鹏华中证全指证券公司指数(LOF)：跑赢基准 期末净资产达19.01亿元
核心财务与净值数据概览
报告期内基金A、C、I三类份额合计实现本期利润-1.34亿元，期末净资产合计19.01亿元，紧密跟踪标的指数的同时持续跑赢业绩比较基准，跟踪误差控制在合规区间内。
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末资产净值（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | -10362.45 | 140808.34 | 1.1056 |
| C类 | -2886.41 | 47143.86 | 1.0658 |
| I类 | -151.30 | 2165.30 | 0.9372 |
| 合计 | -13400.15 | 190117.50 | - |
净值表现持续跑赢业绩基准
报告期内三类份额净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，长期维度超额收益显著。A类份额自合同生效以来净值增长率跑赢基准14.32个百分点，跟踪偏离度长期维持在极低水平。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | -7.12% | -7.42% | 0.30% |
| A类 | 过去1年 | -1.14% | -2.01% | 0.87% |
| A类 | 过去10年 | 10.42% | -6.82% | 17.24% |
| C类 | 过去6个月 | -7.16% | -7.42% | 0.26% |
| I类 | 过去6个月 | -7.15% | -7.42% | 0.27% |
被动指数策略严格落地
报告期内基金严格执行被动指数化投资策略，通过完备的指数跟踪机制管控跟踪误差：事前密切跟踪成分股异动及时调整，交易环节采用算法交易降低冲击成本，同时结合客户申赎情况动态优化仓位，将跟踪误差控制在合同约定的4%以内。 2026年上半年券商板块出现阶段性回调，年初机构资金退出形成抛压，科技、周期板块分流市场资金，但板块业绩同比、环比大幅改善，与持续下跌的估值形成背离，6月后板块相对大盘跑出超额收益。
报告期业绩达标符合约定
截至2026年6月末，A类份额净值增长率-7.12%，同期业绩比较基准增长率-7.42%；C类份额净值增长率-7.16%，同期业绩比较基准增长率-7.42%；I类份额净值增长率-7.15%，同期业绩比较基准增长率-7.42%，三类份额均实现对业绩基准的超额收益，跟踪效果符合基金合同约定目标。
后市宏观与行业配置展望
2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，经济整体平稳运行，高技术制造、外贸出口、线下服务消费构成核心支撑，工业企业盈利持续改善，政策端持续发力稳内需、培育新质生产力。 证券市场层面，年初科技和周期双轮驱动带动A股上行，二季度科技产业业绩释放推动大盘创下新高，三季度市场风格或在科技高位震荡后回归均衡。券商板块层面，二级市场成交量回升带动业绩回暖，一级市场重点IPO项目持续贡献收益，长期来看当前券商估值与业绩相比存在一定低估，具备配置价值。
运作成本管控成效显著
报告期内基金合计支付管理费895.90万元，托管费179.18万元，两类费用均较上年度可比同期小幅下降，运作成本管控效果显著。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度可比同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 895.90 | 949.38 |
| 基金托管费 | 179.18 | 189.88 |
应付交易费用结构清晰
报告期末基金应付交易费用合计3.50万元，全部为交易所市场应付交易费用，无银行间市场相关应付交易费用。
| 应付交易费用构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 交易所市场 | 3.50 |
| 银行间市场 | 0 |
| 合计 | 3.50 |
股票投资收益扭亏为盈
报告期内基金实现股票投资收益496.24万元，其中买卖股票差价收入为496.24万元，扭转上年度同期股票投资收益亏损的局面。
| 股票投资收益构成 | 本期金额（万元） | 上年度同期金额（万元） |
|---|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 496.24 | -382.06 |
| 合计 | 496.24 | -382.06 |
关联方交易完全合规独立
报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、债券、债券回购、权证类交易，无应支付关联方的佣金，交易独立性得到充分保障。
重仓券商股贴合指数分布
期末基金指数投资部分全部持仓均为券商板块标的，前三大重仓股分别为中信证券、东方财富、国泰海通，合计占基金资产净值比例达36.46%，高度贴合中证全指证券公司指数成分股权重分布。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中信证券 | 26129.32 | 13.74% |
| 2 | 东方财富 | 24037.35 | 12.64% |
| 3 | 国泰海通 | 19161.03 | 10.08% |
| 4 | 华泰证券 | 11232.82 | 5.91% |
| 5 | 招商证券 | 7296.06 | 3.84% |
机构持仓占比近七成
期末基金总持有人户数5.14万户，户均持有份额3.39万份，机构投资者持有份额占比达69.19%，个人投资者持有份额占比30.81%，机构持仓占比处于较高水平。
| 份额类别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 31646 | 40243.21 | 40.43% | 59.57% |
| C类 | 19677 | 22479.02 | 0.11% | 99.89% |
| I类 | 47 | 491590.17 | 88.30% | 11.70% |
| 合计 | 51370 | 33851.68 | 69.19% | 30.81% |
从业人员合规持有份额
期末基金管理人从业人员合计持有本基金101.31万份，占基金总份额比例0.0583%，其中C类份额持有区间为10-50万份，A类份额持有区间为0-10万份，I类份额无从业人员持有。
| 份额类别 | 持有份额总量区间 | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|
| A类 | 0~10万份 | 0.0179% |
| C类 | 10~50万份 | 0.0176% |
| I类 | 0 | 0.0000% |
| 合计 | 10~50万份 | 0.0583% |
C类份额实现正向净申购
报告期内三类份额合计净赎回8.60亿份，其中A类份额净赎回8306.16万份，C类份额净申购4852.14万份，I类份额净申购202.69万份，C类份额规模实现正向增长。
| 份额类别 | 期初份额总额（亿份） | 本期总申购份额（亿份） | 本期总赎回份额（亿份） | 期末份额总额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 13.57 | 2.51 | 3.34 | 12.74 |
| C类 | 3.94 | 4.77 | 4.29 | 4.42 |
| I类 | 0.21 | 0.03 | 0.01 | 0.23 |
| 合计 | 17.72 | 7.31 | 7.64 | 17.39 |
券商交易佣金占比匹配
报告期内基金仅通过申万宏源证券、平安证券、中泰证券三家交易单元完成股票交易，合计成交金额4.59亿元，合计支付佣金8.53万元，三家券商交易占比分别为48.38%、30.40%、21.23%，佣金占比与交易占比完全匹配。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 应支付佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 申万宏源证券 | 2 | 22206.50 | 48.38% | 4.13 | 48.37% |
| 平安证券 | 2 | 13954.57 | 30.40% | 2.59 | 30.40% |
| 中泰证券 | 2 | 9743.25 | 21.23% | 1.81 | 21.22% |
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