上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

一.市场情绪

沪指全天窄幅震荡，盘中逼近4100点关口，创业板指冲高回落。光刻机、光刻胶概念股走强，南大光电、国风新材等多股涨停。煤炭板块集体拉升，大有能源、安泰集团等涨停。商业航天概念继续活跃，雷科防务6连板，金风科技等涨停。半导体设备股延续强势，中微公司、北方华创大涨续创历史新高。

板块概念方面，光刻胶、煤炭、存储芯片、可控核聚变等板块涨幅居前，钛白粉、数字货币、脑机接口、券商等板块跌幅居前。沪深两市昨日成交额2.85万亿，较上一个交易日放量476亿，成交额连续2个交易日超2.8万亿。

个股情绪方面，两市个股涨跌对比2078：3003，涨停跌停个股对比97：7。

盘面上，市场全天震荡，最终三大指数仍小幅收红，量能小幅放大，连续两日突破2.8万亿。

不过在连续放量上涨后，市场分歧明显有所增加，个股也是跌多涨少，短线或存在回调修正的需求，但只要不将5日线有效跌破，强势上涨结构便有望延续。

数据来源：财联社

板块上，存储芯片涨幅居前，芯源微、盈新发展、园林股份、南大光电等涨停。

消息面上，据媒体报道，三星与海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。美股存储概念股集体爆发，美光科技涨超10%，再创历史新高，总市值达到3865亿美元。SanDisk收涨超27%，创去年2月份以来最大单日涨幅。西部数据涨超16%，创逾五年来最大单日涨幅。希捷科技涨14%。

机构研报认为，存储器市场进入AI驱动的“超级周期”，量价齐升与结构性短缺成为核心特征，AI服务器对存储的爆发式需求重塑行业供需格局。

数据来源：同花顺

二.资金聚焦

1.龙虎解密：

1月7日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是通宇通讯、普冉股份、南大光电、鄂尔多斯、北方导航，资金分别净买入4.04亿元、3.67亿元、3.42亿元、2.85亿元、2.29亿元，龙虎榜资金榜首通信设备板块通宇通讯。

数据来源：同花顺

2.龙虎榜资金前三

①通宇通讯（002792），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：通信设备，资金净额买入4.04亿元，机构买入明显。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：通宇通讯昨日涨停，资金集中押注卫星通信与6G天线双重催化。

2024年底参股鸿擎科技并贯通“星—地—端”全链条产品，叠加全球首家AFU天线批量商用及毫米波、6G战略部署，形成卫星核心零部件+地面站交付+低轨载荷的闭环预期，成为短线资金聚焦主线。

在昨日的龙虎榜资金中，作手新一净买1.9亿，华林北京分公司砸6681万。作手新一惯于首板点火并引导连板，昨日重金1.9亿元锁仓，显示其对卫星通信题材延续性的强烈预期；东吴、国泰海通等一线游资同步加仓，短线合力显著。

深股通虽小幅流出，但金额有限，对日内情绪冲击不大。游资集中进场或继续推升股价惯性，但若后续接力不足，高位震荡风险同步累积。

数据来源：同花顺

②普冉股份（688766），资金净额买入3.67亿元，所属板块：半导体。上榜原因：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%的证券。股价异动：普冉股份昨日收涨11.92%，盘中资金集中涌入存储芯片板块。

黄仁勋在CES推出BlueField-4 DPU平台，GPU内存扩容16倍引爆美股闪迪大涨27%；三星、SK海力士通知Q1 DRAM报价再涨60%—70%，缺货与涨价共振。公司12月9日公告拟全资收购珠海诺亚长天，补齐SLC NAND、eMMC、MCP产品拼图，叠加NOR Flash已切入AI服务器与光模块，订单能见度提升。

在昨日的龙虎榜资金中，沪股通净买入，量化基金双向做T。量化基金以模型驱动、助涨助跌著称，昨日在普冉股份上既有集中建仓又有快速兑现，显示其套利节奏加快；温州帮虽昔日庄股代表，但当前席位已被多方资金借用，短线影响力有限。

北向资金与机构同步加仓，或意在存储涨价周期下的业绩弹性，短线波动或受量化抛压影响。

数据来源：同花顺

③南大光电（300346），净额买入3.42亿元，所属板块：电子化学品。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。股价异动：南大光电昨日涨停。

行业层面，黄仁勋在CES发布BlueField-4 DPU平台，为GPU扩容16TB内存，美股闪迪大涨27%，叠加三星、SK海力士Q1 DRAM报价再涨60%—70%，缺货与涨价共振。

公司层面，1月6日公告拟7,760万元收购乌兰察布南大16.17%股权，控股升至91.05%，10月27日披露多款ArF光刻胶已量产，去年销售破千万，国产替代提速，主营三大半导体材料已导入国内龙头芯片厂，多重催化共振。

在昨日的龙虎榜资金中，中山东路净买1.3亿，温州帮净卖9418万。中山东路为半量化席位，惯于20CM首板套利及情绪拐点博弈，隔日交易为主，胜率较高，昨日1.33亿元净买入显示其看好芯片材料情绪延续；温州帮昔日庄股代表，当前席位多为借道，9684万元出货或意在锁定近期涨幅。两类资金分歧显著，短线波动或加剧。

数据来源：同花顺

3.机构资金参与前五个股：

昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是鄂尔多斯，公司所属于钢铁板块。

1、据2025年12月23日公告，公司与控股股东拟合计增资6亿元补充多晶硅公司流动资金，公司多晶硅年产能约1.2万吨。

2、据2025年半年度报告，公司硅铁产销规模全球第一，氯碱化工产销规模内蒙第一，形成“煤炭—电—硅系合金”“煤炭—电—氯碱化工”完整循环经济产业链，产品销往20多个国家及地区。

3、据2025年11月20日互动易，公司自上市以来坚持每年分红，至2024年度累计现金分红超132亿元，最近三年股息率分别为6.58%、8.25%、6.15%。

数据来源：同花顺

4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中三只涨停。

通宇通讯（通信设备）得到作手新一和T王游资的关注；

普冉股份（半导体）得到温州帮和量化基金游资的关注；

南大光电（电子化学品）得到中山东路和温州帮游资的关注；

鄂尔多斯（钢铁）得到量化基金游资的关注；

北方导航（军工装备）得到量化基金游资的关注。

数据来源：同花顺

三.个股高度

连板个股：昨日连板股总数有23个，相比昨日增加19个，两市最高连板十四连胜通能源（燃气），板股晋级率37.20%（不含ST股、退市股）。

个股层面来看，受两大人气高标嘉美包装、国晟科技双双停牌核查的影响，昨日市场短线炒作情绪有所降温。商业航天概念分歧，中国卫星、上海瀚讯、中天火箭等个股跌超6%。

不过板块中依旧不乏个股闪光，通宇通讯早盘率先涨停并带动资金集体回流，午后连板高标雷科防务成功晋级6板，尾盘阶段金风科技再度异动涨停。

整体而言，商业航天凭借着高人气的加持始终维持极强的活跃度，只要板块中没有出现明显的资金负反馈，短线分歧回调的过程依旧能够吸引资金回流修复。

参考资料：同花顺、财联社

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