韩国半导体制造商SK海力士于周五完成美国上市定价，计划募资265亿美元，借助AI热潮完成这一全球史上规模最大的股票发行之一。

这家亚洲半导体巨头计划在以科技股为主的纳斯达克指数上发行约1800万股等值股票。

作为英伟达先进内存芯片的供应商，SK海力士受益于全球人工智能数据中心建设竞赛，利润大幅飙升。

近几周，受市场估值过热担忧以及对全球庞大AI投资何时能够带来回报的顾虑，科技股整体回落——SK海力士今年在首尔股市的股价已累计上涨逾220%。

尽管如此，此次纳斯达克上市依然获得了可观的市场关注，据美国媒体报道，认购倍数超过七倍。

此次募资规模虽未能接近上月SpaceX首次公开募股750亿美元的纪录（该次IPO使创始人埃隆·马斯克成为全球首位资产达万亿美元的富豪），但超过了沙特阿美2019年256亿美元的IPO规模，以及中国科技公司阿里巴巴在纽约上市时218亿美元的募资金额。

SK海力士此次采用美国存托股份（ADS）方式在美上市，这一机制允许境外公司的股权在美国公开市场进行交易。公司表示，此次共发行1.779亿份存托股份，每份代表普通股的十分之一，"初始发行价定为每份ADS 149.00美元"。

SK海力士表示，本次发行由美国银行证券、花旗集团全球市场、高盛（亚洲）及摩根大通证券联合主承销。

消息公布后，SK海力士股价在首尔综合股价指数（KOSPI）上涨2.7%。今年5月，该公司在KOSPI的市值一度突破1万亿美元。

同样达到这一里程碑的，还有国内竞争对手三星电子以及美国芯片制造商美光科技——AI浪潮推动这三家公司跻身原本仅由十余家企业（几乎清一色为美国公司）组成的万亿美元俱乐部。

今年，一张SK海力士夹克的图片在韩国迅速走红，成为财富与成功的象征，网络上广泛流传的戏谑内容更将其描绘为进入奢侈品门店或提升约会运势的"黄金门票"。

三星、SK海力士与美光主导着全球高带宽内存（HBM）的高端市场，该类芯片被广泛应用于AI服务器，与其他高性能计算芯片协同运作。

随着芯片制造商将资源大举投入利润丰厚的HBM赛道，消费电子领域普通内存芯片的短缺问题随之浮现，进而推高了相关产品价格——苹果公司已上调其MacBook和iPad的售价。

Counterpoint Research分析师黄名洙表示，SK海力士的目标是在内存芯片市场超越三星。"在近期保持HBM领域领先地位的同时，该公司现在也在规划争夺出货量上的主导权，"黄名洙在接受法新社采访时表示，"美股上市所募集的资金将有力支撑这一目标的实现。"

SK海力士周五表示，此次募资所得将用于多项重点项目，包括在首尔附近龙仁市建设新半导体产业集群的首座晶圆制造中心，以及在中部城市清州建设一座先进封装设施。

该公司还与三星共同参与一项总规模高达800万亿韩元的公私联合投资计划，旨在韩国西南部打造全新的半导体产业枢纽。

AI芯片热潮同时也引发了有关韩国应如何运用税收红利的广泛讨论，并催生了工人对薪酬待遇的诉求——三星日前通过达成奖金协议，成功避免了一场罢工。

Q&A

Q1：SK海力士此次美股上市募资多少？规模在全球排名如何？

A：SK海力士此次在纳斯达克上市，定价募资约265亿美元，认购倍数超过七倍。这是全球史上规模最大的股票发行之一，超过沙特阿美2019年的256亿美元IPO以及阿里巴巴218亿美元的纽约上市募资额，但未达到SpaceX上月创下的750亿美元纪录。

Q2：SK海力士的高带宽内存（HBM）和AI有什么关系？

A：高带宽内存（HBM）是专门用于AI服务器的关键芯片，与其他高性能计算芯片协同运作，支撑大规模AI数据中心的运行。SK海力士是英伟达的核心HBM供应商，受益于全球AI数据中心建设热潮，公司利润大幅增长，今年在首尔股市的股价累计涨幅已超220%。

Q3：SK海力士计划如何使用此次上市募集的资金？

A：SK海力士表示，募集资金将主要用于在首尔附近龙仁市新半导体产业集群内建设首座晶圆制造中心，并在中部城市清州建设一座先进封装设施。此外，公司还与三星共同参与规模达800万亿韩元的公私联合投资计划，在韩国西南部打造新的芯片产业枢纽。