南京迪威尔高端制造股份有限公司（以下简称“迪威尔”）近日发布公告，就上海证券交易所关于其向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函进行了回复。公司拟募集资金不超过90,770.54万元，用于“深海承压零部件产品精密制造项目”和“工业燃气轮机关键零部件产品精密制造项目”。

募投项目聚焦主业 强化科技创新领域布局

迪威尔在回复中明确，本次募投项目均围绕公司现有主业展开，不属于新产品或新业务。其中，“深海承压零部件产品精密制造项目”是对现有堆焊及精加工产能的扩张，产品与公司现有油气生产系统专用件基本一致；“工业燃气轮机关键零部件产品精密制造项目”则是在现有工业燃气轮机零部件业务基础上的产能提升和工艺迭代升级，主要产品为承受高温、高压、高应力的核心承力零部件。

根据国家统计局《国民经济行业分类》及《战略性新兴产业分类(2018)》，本次募投项目均属于战略性新兴产业范畴，涉及“深海石油钻探设备制造”、“重大成套设备制造”及“高效节能通用设备制造”等领域，符合国家科技创新发展方向。

项目实施具备技术与市场基础 产能规划合理

回复函详细阐述了募投项目的可行性。在技术储备方面，公司已引进并消化吸收国际先进堆焊技术，拥有33项焊接规范评定通过主要客户审核，并聘请了具有30余年行业经验的堆焊技术专家YONGSHENG LIN（林永胜）博士领衔技术团队。截至2025年9月，公司已有60名员工取得DNV GL集团认证的焊工资格证书。

客户开发方面，堆焊业务已通过TechnipFMC、Baker Hughes、SLB等主要客户认证，截至2025年末堆焊相关产品在手订单达1.38亿元。工业燃气轮机领域，公司已通过三菱重工、Baker Hughes、成立航空等客户审核并获得订单，截至2025年12月31日在手订单金额为1,118.68万元。

产能规划上，深海承压零部件项目拟新增1.8万件堆焊类油气生产系统专用件产能，工业燃气轮机项目拟新增1万件关键零部件产能。公司测算显示，现有锻造产能足以支撑新增堆焊产能需求，2022年至2024年需堆焊的油气生产系统专用件数量分别为2.36万件、2.79万件和2.85万件，可充分消化本次新增堆焊产能。

融资规模合理 效益测算谨慎

本次募集资金90,770.54万元中，30,583.00万元用于深海承压零部件项目，62,505.00万元用于工业燃气轮机零部件项目。经测算，公司未来三年资金缺口约9.52亿元，本次融资规模能够有效填补资金需求。

效益方面，深海承压零部件项目达产后预计年营业收入52,000.00万元，毛利率22.25%；工业燃气轮机项目达产后预计年营业收入84,544.00万元，毛利率23.25%。两项指标均与公司现有产品及同行业可比公司水平基本一致，测算谨慎合理。

前次募投项目进展顺利 不存在减值风险

针对前次募投项目“油气装备关键零部件精密制造项目”尚未正式投入使用的情况，公司解释称，该项目核心装备350MN多向模锻液压机为自主研发的首台套设备，调试周期较长。截至目前，已通过TechnipFMC、Baker Hughes等客户生产能力审核，在手订单406.40万元，预计可实现预期效益。

此外，公司收购的新加坡子公司HME经营情况良好，2024年第四季度及2025年1-9月分别实现净利润186.02万元和278.47万元，相关商誉7,078.65万元经减值测试不存在减值迹象。

经营业绩稳中有升 偿债能力充足

报告期内，公司主营业务收入保持稳定，2022年至2024年分别为94,471.74万元、115,435.81万元和108,427.43万元，2025年1-9月已达84,747.46万元。外销收入占比维持在60%以上，主要出口巴西、新加坡、马来西亚等国家和地区，与海关出口数据匹配。

财务状况方面，截至2025年9月末，公司货币资金32,741.40万元，交易性金融资产5,000.63万元，经营活动现金流净额12,315.96万元。有息负债38,351.04万元，资产负债率34.26%，财务结构稳健。经测算，公司最近三年平均可分配利润10,903.75万元，足以支付本次可转债一年的利息，具备充足的偿债能力。

迪威尔表示，本次发行可转债募集资金将进一步提升公司在深海油气和工业燃气轮机关键零部件领域的产能和技术实力，符合公司“成为全球领先的高端装备零部件制造企业”的战略目标。保荐机构华泰联合证券、发行人律师北京国枫律师事务所及申报会计师公证天业会计师事务所均对相关事项出具了核查意见，认为本次发行符合相关法律法规要求。

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