前海联合添鑫3个月定开债券：半年最高涨5.57% 长期收益大幅跑赢基准
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，前海联合添鑫3个月定开债券两类份额均实现正向盈利，A类份额本期利润8.40万元，C类份额本期利润5.59万元，对应加权平均基金份额本期利润分别为0.0791元、0.0644元，加权平均净值利润率分别达6.06%、5.20%。截至2026年6月末，两类份额资产净值分别为123.24万元、132.56万元，期末净资产合计255.80万元，较期初的290.80万元小幅回落。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 5.99 | 3.63 |
| 本期利润（万元） | 8.40 | 5.59 |
| 期末资产净值（万元） | 123.24 | 132.56 |
| 期末份额净值（元） | 1.3470 | 1.2722 |
| 累计净值增长率（转型以来） | 22.50% | 19.52% |
各阶段净值超额收益显著
报告期内基金净值增长大幅超越同期中债综合全价(总值)指数收益率，各阶段超额收益表现突出，A类份额自转型以来累计跑赢基准15.16个百分点，C类份额累计跑赢基准12.18个百分点。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.95% | 0.62% | 4.33% |
| 过去六个月 | 5.57% | 0.91% | 4.66% |
| 过去一年 | 8.39% | -0.56% | 8.95% |
| 过去三年 | 14.87% | 5.12% | 9.75% |
| 自转型日起至今 | 22.50% | 7.34% | 15.16% |
| 阶段 | C类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.85% | 0.62% | 4.23% |
| 过去六个月 | 5.36% | 0.91% | 4.45% |
| 过去一年 | 7.96% | -0.56% | 8.52% |
| 过去三年 | 13.57% | 5.12% | 8.45% |
| 自转型日起至今 | 19.52% | 7.34% | 12.18% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，该基金在合同约定范围内小幅提升股票资产仓位，持仓结构以科技和红利为主；可转债重点配置低价标的，整体仓位有所下降；纯债资产坚持中长期配置思路，做好久期管理与仓位动态调整，充分把握债券市场震荡偏强的行情红利。
报告期业绩符合运作预期
截至报告期末，A类基金份额净值为1.3470元，报告期内净值增长率5.57%，同期业绩比较基准收益率0.91%；C类基金份额净值为1.2722元，报告期内净值增长率5.36%，同期业绩比较基准收益率0.91%，两类份额均大幅跑赢基准，业绩表现符合运作预期。
后市配置思路明确清晰
管理人展望2026年下半年，国内经济增长具备向好基础，货币政策以稳为主，市场流动性保持宽松，继续看好纯债表现。权益市场方面，科技主线带动市场活跃，低估值红利、周期板块也具备性价比，可转债存在修复空间。后续基金将结合基本面、资金面、市场情绪变化优化大类资产配置结构，挖掘稳定收益个股，均衡配置各类资产，加强组合回撤风险管控。
基金费用支出合规可控
报告期内基金各项费用支出明细明确，当期发生的基金应支付的管理费为0.86万元，托管费为0.12万元，费用水平符合基金合同约定的计提规则。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 0.86 | 0.60 |
| 托管费 | 0.12 | 0.09 |
| 销售服务费 | 0.21 | 0.16 |
整体交易成本处于低位
截至报告期末，基金应付交易费用为142.15元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内股票买卖相关交易费用合计529.86元，债券买卖相关交易费用合计27.46元，整体交易成本处于较低水平。
股票投资收益大幅增长
报告期内基金实现股票投资收益4.86万元，其中买卖股票差价收入为4.86万元，较2025年同期的0.23万元实现大幅增长，权益资产的配置贡献了显著的收益增量。
| 项目 | 2026年上半年金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 33.94 |
| 卖出股票成本总额 | 29.03 |
| 交易费用 | 0.05 |
| 买卖股票差价收入 | 4.86 |
关联交易完全合规
本报告期内，基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券回购等各类交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易合规性符合监管要求。
股票持仓分散 聚焦科技红利
截至2026年6月末，基金持有的股票公允价值合计29.98万元，占基金资产净值比例11.72%，持仓集中在电子、半导体等科技赛道以及红利价值板块，前十大持仓标的占净值比例均在1%以下，持仓分散度较高。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 永鼎股份 | 20244.00 | 0.79 |
| 2 | 甬矽电子 | 19280.00 | 0.75 |
| 3 | 立昂微 | 15520.00 | 0.61 |
| 4 | 兴森科技 | 15285.00 | 0.60 |
| 5 | 沪电股份 | 15280.00 | 0.60 |
| 6 | 多氟多 | 15069.00 | 0.59 |
| 7 | 智微智能 | 13296.40 | 0.52 |
| 8 | 洁美科技 | 12374.63 | 0.48 |
| 9 | 新雷能 | 12024.00 | 0.47 |
| 10 | 冰轮环境 | 11244.00 | 0.44 |
持有人全为个人投资者
截至报告期末，基金总持有人户数为421户，全部为个人投资者持有，无机构投资者持仓，两类份额户均持有份额分别为3009.54份、7337.66份，合计户均持有4648.10份。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 304 | 3009.54 | 100% |
| C类 | 142 | 7337.66 | 100% |
| 合计 | 421 | 4648.10 | 100% |
管理人从业人员认可度高
截至报告期末，基金管理人从业人员合计持有本基金8.54万份，占基金总份额比例4.3651%，其中C类份额从业人员持有占比达8.1934%，体现了管理人团队对本基金的认可度。
| 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占对应级别份额比例 |
|---|---|---|
| A类 | 47.01 | 0.0051% |
| C类 | 85370.90 | 8.1934% |
| 合计 | 85417.91 | 4.3651% |
份额变动呈现A赎C增特征
报告期内A类份额净赎回81.38万份，C类份额净申购46.03万份，期末总份额195.68万份，较期初的231.03万份有所回落。
| 项目 | A类份额（份） | C类份额（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 1728668.86 | 581679.41 |
| 本期总申购份额 | 334430.67 | 511098.02 |
| 本期总赎回份额 | 1148198.19 | 50829.44 |
| 期末份额总额 | 914901.34 | 1041947.99 |
券商交易单元分配合理
报告期内基金租用4家券商的交易单元开展股票交易，国金证券、国信证券两家券商合计股票成交占比达87.89%，对应的佣金占比合计88.99%，交易资源分配合理。
| 券商名称 | 股票成交金额占比 | 佣金占比 |
|---|---|---|
| 国金证券股份有限公司 | 66.74% | 67.57% |
| 国信证券股份有限公司 | 21.15% | 21.42% |
| 长江证券股份有限公司 | 6.19% | 6.27% |
| 华创证券有限责任公司 | 5.92% | 4.75% |
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