中金安徽交控REIT：年化分派率9% 上半年分红3.21亿元
核心财务指标表现亮眼
2026年上半年中金安徽交控REIT整体运营稳健，核心财务数据清晰可查，期末基金净资产达69.14亿元，期末基金份额净值为6.9145元，本期实现总收入41176.92万元，经营活动现金流净额30319.10万元，本期现金流分派率4.46%，年化现金流分派率达9.00%，收益回报属性突出。
近四年可供分配金额与实际分配持续落地，收益分配连续性较强，2026年上半年实际分配金额达3.21亿元，单位实际分配金额0.3210元，高于当期单位可供分配金额0.2577元。
| 期间 | 可供分配金额（万元） | 单位可供分配金额（元） | 实际分配金额（万元） | 单位实际分配金额（元） |
|---|---|---|---|---|
| 2026年上半年 | 25765.67 | 0.2577 | 32100.00 | 0.3210 |
| 2025年 | 63649.56 | 0.6365 | 62300.01 | 0.6230 |
| 2024年 | 60034.62 | 0.6003 | 66700.01 | 0.6670 |
| 2023年 | 78044.60 | 0.7804 | 108860.01 | 1.0886 |
核心运营指标小幅波动
2026年上半年底层沿江高速项目受路网分流影响，核心运营指标出现小幅下滑，整体仍保持平稳运行态势。总通行费收入达42354.35万元，同比下滑8.98%，其中货车通行费收入24472.95万元，客车通行费收入17881.40万元。
| 运营指标 | 2026年上半年数值 | 2025年上半年数值 | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 日均自然车流量 | 20632.78辆 | 22694.06辆 | -9.08% |
| 日均客车流量 | 13940.43辆 | 15265.00辆 | -8.68% |
| 日均货车流量 | 5789.07辆 | 6321.26辆 | -8.42% |
| 客车通行费收入 | 17881.40万元 | 19908.29万元 | -10.18% |
| 货车通行费收入 | 24472.95万元 | 26623.61万元 | -8.08% |
| 总通行费收入 | 42354.35万元 | 46531.90万元 | -8.98% |
项目公司成本管控增效
2026年上半年项目公司成本管控成效显著，营业成本/费用合计72468.24万元，同比下降7.86%，其中养护成本同比大降71.73%，主要系去年同期国检专项养护工程结算金额较高，本期成本处于合理预算区间。当期实现EBITDA 35957.99万元，整体财务运行保持稳健。
| 财务科目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 41111.05 | 45389.54 | -9.43% |
| 营业成本/费用 | 72468.24 | 78646.62 | -7.86% |
| EBITDA | 35957.99 | 39455.02 | -8.86% |
基金运营费用显著下降
报告期内各项基金费用计提合规，整体费用水平处于合理区间，2026年上半年基金管理人管理费计提323.96万元，托管人托管费计提35.99万元，运营管理机构固定管理费费率为0，本期未产生浮动管理费用，较上年同期大幅缩减相关支出，有效降低了基金运营成本。
| 费用项目 | 2026年上半年计提金额（万元） | 2025年上半年计提金额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理人管理费 | 323.96 | 626.56 |
| 资产支持证券管理人管理费 | 48.59 | - |
| 托管人托管费 | 35.99 | 39.36 |
| 运营管理机构管理费 | 0 | 272.34 |
关联交易合规且成本优化
报告期内所有关联交易均按正常商业条款订立，关联交易总发生额4846.89万元，较上年同期的5498.78万元有所下降，其中安徽交控工程集团的公路养护支出277.95万元，同比大幅缩减，与当期养护成本处于合理区间的表现匹配。
| 关联方名称 | 关联交易内容 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|---|
| 安徽省交通控股集团有限公司 | 运营服务成本 | 4286.74 | 4108.98 |
| 安徽省高速公路联网运营有限公司 | 联网服务费 | 139.12 | 154.09 |
| 安徽交控工程集团有限公司 | 公路养护 | 277.95 | 1060.46 |
| 安徽交通数智科技有限公司 | 联网服务费 | 139.12 | 154.09 |
| 合计 | - | 4846.89 | 5498.78 |
持有人结构高度稳定
截至2026年6月末，基金持有人户数为14665户，户均持有份额68189.57份，机构投资者持有占比达96.89%，个人投资者占比3.11%。原始权益人安徽交控集团及其一致行动人合计持有59.50%的基金份额，长期持有意愿稳固。基金管理人从业人员合计持有本基金602份，占总份额比例0.0001%，实现了小范围的利益绑定。
| 投资者类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 968887962 | 96.89% |
| 个人投资者 | 31112038 | 3.11% |
基金份额规模长期恒定
本基金为契约型封闭式运作，报告期内未发生份额申购赎回变动，基金份额总额始终维持10亿份，从基金合同生效日至报告期末份额未发生任何增减变化，份额结构保持高度稳定，为长期收益分配的稳定性提供了坚实基础。
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