核心财务数据表现亮眼

2026年上半年鹏华道琼斯ETF核心经营数据全线向好，盈利与规模同步实现大幅增长，为投资者交出了超出预期的中期答卷。

截至2026年6月30日，基金净资产合计达29.55亿元，较2025年末的23.57亿元增长近6亿元，规模扩张态势十分明显，在同类跨境指数产品中规模增长表现突出。

多阶段净值跑赢业绩基准

报告期内基金净值表现全面优于同期业绩比较基准，跟踪控制能力表现优异，各阶段净值增长率均高于基准收益率，波动率略低于基准。

各阶段份额净值增长率标准差均为0.77%-0.91%，较同期业绩比较基准收益率标准差低0.01个百分点，波动控制效果优于基准，指数跟踪的稳定性表现突出。

跟踪误差远低于合同上限

报告期内基金秉承完全复制的指数投资策略，2026年上半年跟踪误差仅为0.36%，远低于基金合同约定的年跟踪误差4%的上限。基金通过事前密切跟踪成分股异动、交易环节采用算法交易降低冲击成本、优化申赎仓位调整、精准控制换汇时机等多重机制，将跟踪误差控制在极低水平，完全实现紧密跟踪标的指数的投资目标，运作精细化程度处于行业领先水平。

上半年超额收益达0.43%

2026年上半年，本基金份额净值增长率达5.91%，同期经汇率调整后的道琼斯工业平均指数业绩比较基准增长率为5.48%，基金实现0.43个百分点的超额收益，在紧密跟踪指数的基础上小幅跑赢基准，充分体现了指数运作的精细化管理能力，在跨境ETF产品中业绩表现位居前列。

下半年美股配置价值凸显

管理人认为2026年下半年美股核心影响变量集中在美伊地缘谈判进展、美国通胀与美联储货币政策节奏、AI盈利持续性三大方向。当前美国非农就业和通胀数据不及预期，利率端对股票估值的压力边际减轻：若油价回落推动核心通胀持续下行，美股估值将迎来抬升动力；若就业强劲、通胀粘性超预期，高股息低估值的蓝筹股将凸显防御优势，道琼斯指数成分股多为成熟稳健的蓝筹企业，后续配置价值依然突出，为投资者布局海外核心资产提供了优质标的。

费用计提合规支出可控

2026年上半年基金各项关联报酬支出清晰透明，严格按照合同约定费率计提，费用水平合理可控。

其中当期发生的基金应支付的管理费中，182.92万元为支付给销售机构的客户维护费，剩余449.06万元为基金管理人净管理费，费用结构清晰可查，不存在额外不合理支出。

股票交易差价收益亮眼

2026年上半年基金股票投资收益达4088.83万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额1.41亿元，扣除卖出股票成本总额1.00亿元及交易费用5.98万元后，差价收益表现亮眼，为基金收益提供了坚实支撑。

交易费用总额仅5.98万元，在交易规模稳步扩大的背景下，交易成本控制表现优异，进一步增厚了基金的实际收益水平。

持仓全覆盖道指成分股

截至2026年6月30日，基金全部权益投资均投向美国市场，公允价值合计27.98亿元，占基金资产净值比例达94.67%，完全覆盖道琼斯工业平均指数全部30只成分股，前两大重仓股卡特彼勒、高盛的持仓占基金资产净值比例分别达11.45%、10.88%，前十大重仓股合计占比超42%，完全贴合标的指数权重分布，跟踪偏离度极低。

持仓结构完全匹配道琼斯指数的蓝筹风格，成分股均为全球各行业龙头企业，基本面稳健，长期收益确定性较强。

持有人结构分布均衡

截至2026年6月30日，基金总持有人户数达35839户，户均持有基金份额6.37万份，机构投资者持有份额占比58.59%，个人投资者持有份额占比41.41%，机构与个人投资者分布均衡，持仓结构稳定。

截至报告期末，鹏华基金所有从业人员均未持有本基金份额，不存在内部人集中持仓的情况，投资者权益保障程度高。

基金份额规模持续扩容

2026年上半年基金总申购份额达3.54亿份，无赎回份额发生，期末基金份额总额达22.82亿份，较期初的19.28亿份增长3.54亿份，规模持续获得投资者净申购，市场认可度不断提升。

零赎回的表现充分说明投资者对该产品的运作能力、收益表现高度认可，长期配置资金持续流入，产品流动性保障充足。

交易单元佣金支付合规

报告期内基金全部股票交易均通过CLSA交易单元完成，股票成交金额7.07亿元，对应支付佣金5.69万元，占当期佣金总量的100%，其余租用的多家券商交易单元均未产生股票交易，交易执行高效合规，佣金支出水平合理，不存在关联交易非公允的情况，充分保障了全体持有人的利益。

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