当前日元走势震荡，市场对日本当局可能出手遏制日元进一步走弱的预期，持续支撑日元。交易员普遍持观望态度，等待日本央行（BoJ）下次加息时机线索，为期两天的日银会议结果及植田和男总裁决议后发布会讲话，将影响市场对未来走势的判断。

日银会议前夕，市场信号矛盾，日元交易者举棋不定，未出现明确单边押注。全球市场联动效应显著，美国近期调整关税表态，撤销对多个欧洲国家高额关税计划，周三在达沃斯宣布就相关协议框架与北约达成一致。标普500指数受此提振大幅上涨，溢出效应推动周四亚洲股市走高。

日本债券市场近期波动明显，周二遭遇大幅抛售，核心是市场对首相高市圣子财政扩张政策的担忧升温，担心其影响日本财政健康。当日20年期债券拍卖反应冷淡，进一步加剧负面情绪，推动日本长期政府债券收益率创历史新高。

日元虽面临一定负面基本面压力，但被日银鹰派政策预期抵消。路透社本周初报道显示，日银内部部分政策制定者认为，最早4月或具备加息条件。近期日元下跌可能加剧物价压力，倒逼日银加快政策调整。

日银周一公布的12月调查显示，多数日本家庭预期未来几年物价将持续上涨。周五公布的通胀数据显示，日本通胀率已连续四个日历年平均高于日银2%目标，进一步支撑央行继续收紧货币政策的可能性。

日本财务大臣片山皋月上周暗示，不排除与美国联合干预以应对日元疲软。即便有政策支撑及干预预期，日元多头仍保持谨慎，未激进押注，在本周四启动的日银关键政策会议前选择观望，等待明确信号。

市场普遍预期，日银定于周五公布的货币政策决议将维持现状——去年12月日银已将隔夜利率上调至0.75%（30年来最高）。投资者将重点关注植田和男行长决议后发布会言论，以判断下次加息时机，这也是后续影响日元走势的核心因素之一。

美元近期获得支撑，主要因贸易相关担忧缓解，此前普遍的“卖出美国”交易热潮消退。美元走强为美元/日元货币对提供助力，当前投资者正等待美国个人消费支出（PCE）价格指数及第二季度GDP增长最终报告，寻求新的波动动力。

技术面显示，美元/日元突破158.15关键汇合位后，上涨动能减弱，难以延续涨势。

夜间交易中，美元/日元突破158.15关键汇合位——该点位包含100小时简单移动平均线及38.2%斐波那契回撤位（2024年7月汇率峰值后的重要技术支撑位），短暂支撑多头。MACD指标线位于信号线上方且略高于零轴，但柱状图收缩显示涨势动能减弱；相对强弱指数（RSI）读数58，处于中线之上，确认当前存在温和看涨势头但力度有限。

阻力位方面，50%斐波那契回撤位158.39抑制反弹，若能有效突破，美元/日元有望向61.8%斐波那契回撤位158.63靠近；若无法突破该阻力位，汇率可能回调，测试100小时移动平均线形成的动态支撑。