中期核心财务数据亮眼

2026年上半年，山证资管超短债全品类合计实现净利润7462.08万元，较2025年同期的4868.21万元同比增长53.28%，三类份额本期利润分别为A类3825.89万元、C类2168.25万元、E类1467.94万元。报告期内基金净资产规模实现跨越式增长，期初净资产为53.74亿元，期末大幅攀升至109.35亿元，半年增幅达103.47%。

净值表现全面跑赢基准

三类份额各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准（中债综合财富1年以下指数收益率），净值波动率始终维持在极低水平，风险收益比表现突出。其中A类份额自成立以来累计净值增长率达26.74%，较同期基准收益率高出7.06个百分点，长期超额收益能力凸显。

上半年投资运作平稳合规

2026年上半年，全球大宗商品价格波动加剧，主要经济体进入加息周期，国内经济呈现结构分化特征，货币政策整体维持适度宽松，债市上半年整体呈现震荡下行走势。本基金在报告期内严格遵循既定投资策略，通过资产配置、目标久期管理、信用债精选等方式构建组合，在保持高流动性的前提下实现了稳健收益，运作全程未出现违规行为，也未发生损害持有人利益的情况。

业绩表现达标符合预期

截至2026年6月末，A类份额净值为1.1703元，上半年净值增长率1.29%；C类份额净值1.1638元，上半年净值增长率1.10%；E类份额净值1.1406元，上半年净值增长率1.20%，三类份额收益均大幅跑赢同期0.85%的业绩比较基准收益率，完全达成预设投资目标。

后市展望策略清晰明确

管理人判断，2026年三季度财政政策力度有望加大，货币政策将与财政政策协同配合，资金价格难以回到二季度低点，中性预期下DR007将围绕1.4%窄幅波动。债市整体将维持震荡格局，中枢较二季度有所抬升，短债套息收益预期保持稳定，后续将继续以稳健策略运作，严控组合久期与信用风险，为持有人实现持续稳定的回报。

各项费用支出明细清晰

报告期内基金管理费按前一日资产净值0.30%年费率计提，合计支出965.52万元，其中支付给管理人的净管理费为545.66万元，支付给销售机构的客户维护费为419.86万元。托管费按前一日资产净值0.1%年费率计提，合计支出321.84万元，整体费率水平匹配超短债产品的运作定位。

交易成本控制处于极低水平

报告期内基金应付交易费用余额为12.75万元，全部为银行间市场交易相关费用。本期债券买卖过程中累计产生交易费用10.22万元，极低的交易成本进一步增厚了产品的实际收益空间。

债券投资收益结构稳健

本期债券投资总收益8285.67万元，其中债券利息收入9613.57万元，买卖债券差价收入为-1327.89万元，利息收入构成投资收益的绝对核心来源，完全契合超短债产品以稳健票息为核心的收益特征。

关联方交易合规透明

报告期内本基金通过关联方山西证券交易单元完成债券成交金额17.22亿元，占当期债券买卖成交总额的100%；完成债券回购成交金额380.26亿元，占当期债券回购成交总额的100%。本报告期内无应支付关联方的佣金。

债券持仓低风险特征突出

截至2026年6月末，基金全部资产均配置于债券，无股票、衍生品等其他权益类资产，持仓以金融债、中期票据、短期融资券等短久期高评级品种为主，前五大持仓债券均为政策性金融债、同业存单等低风险品种，整体信用风险极低。

持有人结构分布均衡

截至报告期末，基金总持有人户数达56.06万户，户均持有基金份额1.67万份。机构投资者合计持有50.42亿份，占总份额比例53.73%；个人投资者合计持有43.43亿份，占总份额比例46.27%，机构与个人配置结构均衡。

从业人员持有绑定利益

基金管理人全体从业人员合计持有本基金40.80万份，占基金总份额比例为0.0043%。其中基金经理本人持有A类份额区间为10-50万份，实现了管理人与持有人利益的深度绑定。

开放式份额规模翻倍增长

2026年上半年基金总申购金额达93.31亿元，总赎回金额为38.45亿元，净申购规模达54.86亿元，推动基金总份额从期初46.81亿份增长至期末93.85亿份，规模实现翻倍增长。

券商交易单元使用合规高效

本基金共租用山西证券2个交易单元，报告期内全部债券交易与债券回购交易均通过该交易单元完成，交易流程合规高效，未产生任何异常交易行为。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。