在金融科技的版图中，天空正成为地面信贷战场的延伸。

1月的山东日照附近海域，招商银行的“招银金葵号”与浦发银行的“浦银数智”同日发射入轨。

“航天热”之下，大机构冠名卫星的案例并不鲜见，但如果将颗粒度放细，会发现这次发射有着本质的不同——

两家股份制银行的卫星均接入了“天启星座”，成为了低轨物联网星座网络中的活跃节点，卫星回传的数据，将不再经过第三方数据商的转手，直接流向银行。

从平安银行早期的探索，到如今招商银行、浦发银行的组网建制，中国银行业对航天技术的应用逻辑，正在经历一场静水流深的改变。

这场竞赛的背后，是金融机构面对供应链风控瓶颈、数据主权焦虑以及业务连续性压力时，一次技术维度的突围。

版图分野

在当前的金融航天版图中，各家银行根据自身禀赋与战略诉求，逐渐分化为两条路径：

一类是掌握硬件资产的“发射派”，另一类是依靠算法、采购数据服务的“买图派”。

已在太空中会师的招商银行、浦发银行、平安银行，是发射卫星的主力军。

本次招商银行的“招银金葵号”与浦发银行的“浦银数智”号，均由国电高科设计研发，归属于“天启星座”的第37-40星组批次；

在此之前“天启星座”已完成一期组网，招商银行2024-2025年发射的“招银1号”“招银2号”均在其中。

不同于高轨卫星侧重于广播电视与宽带通信，“天启星座”专注于解决全球“空天地海”的短数据通信，在没有地面基站覆盖的海洋、沙漠、深山，依然能让集装箱、浮标、卡车等资产发出信号。

本次发射的关键之处在于，这是“天启星座”一期组网后的重要增强发射；

新入列的卫星将提升星座密度、减短重访间隔，卫星经过同一地点频率更高、数据回传延迟更低，更高的数据传输带宽也能支持更多的终端设备并发接入，为大规模商用铺平道路。

在招商银行与浦发银行之前，平安银行也曾在2020-2022年已先后发射“平安1号”“平安2号”，启动“星云物联计划”，构建重点服务供应链金融的物联网解决方案。

航天公司投融资人士张殊（化名）介绍，卫星主要分为遥感、导航、通信和科学实验几类；

其中，遥感卫星主要拍摄地面照片，机构作为客户购买对业务有用的影像，例如水利部门监测水位与汛情、国土部门关注山地违建；

而银行发力卫星遥感的核心，是将图像转化为信贷中的数据资产。

不过长期以来，银行对于遥感技术的使用并不陌生。

相比于“发射派”的重资产投入，更多银行倾向采购卫星公司的遥感数据，进行二次加工，这一模式下，银行不需要拥有卫星，只需要拥有看懂卫星图片的能力。

网商银行就是这一模式的代表。

亦有机构则将目光投向了对公业务。

其中，中信金融资产已采购卫星遥感监测数据服务，覆盖在建工程、现房等场景，可通过时序卫星影像监测项目物理状态；

兴业银行则聚焦绿色金融，利用遥感测算林业碳汇，通过卫星监测林地的植被覆盖度和生长情况，银行可以将“空气中的二氧化碳”量化为可抵押的金融资产。

此外，农业银行、邮储银行及光大银行等国股行，也均在各自的供应链金融或普惠金融产品中，嵌入了类似的遥感数据服务。

从“看天吃饭”到“看地放贷”，卫星遥感已成为银行信贷风控中成熟的另类数据来源。

值得注意的是，说明这两条路不是互斥，例如，本次发射卫星的招商银行亦表示，遥感技术已深度融入其风控体系；

通过自研系统，该行实现了对全国一手按揭楼盘的高精度施工监测，依托高分辨影像，进度监测精度达95%以上，并同步为公积金、住建等机构提供服务，构建起覆盖项目管理的全链条风控闭环。

为何非要上天？

既然“买图”已经能解决很多问题，为何众多头部股份行仍选择斥资送卫星上天？

这背后，是商业航天成本下降的推力，更是银行对风控能力升级的渴求。

首先是成本的重新定价，随着技术的快速发展，“定制卫星”已不再是不可企及的天价。

一位接近航天公司的从业者对信风指出，低轨物联网卫星的突破之一正是造价下降。

信风查询发现，此前接入的“天启星座”第8-21批次卫星，均为50KG以内的微纳卫星。

张殊指出，根据市场行情预估，这类定制化卫星的造价在百万到千万人民币量级。

对于一家年利润千亿、百亿的股份制银行而言，这笔开支并不算特别高。

但投入带来的，有可能业务逻辑的代际跃迁。

“买图始终会更被动。”上述从业者指出，遥感卫星观测地面有严格的时间窗口，且受天气影响巨大，如果连续阴雨天，或者卫星轨道排期冲突，银行想看的工地或港口就是盲区。

该从业者表示，定制卫星相当于掌握了最大的自由度，可以将可靠的数据加工成金融资产、服务决策，甚至可以把数据打包卖出。

此外，张殊还提到了载荷定制的重要性，即通用的光学卫星只能拍摄照片，但投入更多的卫星可以根据需求搭载合成孔径雷达（SAR）或特定传感器。

“例如，银行想穿透云层监测南方雨季的基建项目，或者需要测量某个碳排放示范区的特定气体浓度。”张殊表示，“这些高级需求可能需要通过定制化载荷实现。”

发射卫星的同时，上述股份行还在持续发力组网。

本次上天的“招银金葵号”与浦发银行的“浦银数智”号，均加入了“天启星座”第37-40星组批次。

“卫星在地球上的投影并不是一个点，而是一条波浪状的类正弦曲线图形。”张殊表示，单颗卫星受限于轨道物理规律，每天经过同一地点次数极为有限，且存在时间盲区。

张殊表示，“只发一颗星，银行看到的是断点切片，组成星座会大大提升重访频率，地理监测范围扩大、回传时间间隔缩短。”

对于银行风控而言，数据延迟的量级减少，意味着“电子围栏”真正具备了实操价值，当抵押资产发生异常位移，银行能即时止损，而非事后定损。

招商银行与浦发银行也在此次发射中，抛出了新概念——“金融灾备”。

银行已率先启动了低轨卫星通信技术在金融灾备系统的应用验证，通过模拟地面网络中断场景，该行成功完成了总分行互联机房的低轨卫星链路切换测试。

浦发银行也透露了类似的意图，表示在重大自然灾害等极端场景下，通过卫星链路快速恢复并提供关键基础金融服务。

这标志着银行对卫星的定位，已从前端获客工具下沉为“后台生存底座”。

在极端灾害频发的背景下，拥有一条独立于地面光纤网络之外、自主可控的卫星通信链路，也就构筑了金融机构保障业务连续性的防线。

银行执着上天，还在布一局更大的棋——赋能商业航天产业。

长期以来，商业航天企业属于典型的“硬科技、长周期”资产，火箭研发技术复杂、成本核算逻辑特殊，且缺乏传统信贷所需的抵押物，银行往往因“看不懂、不敢贷”而望而却步。

亲自下场，也可能是银行们的一次深度尽调。