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8月30日，凌志软件发布2026年半年度报告。

报告显示，公司2026年上半年营业收入为4.52亿元，同比下降12.38%；归母净利润为-2445.7万元，同比下降121.84%；扣非归母净利润为-3013.97万元，同比下降128.13%；基本每股收益-0.06元/股。

公司自2020年4月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为5.52亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对凌志软件2026年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为4.52亿元，同比下降12.38%；净利润为-2445.26万元，同比下降121.83%；经营活动净现金流为3588.32万元，同比增长125.32%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报，营业收入同比变动分别为58.6%，-3.04%，-12.38%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降12.38%，低于行业均值5.78%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降121.84%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降121.84%，低于行业均值174.01%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.3亿元，同比大幅下降128.13%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降128.13%，低于行业均值64.17%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.1亿元、1.1亿元、-0.2亿元，同比变动分别为-79.11%、1007.93%、-121.83%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-12.38%，税金及附加同比变动4.33%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长212.14%，营业成本同比增长-12.71%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长212.14%，营业收入同比增长-12.38%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降12.38%，经营活动净现金流同比增长125.32%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.47低于行业均值-0.46，盈利质量弱于行业水平。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为27.19%，同比增长1.02%；净利率为-5.41%，同比下降124.92%；净资产收益率（加权）为-2.01%，同比下降123.4%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为27.19%，低于行业均值45.99%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的26.91%增长至27.19%，行业毛利率由上一期的47.52%下降至45.99%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-5.41%，同比大幅下降124.92%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期26.91%增长至27.19%，销售净利率由去年同期21.72%下降至-5.41%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为27.19%低于行业均值45.99%，销售净利率为-5.41%高于行业均值-13.73%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.01%，同比大幅下降123.4%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.01%，低于行业均值-1.95%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为31.08%，同比下降5.88%；流动比率为2.12，速动比率为2.11；总债务为3.86亿元，其中短期债务为3.86亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为99.53高于行业均值68.56，短期债务占总债务超七成。

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至99.53。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.07，低于行业均值0.16。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为34.54%高于行业均值27.08%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为15.08%、31.45%、34.54%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为5.31、2.68、2.34，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为45.87%高于行业均值20.37%，且总债务/负债总额比值为76.6%也高于行业均值25.48%，出现存贷双高特征。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.66%、1.56%、1.9%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长14.07%，营业成本同比增长-12.71%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力高于行业均值，筹资活动净流出。报告期内，长短期债务比为99.53倍高于行业均值61.83倍，筹资活动净现金流为-0.2亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为3.61，同比下降3.71%；存货周转率为63.09，同比增长10.6%；总资产周转率为0.27，同比下降4.89%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为4.04，3.74，3.61，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.34，0.28，0.27，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.72、2.68、2.42，持续下降。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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