华夏中证A500增强策略ETF：上半年赚3133万 超额收益跑赢基准0.32个百分点
核心财务与净值表现亮眼
报告期内该基金实现本期利润3132.86万元，期末净资产规模达4.15亿元，份额净值增长率12.23%，跑赢同期中证A500指数基准收益率0.32个百分点，超额收益能力凸显。
| 指标项 | 2026年上半年数值 |
|---|---|
| 本期利润 | 3132.86万元 |
| 期末基金资产净值 | 41519.86万元 |
| 本期基金份额净值增长率 | 12.23% |
| 业绩比较基准同期收益率 | 11.91% |
| 超额收益 | 0.32% |
| 期末基金份额净值 | 1.2608元 |
| 基金份额累计净值增长率（合同生效至今） | 26.08% |
净值表现跑赢基准且波动更低
报告期内基金净值波动显著低于业绩比较基准，过去六个月净值增长率标准差为1.23%，较基准标准差低0.06个百分点，在获取超额收益的同时实现了更低的波动控制，跟踪偏离度控制在0.32%，符合基金合同约定的跟踪误差目标。
| 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 | 波动差值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 13.01% | 14.26% | -1.25% | 1.31% | 1.41% | -0.10% |
| 过去六个月 | 12.23% | 11.91% | 0.32% | 1.23% | 1.29% | -0.06% |
| 合同生效至今 | 26.08% | 30.30% | -4.22% | 1.10% | 1.19% | -0.09% |
上半年量化策略运作平稳
2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，A股市场结构性行情显著，通信、电子行业领涨，消费者服务、综合金融板块表现偏弱。本基金采用多层次多驱动的高度分散化量化投资策略，全流程自动化运作，基于多维度海量数据开发具备预测能力的信号，在严格控制跟踪误差的前提下获取超额收益，持仓始终保持均衡，量化策略运行稳定。同时基金引入中信建投证券等作为流动性服务商，保障ETF二级市场交易平稳运行。
管理人下半年市场展望
管理人判断下半年国内资本市场制度改革持续推进，AI产业带动经济转型升级，经济长期向好的基本面没有改变，行业与风格板块将延续轮动特征。后续基金将持续迭代量化投资模型，对数据、因子、模型进行全维度优化，不断开发新的策略组合，适应市场环境变化，进一步提升超额收益的稳定性，为持有人创造长期稳定回报。
核心运作费用合规可控
报告期内基金管理费合计支出49.68万元，托管费合计支出9.94万元，两项核心运作费用合计占当期基金资产平均净值的0.6%，严格按照基金合同约定的0.5%年管理费率、0.1%年托管费率计提，费用水平处于同类指数增强基金合理区间。
| 费用项目 | 2026年上半年支出金额 | 对应年费率标准 |
|---|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 49.68万元 | 0.50% |
| 托管费 | 9.94万元 | 0.10% |
| 交易费用 | 49.43万元 | - |
| 其他费用（审计、信息披露等） | 5.11万元 | - |
股票投资收益贡献突出
报告期内基金股票投资总收益1977.87万元，其中买卖股票差价收入1981.29万元，是基金收益的最核心来源，仅赎回差价收入小幅亏损3.42万元，整体股票端收益贡献突出。
| 股票投资收益明细项 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 股票投资总收益 | 1977.87万元 |
| 买卖股票差价收入 | 1981.29万元 |
| 赎回差价收入 | -3.42万元 |
关联交易合规无利益输送
报告期内本基金未通过关联方交易单元开展任何股票、权证、债券、基金类交易，也未向关联方支付交易佣金，所有关联交易均为合规的新股申购类业务，不存在利益输送情形。
前十大重仓股贴合指数特征
期末基金前十大重仓股均为中证A500指数核心成份股，其中中际旭创持仓占比最高达4.89%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例超20%，持仓结构高度贴合指数特征，同时通过量化优化实现收益增强。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 2032.00 | 4.89% |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 1662.43 | 4.00% |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 889.86 | 2.14% |
| 4 | 600519 | 贵州茅台 | 889.12 | 2.14% |
| 5 | 603986 | 兆易创新 | 749.80 | 1.81% |
| 6 | 688256 | 寒武纪 | 628.01 | 1.51% |
| 7 | 601318 | 中国平安 | 580.52 | 1.40% |
| 8 | 000333 | 美的集团 | 579.32 | 1.40% |
| 9 | 000338 | 潍柴动力 | 442.81 | 1.07% |
| 10 | 600900 | 长江电力 | 438.61 | 1.06% |
持有人结构以长期资金为主
期末基金总份额3.29亿份，持有人户数1302户，户均持有份额25.29万份，其中联接基金持有比例高达83.72%，个人投资者持有占比15.76%，机构投资者直接持有占比0.52%，整体持有人结构以长期配置型资金为主。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 华夏中证A500增强策略ETF联接 | 27569.53 | 83.72% |
| 个人投资者 | 5190.13 | 15.76% |
| 机构投资者 | 171.64 | 0.52% |
| 合计 | 32931.30 | 100.00% |
从业人员未持有本基金份额
截至报告期末，华夏基金所有从业人员未持有本基金任何份额，不存在内部利益倾斜情形，运作完全合规透明。
份额大幅增长资金净流入2.7亿份
报告期内基金规模实现大幅增长，期初份额仅5931.30万份，当期总申购4.05亿份，总赎回1.35亿份，期末份额攀升至3.29亿份，资金净流入规模达2.7亿份，市场认可度持续提升。
| 份额变动项目 | 份额数值（万份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 5931.30 |
| 本期总申购份额 | 40500.00 |
| 本期总赎回份额 | 13500.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 32931.30 |
券商交易单元使用合规
报告期内基金仅租用中国银河证券14个交易单元开展全部证券交易，股票成交总金额10.43亿元，对应支付佣金20.44万元，所有交易均通过合规选定的交易单元完成，交易流程完全符合监管要求。
| 券商名称 | 租用交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 支付佣金金额（万元） | 占总交易比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中国银河证券 | 14 | 104314.56 | 20.44 | 100% |
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