2026年开年，全球贵金属市场迎来剧烈调整。

1月的最后一个交易日，黄金盘中最大跌幅突破12%，击穿5000美元/盎司大关，现货白银盘中最大跌幅超35%。2月2日下午，现货黄金再度下探，一度失守4500美元/盎司，日内跌超9%。

面对近期加剧的市场波动，各家迅速响应，密集调整黄金相关业务，为黄金投资市场“降温”。多家银行发布贵金属投资风险提示，仅2月2日，就有、、邮储银行发布公告，提醒客户进一步做好市场风险防范，其中自1月29日起已三度发文，引导市场加强防范贵金属市场价格波动风险。同时，部分银行还上调了积存金的起购金额，并大幅提高贵金属延期合约比例。

专家提醒，黄金的核心功能在于长期保值与避险，而非短期投机，投资者在当前波动加剧的市场环境下尤需保持理性和风险意识，理性配置黄金资产。

金价巨震银行密集提示风险

三家大行要求黄金积存业务前置风险评测

2月2日，工商银行发布公告称，近期国际贵金属市场波动率显著增加，引发价格快速变化，风险进—步显现。请客户在审慎评估自身风险承受能力的基础上，保持理性投资心态，避免盲目追涨杀跌。建议从中长期视角考虑，坚持分批分散、适度均衡的原则进行投资配置。密切关注市场行情变化，合理控制持仓规模，有效防范市场波动风险。

值得注意的是，此前该行曾分别于1月29日、2月1日两次发文，建议投资者理性投资，合理配置贵金属资产规模。

除了发布风险提示外，工商银行还于1月30日发布公告，自2月7日起，对如意金积存业务及浮动报价类产品销售业务的办理时间进行调整；在周末以及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，对如意金积存业务进行限额管理并进行动态设置。

更早之前的1月5日，工商银行明确自1月12日起，对个人客户积存金业务风险承受能力等级进行调整，办理开户、主动积存或新增定投计划的个人客户，需完成风险承受能力评估、取得C3-平衡型及以上的评估结果并签署风险揭示书。

农业银行也于1月26日发布公告称，自1月30日起，个人客户办理存金通黄金积存业务（包括存金通1号、2号）签约、买入、定投3类业务时，需在业务申请办理渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得谨慎型及以上的评估结果。

同时该行于2月2日提示投资者审慎评估自身风险承受能力，综合考虑自身财务状况开展贵金属交易业务，保持理性投资心态，密切关注行情变化，合理控制持仓规模，有效防范市场波动风险。

中国银行则于1月30日发布公告表示，贵金属市场的不确定性因素较多，价格大幅波动。提示客户做好市场风险防范，基于自身财务状况和风险承受能力开展贵金属交易活动，合理控制贵金属持仓规模，防范贵金属价格波动带来的资金损失风险。

建设银行在1月内三度发布贵金属投资风险提示，提示客户增强贵金属业务的风险防范意识，基于自身财务状况和风险承受能力理性投资。贵金属投资时需合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，防范贵金属市场风险。

交通银行则对贵金属钱包、沃德金生金等产品设置了分级准入标准，自1月31日起，仅风险测评结果为增长型、进取型、激进型的客户可办理贵金属钱包全部业务，保守型、稳健型、平衡型客户仅能进行实时卖出、兑换实物黄金等操作，沃德金生金产品也仅向平衡型、增长型、进取型或激进型客户开放。

邮储银行于2月2日发布《关于做好贵金属价格波动风险防范的提示》提示相关客户，加强风险防范意识，在审慎评估自身财务状况及风险承受能力的基础上，理性投资、合理配置、避免追涨杀跌，密切关注贵金属行情变化，控制持仓规模，防范贵金属价格波动带来的资金损失。

银行调高黄金投资门槛

加码收益率与保证金调整

在强化风险提示、落实前置评测的基础上，多家银行通过上调积存金起存金额、下调定存金收益率、提高合约保证金比例等举措，进一步收紧黄金业务交易尺度。

首先，积存金起存金额成为多家银行调整的重点方向，工商银行于1月8日率先行动，将其“如意金积存”业务的起购金额由1000元上调至1100元；则宣布自2月2日起，个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）上调至1500元，并明确表示将根据黄金市场的后续变动情况，适时对起点金额进行动态调整。

招商银行、均自2月2日起调整门槛。其中，黄金账户活期及定投认购起点调至1200元，平安银行平安金积存定投起投金额从1100元上调至1200元；1月28日，浙商银行将财富金积存产品的每月累计定投起点金额由1200元上调至1300元；更早的1月15日，已将黄金积存金起购金额从1000元调整为1200元。

