来源：科技金融在线

“2025年，9家股份制银行中，有6家零售贷款下降，在六大国有行中，零售贷款增速也比2024年普遍下降，中行甚至出现停顿现象，主要原因之一就是零售贷款不良率持续攀升，甚至已经反超对公贷款不良率。”

2025年，六家国有大行中，中国银行零售贷款增长了1.67亿，对于6.8万亿的基数来说，等于没有增长，“宇宙行”工商银行仅增加了0.5%。

不仅仅国有大行如此，从上市股份制商业银行看，个人贷款增速普遍下降，甚至多家银行出现萎缩。

银行为什么越来越不愿意向个人贷款了？

零售贷款回调趋势明显

从零售贷款增速看，2025年普遍比2024年大幅下降。

2024年，股份制银行中，仅有光大银行和平安银行在下降，如今增加到了6家，增加的4家是民生银行、兴业银行、华夏银行、浙商银行。

号称“零售之王”的招商银行，零售贷款增速也仅有2.07%，远低于2024年的6.01%。

六大国有行中，中国银行零售贷款2025年增加了1.67亿，等于原地踏步，零售贷款增速最高的是农业银行，比2024年增长了5.09%，交通银行增长了3%，而工商银行仅增长了0.5%，建设银行增长了2.01%，以零售业务占比远超对公业务的邮储银行，2025年零售贷款也仅增长了1.53%，远低于2024年6.74%的增速。

此前，无论是国有大行，还是股份制银行，都会特别强调零售业务，积极向零售业务转型。

如今，集体开始对个人惜贷，究竟发生了什么？

上述15家银行中，除了浦发银行的信用卡贷款余额实现5.16%增长，浙商银行微增了0.9%，其他13家银行全部出现下跌趋势。其中中国银行下跌18.1%，跌幅在六大国有行中排第一，邮储银行也下跌了12.09%，工商银行下跌了10.04%。

股份行中，光大银行下跌了18.94%，跌幅超过两位数还有兴业银行和华夏银行，招商银行也下跌了0.92%。这是招商银行10年来增幅最小的一次。

不过作为零售贷款中重要组成部分的个人消费贷款，迅速崛起。建设银行增长了29.41%，中国银行增长了28.35%，农业银行增长了26.95%，交通银行增长19.82%，工商银行增长18.48%。

股份行中，仅有浦发银行个人消费贷款实现两位数增长，增幅为11.25%，招商银行增长了7.7%，平安银行、中信银行、兴业银行，则出现了下降趋势。

信用卡业务萎缩已经是一个大趋势，相比于更加灵活的个人消费贷款业务，信用卡约束条件更多，额度严格。

个人贷款不良率攀升

2021年，工商银行对公贷款平均收益率为4.08%，而零售贷款平均收益率为4.71%，两者孰高孰低，一目了然。此后，两者都逐年降低，不过显然零售贷款收益率下降更快，2025年，对公贷款收益率为2.81%，零售贷款为2.99%，两者基本持平。

而贷款的另外一面，个人贷款不良率在迅速攀升。

2024年以前，工商银行零售贷款不良率始终在1%的低位徘徊，虽然也在增长，但是远低于对公贷款不良率。而2024年和2025年，零售贷款不良率持续攀升，并反超对公贷款。

从趋势看，对公贷款不良率在逐渐下降，而零售贷款不良率不断上升，2025年，零售贷款不良率1.58%，超过了对公贷款不良率。

2025年，工商银行信用卡贷款不良率甚至达到了4.61%。

建设银行零售贷款不良率在2025年也上升到了1%以上，达到1.19%，而对公贷款不良率保持了下降趋势。

2025年，招商银行零售贷款不良率1.06%，也超过了对公贷款不良率。

2025年，六大行中，零售贷款不良率反超对公贷款的还有交通银行，2025年零售贷款不良率为1.58%，而对公贷款为1.19%。

零售贷款质量显著恶化，也导致银行对个人出现普遍惜贷现象。

从资本市场表现看，从今年以来，以对公业务见长的城商行股价出现普遍反弹，而股份制银行股价出现跌跌不休现象。

擅长“吃公家饭”的银行越来越受到市场青睐。