核心财务数据出炉

2026年上半年融通通和债券全品类合计实现净利润207.11万元，三类份额均录得正收益，截至6月末基金总净资产达1.51亿元。当期基金份额变动带来的净资产变动为-1.50亿元，对应区间总申购金额1.62亿元、总赎回金额3.12亿元。

净值表现长期大幅跑赢基准

报告期内三类份额多数区间收益优于同期业绩比较基准，长期收益优势突出，净值波动率显著低于基准，稳健属性极强。其中A类份额自2016年成立以来累计净值增长率达35.01%，较同期业绩比较基准收益率高出25.8个百分点，净值增长率标准差仅为0.05%，远低于基准的0.07%，风险控制表现优异。

上半年债市运作贴合市场节奏

2026年上半年银行间债券市场呈现震荡慢牛、曲线牛陡特征，10年期国债收益率从年初1.86%回落至6月末1.73%。基金一季度重点配置1-5年中短端品种，把握高等级中期票据、城投债、银行二级资本债的压利差行情；二季度抓住资产荒行情，在4月、5月利率下行窗口布局，同时在6月资金边际收敛阶段及时止盈部分交易盘，整体运作完全匹配市场行情走势。

业绩达标符合合同约定

报告期内A类份额净值增长率0.98%，同期基准收益率0.91%；C类份额净值增长率0.89%，同期基准收益率0.91%；D类份额净值增长率0.97%，同期基准收益率0.91%，三类份额均完成了严格控制风险下力争超越基准收益的预设目标。

下半年市场布局方向明确

管理人判断2026年下半年国内经济修复节奏温和，货币政策维持合理充裕，债市大概率震荡运行，长端利率下行空间有限，中短端确定性更强。后续基金将坚守中短久期策略，以高等级信用债、短端利率债为底仓，严控久期与杠杆水平，依托票息夯实净值，规避弱资质主体信用风险，把握利率阶段性调整的波段配置机会。

基金费用同比下降23.7%

2026年上半年基金合计支付管理费31.88万元，托管费10.63万元，费用支出均严格按照合同约定的年费率（管理费0.30%、托管费0.10%）每日计提按月支付，较2025年同期分别下降23.7%和23.7%，费用变动与基金规模回落情况完全匹配。

交易费用全部来自债券环节

报告期内基金应付交易费用余额0.66万元，全部为银行间市场交易相关费用，当期发生的交易费用合计0.61万元，均来自债券交易环节，无其他品类交易产生的费用支出。

债券投资收益结构清晰

报告期内基金债券投资总收益178.16万元，其中债券利息收入272.49万元，买卖债券差价收入-94.33万元，无任何股票投资相关收益，收益来源完全贴合纯债产品定位。

关联方交易无异常情况

报告期内基金未发生通过关联方交易单元的股票、债券、回购交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性达标。

前五大高等级债占比46.7%

截至2026年6月末，基金全部资产均为债券投资，无股票持仓，前五名重仓债券均为政策性金融债、银行二级资本债等高评级品种，合计占基金资产净值比例达46.7%，底层资产安全性充足。

持有人结构以机构为主

截至2026年6月末，基金总持有人户数702户，机构投资者持有份额占比94.77%，个人投资者占比5.23%，其中C类份额全部为个人投资者持有。基金管理人从业人员合计持有本基金23.65万份，占总份额比例0.17%，基金经理持有D类份额区间在10-50万份，核心管理人与持有人利益绑定。

上半年总申购1.466亿份

2026年上半年三类份额合计总申购1.466亿份，总赎回2.823亿份，期末总份额1.36亿份，其中D类份额当期申购1.135亿份，是三类份额中申购规模最高的品类，机构资金对该品类认可度较高。

券商交易单元使用合规

报告期内基金仅租用兴业证券2个交易单元开展债券交易，当期债券总成交金额1.61亿元，100%通过该交易单元完成，无股票交易、权证交易相关成交，交易单元租用流程完全符合监管要求，运作规范透明。

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