融通通宸债券半年赚868.59万元 A类份额成立以来收益超45%
核心财务利润数据表现亮眼
2026年上半年融通通宸债券整体实现净利润868.59万元，其中A类份额贡献868.44万元，C类份额利润0.15万元。截至2026年6月末，基金总净资产达6.08亿元，较2025年末的5.999亿元小幅增长0.83%，规模保持稳健抬升态势。
| 指标类别 | 融通通宸债券A | 融通通宸债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 587.76 | 0.30 |
| 本期利润（万元） | 868.44 | 0.15 |
| 期末资产净值（万元） | 60814.84 | 12.90 |
| 期末份额净值（元） | 1.1249 | 1.1186 |
| 累计份额净值增长率 | 45.88% | 6.40% |
净值表现长期跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值表现均大幅跑赢同期业绩比较基准，净值波动显著低于基准水平，实现低波动下的持续超额收益。A类份额成立以来净值增长率达45.88%，较同期基准收益率高出32.63%，长期收益优势突出。
| 统计区间 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.68% | 0.62% | 0.06% |
| 过去6个月 | 1.44% | 0.91% | 0.53% |
| 过去1年 | 1.04% | -0.56% | 1.60% |
| 成立以来 | 45.88% | 13.25% | 32.63% |
C类份额自增设以来净值增长率达6.40%，较同期基准收益率高出2.40%，短周期收益表现同样稳健。
| 统计区间 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.61% | 0.62% | -0.01% |
| 过去6个月 | 1.33% | 0.91% | 0.42% |
| 过去1年 | 0.83% | -0.56% | 1.39% |
| 份额增设以来 | 6.40% | 4.00% | 2.40% |
上半年稳守久期控波动获稳健收益
2026年上半年债市整体呈现收益率曲线震荡下行、长端下行幅度更大的走势，基金组合全程保持信用债持仓，针对长久期利率债开展波段操作，净资产久期整体维持中性偏低水平，有效规避了市场阶段性波动风险，最终实现净值稳步抬升。
下半年锚定高票息资产捕捉交易机会
管理人判断下半年债券市场仍有支撑，行情节奏将更趋复杂，核心矛盾回归经济基本面与资金面两大维度，整体呈现低位震荡、短端略松、长端受约束的特征。中期来看资金面宽松大背景不变、基本面数据偏弱、资产荒逻辑延续三大利好因素仍将支撑债市表现，后续组合将在保持稳健的基础上，长期重视高票息资产，理性应对高波动市场，择时捕捉交易机会。
运作费用同比两成下降匹配规模
报告期内基金合计支付管理费89.93万元，托管费29.98万元，费用规模较2025年同期分别下降20.33%、20.32%，与基金资产规模变动完全匹配。其中管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率每日计提，托管费按0.10%的年费率每日计提，收费规则清晰合规。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 89.93 | 112.88 |
| 基金托管费 | 29.98 | 37.63 |
交易费用与债券收益结构清晰
报告期内基金应付交易费用合计1.55万元，全部为银行间市场交易相关费用。本期债券投资总收益782.06万元，其中债券利息收入782.76万元，买卖债券差价收入为-0.70万元，整体债券投资收益表现稳健。本基金不涉及任何股票投资，无股票投资收益相关收支。
关联方交易单元无佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、回购等各类交易，无应支付关联方的佣金支出，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，运作合规性充足。
持仓全高评级以中期票据为核心
截至2026年6月末，基金全部债券投资公允价值6.06亿元，占基金资产净值比例达99.64%，其中AAA评级债券占比91.54%，未出现AAA以下评级债券，持仓以中期票据为绝对主力，占基金资产净值比例达87.89%，信用风险管控严格。
| 债券品种 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 中期票据 | 53460.42 | 87.89% |
| 金融债券 | 5093.72 | 8.37% |
| 国家债券 | 1034.98 | 1.70% |
| 企业债券 | 1021.92 | 1.68% |
前五大重仓债券单只占比均超5%，合计占基金资产净值比例超25%，持仓集中度较高，均为资质优良的头部国企发行的中期票据与政策性金融债，底层资产安全性突出。
| 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 23鲁信MTN004 | 3192.02 | 5.25% |
| 24大横琴MTN004A | 3104.47 | 5.10% |
| 20国开04 | 3081.86 | 5.07% |
| 22知识城MTN003 | 3080.55 | 5.06% |
| 25陆家嘴MTN001 | 3059.47 | 5.03% |
持有人结构以机构投资者为主
截至报告期末基金总持有人户数230户，户均持有份额235.09万份，机构投资者持有份额占比高达99.87%，个人投资者占比仅0.13%，其中A类份额机构持有占比99.89%，C类份额全部为个人投资者持有。基金管理人从业人员合计持有本基金115.39份，占总份额比例仅0.00002%，机构认可度极高。
| 份额级别 | 持有人户数 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|
| 融通通宸债券A | 213 | 99.89% | 0.11% |
| 融通通宸债券C | 17 | 0 | 100% |
| 合计 | 230 | 99.87% | 0.13% |
上半年份额变动平稳无异常申赎
2026年上半年基金总申购份额249.62万份，总赎回份额279.96万份，整体份额规模小幅净减少30.34万份，规模保持基本稳定，未出现大额异常申赎情况，运作稳定性充足。
| 项目 | 融通通宸债券A（万份） | 融通通宸债券C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 54085.83 | 16.14 |
| 本期总申购份额 | 8.08 | 241.54 |
| 本期总赎回份额 | 33.81 | 246.15 |
| 期末份额总额 | 54060.10 | 11.53 |
券商交易单元使用合规透明
报告期内基金合计租用4家券商共6个交易单元，全部交易单元均未开展股票交易，债券交易全部通过国海证券、国泰海通证券两家券商完成，其中国海证券债券成交金额占比75.22%，国泰海通证券占比24.78%，所有交易均符合监管要求与合作券商准入标准。
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