平安惠澜纯债中期盈利2321.75万元 规模大增3.58亿元
核心财务指标同比增超三成
2026年上半年，平安惠澜纯债A、C两类份额合计实现净利润2321.75万元，较2025年同期的1755.97万元同比增长32.22%。两类份额核心财务数据如下：
| 指标项 | 平安惠澜纯债A | 平安惠澜纯债C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 1790.57 | 47.52 |
| 本期利润（万元） | 2254.30 | 67.45 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.0159 | 0.0140 |
| 期末资产净值（万元） | 205265.74 | 5400.60 |
| 期末份额净值（元） | 1.1578 | 1.1349 |
| 累计份额净值增长率 | 25.01% | 21.00% |
净值表现近一年超额收益亮眼
报告期内平安惠澜纯债A过去一年净值增长率2.10%，跑赢同期业绩比较基准0.49个百分点，净值波动率低于基准0.02个百分点，收益稳定性表现突出。两类份额各阶段净值表现与基准对比情况如下：
平安惠澜纯债A
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值标准差 | 基准标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.75% | 1.11% | -0.36% | 0.03% | 0.03% |
| 过去六个月 | 1.50% | 1.90% | -0.40% | 0.02% | 0.04% |
| 过去一年 | 2.10% | 1.61% | 0.49% | 0.03% | 0.05% |
| 过去三年 | 8.69% | 11.96% | -3.27% | 0.04% | 0.07% |
| 自合同生效起至今 | 25.01% | 28.02% | -3.01% | 0.06% | 0.06% |
平安惠澜纯债C
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值标准差 | 基准标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.62% | 1.11% | -0.49% | 0.03% | 0.03% |
| 过去六个月 | 1.24% | 1.90% | -0.66% | 0.02% | 0.04% |
| 过去一年 | 1.59% | 1.61% | -0.02% | 0.03% | 0.05% |
| 自合同生效起至今 | 21.00% | 28.02% | -7.02% | 0.06% | 0.06% |
上半年投资运作主线清晰
上半年基金运作围绕经济弱复苏、货币政策稳健偏松的主线展开，核心配置利率债品种，灵活调整组合杠杆与久期，在稳定获取票息收益的基础上，择机参与长端利率债波段操作，额外获取资本利得收益。全市场资金利率中枢维持在1.3%-1.4%区间，为债市运行提供了稳定的流动性支撑。
下半年多维度布局控回撤
后续基金将重点跟踪央行流动性管理意图与机构行为微观结构变化，在供给利空释放、市场风险偏好下行阶段捕捉交易机会；当出现交易盘筹码集中、利差压缩至低位、重要会议前政策扰动等风险信号时，及时兑现收益、收缩组合久期，从杠杆操作、波段交易、优质个券筛选多个维度获取超额收益，严格控制组合回撤水平。
净资产规模增幅超两成
截至2026年6月末，基金净资产合计达210666.34万元，较2025年末的174858.16万元增长35808.18万元，增幅20.48%。净资产变动明细如下：
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 上期期末净资产 | 174858.16 |
| 综合收益总额 | 2321.75 |
| 基金申购款 | 173337.88 |
| 基金赎回款 | -139851.45 |
| 本期期末净资产 | 210666.34 |
基金费用同比明显下降
报告期内基金管理人报酬合计250.75万元，托管费合计83.58万元，两类费用均较2025年同期出现明显下降，2025年同期管理人报酬为353.67万元，托管费为117.89万元。费用计提规则为：管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提。
交易费用与收益结构清晰
报告期内基金应付交易费用合计11.52万元，全部为银行间市场交易相关费用。基金全部收益均来自债券投资，合计实现债券投资收益2514.12万元，其中利息收入2153.86万元，买卖债券差价收入360.26万元，无任何股票相关投资收益。
无关联方股票类交易往来
报告期内基金未开展任何股票、权证类交易，不存在通过关联方交易单元进行的相关交易，也无应支付给关联方的佣金，交易全程合规透明。
前五大重仓债占比24.18%
基金全部资产均投向债券品种，前五大重仓债券合计公允价值占基金资产净值比例达24.18%，持仓以利率债、高评级中期票据为主，信用风险可控。具体明细如下：
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 260007 | 26附息国债07 | 12144.68 | 5.76% |
| 260205 | 26国开05 | 10185.55 | 4.83% |
| 220203 | 22国开03 | 10179.21 | 4.83% |
| 102484232 | 24豫航空港MTN020 | 9283.45 | 4.41% |
| 102581895 | 25河钢集MTN010 | 9154.89 | 4.35% |
持有人结构分化特征明显
截至报告期末，基金总持有人户数6812户，户均持有份额26.72万份。A类份额机构持有占比高达96.34%，C类份额以个人投资者为主，个人持有占比95.71%，机构与个人投资者需求分化特征明显。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 平安惠澜纯债A | 2519 | 703798.07 | 96.34% | 3.66% |
| 平安惠澜纯债C | 4382 | 10859.16 | 4.29% | 95.71% |
| 合计 | 6812 | 267241.95 | 93.94% | 6.06% |
从业人员持有占比极低
基金管理人全部从业人员合计持有本基金17910.03份，占基金总份额比例仅为0.0010%，其中A类份额持有17782.53份，C类份额持有127.50份，基金高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
份额净申购28.67亿份
报告期内基金总申购份额150.49亿份，总赎回份额121.81亿份，净申购28.67亿份，推动期末总份额达到18.20亿份，较期初大幅增长。两类份额变动明细如下：
| 项目 | 平安惠澜纯债A（份） | 平安惠澜纯债C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 1483158521.97 | 50570061.07 |
| 本期总申购份额 | 1496812324.89 | 8038424.08 |
| 本期总赎回份额 | 1207103512.86 | 11023667.64 |
| 期末份额总额 | 1772867334.00 | 47584817.51 |
券商交易单元分布分散
基金共租用7家券商的交易单元，全部交易均为债券、债券回购类交易，无股票交易。其中华西证券债券交易成交金额占比40.86%，国泰海通证券债券回购成交金额占比45.35%，交易分布分散合理。
| 券商名称 | 债券成交金额占比 | 债券回购成交金额占比 |
|---|---|---|
| 东兴证券 | 5.41% | - |
| 国泰海通证券 | 26.64% | 45.35% |
| 华创证券 | 18.03% | 13.90% |
| 华西证券 | 40.86% | 40.75% |
| 中泰证券 | 9.05% | - |
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