — 机构执行" 的三位一体体系，以虚拟资产领域为重要抓手，通过网络攻击、规则围堵、欲擒故纵、定向收割、远洋捕捞等手段，实施精准化、规模化的数字掠夺。

除了虚拟货币领域，美国在传统金融领域的收割手段更加多样。通过加息、降息的货币政策周期，美国可以引导全球资本的流动方向。

在加息周期，大量资本从新兴市场流向美国，导致新兴市场货币贬值、资产价格下跌；然后美国资本再以低价收购这些资产，完成收割。

对于那些转移到美国的中国资产来说，风险更是无处不在。美国可以随时以 "国家安全"、"制裁" 等名义，冻结或没收这些资产。

5 月 2 日，美国以参与涉伊朗石油交易为由，将 5 家中国石化企业列入 "特别指定国民清单"，实施冻结资产和禁止交易等制裁措施。虽然中国商务部随后发布了阻断禁令，但这也充分暴露了在美资产的安全风险。

合法投资渠道

监管部门整治非法跨境金融活动，并不是要禁止所有的境外投资，而是要引导投资者通过合法渠道开展境外投资，保护投资者的合法权益。

目前国内投资者可以通过合格境内机构投资者 (QDII)、内地与香港基金互认、沪港通、深港通等合法渠道进行境外投资。这些渠道受到严格监管，投资者的资金安全和合法权益能够得到有效保障。

近期多家基金公司相继发布公告，暂停或限制旗下多只 QDII 产品的申购。

这主要是因为这些产品的额度已经用完，而不是监管部门限制境外投资。监管部门正在根据市场需求，适时调整 QDII 额度，满足投资者的合理境外投资需求。

对于那些已经通过非法跨境券商进行投资的投资者，监管部门也给出了明确的处理方案。

在 2 年集中整治期内，禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，只允许单向卖出交易并转出资金。这为存量投资者提供了一个平稳退出的通道。

金融安全

金融安全是国家安全的重要组成部分。在当前复杂的国际形势下，维护金融安全显得尤为重要。

大规模的非法资金外流，不仅会削弱国内的经济实力，还会影响金融市场的稳定，甚至可能引发系统性金融风险。

监管部门此次打出的组合拳，正是为了防范和化解这些风险，维护国家金融安全。

通过全面整治非法跨境金融活动，打击地下钱庄，封堵非法资金外流通道，能够有效遏制资金大规模外流的趋势，引导资金回流国内，支持实体经济发展。

同时中国也在不断加强金融领域的国际合作，推动建立更加公平、公正、包容的国际金融秩序。

5 月 2 日，中国商务部依据《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》发布阻断禁令，明确不得承认、执行、遵守美国对 5 家中国企业的制裁措施。

这是中国首次针对性启用法律工具反制外国不当域外管辖，既守护了本国企业的正当权益，也呼应了国际社会反对霸权的普遍诉求。

这场金融战还远未结束。随着全球经济形势的变化和中美博弈的加剧，金融领域的竞争和对抗将会更加激烈。

我们必须保持高度警惕，不断完善金融监管体系，提高金融风险防范能力，坚决守护好国家的金融安全和人民的财富安全。