文｜达摩财经

董事长、行长双双更换后，浙商银行交出了一份营收、净利润“双降”的成绩单。

3月30日，浙商银行（601916.SH）发布2025年年度报告显示，该行全年实现营业收入625.14亿元，同比下降7.59%，归母净利润129.3亿元，同比下滑14.85%。

自2004年成立后，这是该行首次营收、净利润出现“双降”。该行上次营收同比下滑还要追溯到2007年，净利润增速更是首次下降超过两位数。

截至4月1日，在已披露年报的29家上市银行中，浙商银行营收增速排名倒数第二，归母净利润增速排名倒数第一。

值得注意的是，浙商银行已经失去了“浙系银行一哥”的位置。去年第二季度，宁波银行总资产规模超越浙商银行，截至年末，宁波银行的资产规模为3.63万亿元，比浙商银行高出近1500亿元。

去年，浙商银行相继完成董事长、行长的更换。在年度业绩说明会上，浙商银行董事长陈海强、行长吕临华等人首次正式亮相，面对这份财报，陈海强称“完成了董事会预算目标”。其表示，浙商银行没有一味追求规模情结，没有过度关注短期业绩“赚快钱”，没有走“垒大户”的老路，而是坚持长期主义，夯基础、调结构、强合规、控风险。

事实上，浙商银行近几年一直在做历史包袱出清的动作，该行在沈仁康担任董事长期间曾依靠“投贷联动”的打法，实现了资产规模的飞速扩张，但同时也给浙商银行埋下了大量的风险隐患。

2022年沈仁康离任后，陆建强空降到浙商银行担任董事长，花了三年时间清除历史隐患。陆建强曾公开表示，其执掌的三年间基本就是在穿越风雪，期间，浙商银行持续化解不良资产，基本上把影子银行业务形成的2000亿元不良历史性的化解掉了。

如今，历史包袱已逐步卸下，2026年对于浙商银行来说可以算是再出发的开始，而2025年的低基数也正好给其2026年业绩表现预留了更多的空间。

盈利失速源自转型

浙商银行去年利息净收入、非息净收入两端双双下降，导致其营业收入出现下滑。

2025年，浙商银行实现利息净收入444.59亿元，同比下降1.55%。这已经是浙商银行连续两年利息净收入出现下滑，虽然降速同比有了明显的收窄，但利息净收入占到该行总营收的的71.12%，对整体的影响依然不小。

浙商银行在2025年的信贷业务表现其实并不弱，去年该行开启新一轮“深耕浙江”，为全省提供的融资服务总量近1.2万亿元，全年新增信贷2/3皆投向省内，推动了信贷规模的上涨。

吕临华也在业绩会上表示，目前经济仍处于弱恢复状态，有效信贷需求在逐渐恢复，银行业息差收窄趋势延续，浙商银行总体趋势与行业保持一致。

对比利息收入来看，浙商银行的非息收入降幅更甚，去年实现180.55亿元，降幅高达19.73%。其中，手续费及佣金净收入同比下滑16.38%至37.52亿元；其他非利息净收入同比下滑20.57%至143.03亿元。

吕临华解释称，对比2024年的单边行情，2025年债市出现宽幅震荡、波动加剧，对全行交易性金融资产收益造成较大影响，导致非息收入降幅接近20%。

从年报中也可以看出，去年公允价值变动损益直接由盈转亏，较2024年暴跌135.69%，仅这一项就抹去了近50亿元的收入。

此外，浙商银行2025年拨备覆盖率较上年降低23.3个百分点，少计提减值损失超38亿，却依旧没能平滑太多利润。

值得注意的是，浙商银行的打法和之前有了明显的区别。浙商银行在沈仁康时期的策略为“高风险定价覆盖高负债成本”。如今，该行已经摒弃“规模情结”，转向“低风险、均收益”策略，主动调整资产投放，压降高风险资产，优化资产负债结构，为长期稳步发展做打算。

转型的代价则反映在了短期的业绩阵痛，2025年该行净息差下降0.11个百分点至1.60%。吕临华在业绩会上也坦言，这项策略短期内对净息差乃至全行营收造成了阶段性的压力。

新管理层接棒

2025年，肩负历史包袱出清使命的董事长陆建强到龄辞任，浙商银行管理层经历了大幅度调整，从上到下完成新一轮的更换。

去年12月，时任浙商银行行长的陈海强被提名为董事长并同时辞任行长职务，吕临华被提名为行长。同时，林静然、王超明、侯波等人辞任副行长、行长助理等职务，原行长助理周伟新和潘华枫被提名为副行长，并且取消了行长助理岗位。

目前，浙商银行“一正四副”的新架构已经稳定，即董事长陈海强，行长吕临华，副行长周伟新、景峰、骆峰、潘华枫。

陈海强今年52岁，在金融行业经验丰富，曾在工行、中国投资银行、国开行、招商银行就职。2015年，陈海强加入浙商银行，历任浙商银行宁波分行行长、杭州分行行长、副行长等职务，2025年4月获聘为浙商银行行长。

今年2月，陈海强的董事长任职资格获监管机构核准。这也意味着，陈海强成为浙商银行成立后首位由内部晋升的掌门人。

吕临华今年48岁，加入浙商银行前，曾担任浙江农商联合银行副行长。据公开信息，吕临华更早前主要任职于监管部门，曾任浙江原保监局办公室主任，浙江银保监局政策法规处处长等职，拥有多年的风险管控和合规经营经验。不过，吕临华目前浙商银行行长的任职资格尚未得到监管核准。

结合陈海强和吕临华两人的履历背景来看，这个新组合一个懂业务、一个懂监管，恰好踩在了“稳经营”与“控风险”两个核心支点上。

从陈海强、吕临华的表态来看，浙商银行后期的工作重点将聚焦在“1155”经营策略，坚持一条主线、一项能力、五维统筹、五组联动。

即坚持以客户为中心的综合经营为主线；着力构建企业级行业研究能力；系统统筹客群、风险、结构、效益、规模五个维度；强化公司与金市、存量与流量、利息与非息、境内与境外、基础服务与增值服务五个联动；重点推动向轻型银行转型，依托境内外联动，服务全球浙商发展需求。