核心财务指标表现稳健

报告期内该基金两类份额合计实现本期利润3913.69万元，合计期末净资产达3.18亿元，核心盈利与资产规模运行平稳，加权平均净值利润率均接近10%。

长期超额收益优势显著

该基金两类份额各时间区间净值增长率均大幅跑赢同期业绩比较基准收益率，成立至今A类份额累计超额收益达31.08%，跟踪效果优异，净值波动水平与基准完全持平。

量化驱动指数增强运作平稳

报告期内基金以量化模型为核心实施指数增强管理，行业配置权重与业绩比较基准保持高度一致，个股层面做分散均衡处理，在紧密贴合指数表现的基础上平稳累积超额回报。针对期末沪深300成分股常规调整，管理人及时对投资组合作出对应调整实现平稳过渡，同时持续迭代优化量化子策略，提升模型对不同市场环境的适应性。 报告期内市场呈现前半段平稳运行、一季度末波动加大，二季度先快速反弹后转入震荡的走势，基金维持适中换手率，有效控制交易成本的同时兼顾收益因子合理暴露，跟踪误差处于中等偏低水平，防范了组合相对基准大幅偏离的风险。此外基金适度参与新股申购，中签股份择机在二级市场兑现，为组合收益带来正向贡献。

报告期业绩达标符合约定

本报告期内A类份额净值增长率10.19%，C类份额净值增长率9.96%，两类份额波动率均为1.07%，同期业绩比较基准收益率为7.20%，波动率同样为1.07%，完全符合基金合同约定的跟踪误差控制要求。

后市聚焦结构性投资机会

管理人判断2026年上半年国内经济总体平稳运行，GDP同比增长约4.7%，呈现“总量稳、结构分化”特征。下半年对经济持谨慎乐观态度，“十五五”规划相关中长期部署陆续落地，宏观调控政策储备充足，消费有望温和回升，出口增速或随基数抬升有所放缓，全年经济有望实现预期目标。 A股市场系统性大幅下行风险可控，主要指数估值相对无风险利率仍具吸引力，中长期资金入市机制持续完善，后续市场大概率以震荡整固、结构轮动方式演进，结构性机会将比指数层面机会更为丰富。

固定费用支出同比大幅下降

报告期内基金管理费、托管费支出均较上年同期明显缩减，对应费率严格按照基金合同约定的年费率计提，支出规模随基金资产规模动态调整。

交易相关费用明细清晰

报告期末基金应付交易费用合计112.83万元，全部为交易所市场应付交易费用；报告期内累计发生交易费用102.27万元，全部计入买卖股票差价成本中。

股票价差收益贡献突出

报告期内基金股票投资总收益3222.63万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额10.47亿元，扣除卖出股票成本10.14亿元及对应交易费用后，实现稳定的价差收益。

关联方无交易无佣金支出

报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、债券回购、权证类交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，不存在关联交易利益输送情形。

重仓持股贴合指数特征

期末基金指数投资部分前三大重仓股分别为中际旭创、宁德时代、贵州茅台，对应公允价值占基金资产净值比例分别为5.72%、4.30%、3.22%，覆盖电子、新能源、白酒等沪深300核心权重赛道；积极投资部分前三大重仓股为翱捷科技、中瓷电子、中电港，对应占比分别为1.30%、0.62%、0.54%，通过精选细分领域标的增厚超额收益。

持有人全部为个人投资者

期末基金总持有人户数83867户，全部为个人投资者持有，户均持有基金份额2419.16份，其中A类份额户均持有2321.26份，C类份额户均持有4391.39份，投资者结构分散，不存在单一投资者持有份额占比超过20%的情形。

从业人员持仓占比极低

期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金3.01万份，占基金总份额比例仅为0.01%，其中A类份额持有2.86万份，C类份额持有0.15万份，本基金基金经理持有A类份额处于0~10万份区间，持仓比例极低。

报告期份额呈净赎回状态

报告期内两类份额合计申购1.85亿份，合计赎回17.43亿份，期末总份额2.03亿份，较期初规模有所缩减，对应净资产合计减少9814.55万元。

券商交易佣金分配集中

报告期内基金仅通过3家券商交易单元开展股票交易，合计股票成交金额19.66亿元，对应支付总佣金372.95万元，交易与佣金分配高度集中在头部券商。

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