与起存金额上调相伴随的，是银行定存金产品收益率的集体下调，其中活期利率的调整尤为引人注目，多家银行直接将其降至0或接近0的水平，黄金定存业务的“利息属性”大幅弱化，回归黄金价格波动的核心投资逻辑。

宁波银行是此次利率调整的代表，该行自1月28日起对定存金产品利率实施全面下调。此次调整后，该产品活期利率直接“归零”。此外，1个月、3个月、6个月及12个月定存金产品的定存利率分别调整为0.3%、0.3%、0.4%和0.5%。在调整之前，该行定存金产品定存利率分别为：活期0.2%，1个月0.3%，3个月0.4%，6个月0.6%，12个月0.8%。

平安银行也于近日发布调整公告，将金积存业务的活期收益率调至0.01%，3个月、6个月、1年期定期收益率也同步下调，分别降至0.2%、0.4%、0.8%。

此外，新浪金融研究院注意到，多家银行密集上调合约保证金比例。

工商银行于1月27日发布通知，自2026年1月28日收盘清算时起，将代理个人客户Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的标准交易保证金比例由43%调整为60%，差异化保证金作同向、同幅度调整；Ag（T+D）合约保证金比例由47%调整为60%。

农业银行则于1月30日收盘清算时起，将Au（T+D）、mAu（T+D）合约的保证金比例从44%调整为60%；Ag（T+D）合约的保证金比例从49%调整为60%。

建设银行月内两次调整，将Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12、Ag（T+D）合约的保证金比例从44%调整至80%。

邮储银行的调整力度更为显著，自2025年12月31日以来已经三次上调个人客户上金所延期合约保证金比例。其中，Ag（T+D）合约的保证金比例由52%上调至120%；Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）合约的保证金比例由41%调至120%；mAu（T+D）合约的保证金比例由43%调至120%。

2月2日，针对近期贵金属价格剧烈波动的情况，招商银行公告表示，自2月2日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从60%调整为70%，涨跌幅度限制保持15%不变。

上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，银行提高个人客户上金所延期合约交易保证金比例可以限制高杠杆交易，帮助投资者规避市场波动可能带来的风险，同时防控自身的业务风险。

实物金条遭疯抢多家售罄

专家称黄金投资需关注风险

尽管金价出现大幅回调，但实物黄金热度不减。不少消费者认为“抄底”时机来临，纷纷涌入实物黄金市场。

在社交平台上，不少投资者分享在银行“抢金”经历，直言多款规格金条断货，部分订单甚至等待数月仍无法提货；还有投资者吐槽，需在手机银行渠道全天蹲守金条上架，可产品一经开售便瞬间“秒光”，抢购难度极大。

新浪金融研究院查询多家银行APP发现，工商银行、等多家银行的投资类实物金条仍处于“暂时无货”或“售罄”状态。

其中，工商银行App贵金属投资专区内，如意金条已售184.45万套，暂时无货，大师十二生肖传世金系列等主打产品全线售罄；农业银行App的5克“传世之宝”系列金条亦已售完；的“生肖传家金-马”则显示下架。

多家银行网点工作人员表示，目前并无金条库存，建议投资者通过线上渠道购买或者提前跟客户经理预约，具体到货时间不能确定。

实物黄金产品的热销，与全球黄金需求的整体火爆态势形成呼应。世界黄金协会1月29日发布的《2025年全球黄金需求趋势报告》显示，2025年全球黄金总需求达5002吨，创历史新高。其中，中国市场黄金需求总量达1003吨，同比增长6%，为2021年以来最高水平；按金额计算，需求总额达7960亿元，同比增长53%，创历史新高。

瑞银贵金属策略师JoniTeves近日发表全球贵金属点评表示，认为做多黄金仍是正确的策略，指标也显示平均来看投资者仍有加仓空间。但短期价格走势开始显得过度，调整的风险在上升。

招商银行资本市场研究所称，市场回调动能仍在累积，后续调整走势或进一步延续，建议交易型投资者保持警惕，防范市场波动风险。

武汉科技大学证券研究所所长王伟强调，黄金的核心功能不是“赚钱”，而是“保值”与“避险”，其上涨的逻辑与国际地缘政治、美元货币政策、全球经济形势等种种不确定性密切相关，所以强烈建议投资者不要盲目抄底。

世界黄金协会中国区CEO王立新也提醒，投资者应保持风险意识，避免盲目“allin”，将黄金作为长期资产配置而非短期投机工具。另外他强调，投资者若参与黄金投资，应通过上海黄金交易所会员机构及持牌金融机构办理业务，远离非正规交易。

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