核心财务数据表现亮眼

2026年上半年，泰康薪意保货币全品类合计实现净利润1.35亿元，本期利润与已实现收益完全匹配，符合摊余成本法核算规则。截至2026年6月末，基金总净资产达253.87亿元，各分级份额净值均维持货币基金标准1.0000元面值，收益稳定性突出。

各分级核心收益与资产数据如下：

长期净值大幅跑赢业绩基准

拉长时间维度看，该基金各分级份额长期收益均显著高于同期人民币七天通知存款税后利率，其中A类份额自成立以来累计跑赢业绩基准13.32个百分点，B类份额超额收益达16.75个百分点，长期稳健增值能力突出。

A类份额净值增长率与基准对比情况：

上半年投资运作策略清晰落地

2026年上半年宏观经济呈现结构分化特征，出口与科技产业表现亮眼，内需端仍处于筑底阶段，债券市场利率先下行后进入低位窄波动区间。报告期内基金以同业存单、存款、逆回购、短期融资券为核心配置资产，保持适度杠杆，结合申赎情况与市场收益率灵活调整组合平均剩余期限，全程严格控制流动性与信用风险。

上半年业绩表现符合预期

截至2026年6月末，四个分级份额上半年净值增长率分别为0.4930%、0.6126%、0.4929%、0.4929%，同期业绩比较基准收益率为0.6695%。其中B类份额因费率优势收益表现最优，适配大额资金配置需求，整体收益水平在货币基金品类中处于合理区间。

下半年市场走势展望明确

管理人判断下半年宏观经济分化幅度将小幅收窄，债券市场利率大概率延续低位窄波动、震荡偏下行的走势，通胀动能逐步见顶对利率的制约将持续解除。后续基金将继续坚持流动性管理工具定位，维持现有大类资产配置框架，保持适度杠杆与剩余期限，为持有人创造稳定收益。

基金费用支出合规透明

2026年上半年基金合计计提管理费4086.72万元、托管费681.12万元，两类费用均按基金合同约定的年费率（管理费0.30%、托管费0.05%）逐日计提，费用支出合规，较2025年同期均实现正向增长，匹配基金规模扩张节奏。

交易费用控制处于极低水平

报告期末基金应付交易费用余额为27.04万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场应付交易费用。基金作为纯货币市场工具，交易成本控制在极低水平，未产生不必要的费用损耗。

债券投资收益贡献占绝对主导

2026年上半年基金合计实现债券投资收益11336.85万元，其中债券利息收入10347.51万元，买卖债券差价收入989.34万元，无股票投资收益，收益来源完全匹配货币基金的低风险属性。

关联方交易无佣金产生

报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、债券回购等各类交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易完全限定在合规的银行间同业市场业务范围内，不存在利益输送情形。

前十大持仓信用资质极高

截至2026年6月末，基金前十大重仓证券全部为银行同业存单与政策性金融债，其中第一大重仓26建设银行CD061公允价值达14.95亿元，占基金资产净值比例5.89%，前十大持仓合计占比超27%，整体信用资质极高，风险极低。

持有人结构分散风险极低

截至2026年6月末，基金总持有人户数达177.93万户，个人投资者持有份额占总份额比例99.78%，户均持有份额1.43万份，整体持有人结构分散，不存在单一投资者持有比例超20%的大额集中赎回风险。

从业人员持有份额体现信心

截至报告期末，泰康基金全体从业人员合计持有本基金103.67万份，占基金总份额比例0.0041%，其中高级管理人员、投研部门负责人合计持有10-50万份，基金经理合计持有0-10万份，自有资金持有体现了管理人对基金运作的信心。

上半年份额变动平稳合理

2026年上半年基金总申购规模达1261.95亿元，总赎回规模1285.87亿元，期末总份额253.87亿份，较期初小幅下降8.64%，申赎流动处于合理区间，未出现异常大额波动。

券商交易单元使用合规

报告期内基金仅租用国泰海通证券2个交易单元开展相关业务，全部债券交易与债券回购交易均通过该单元完成，交易占比100%，未发生股票交易，交易单元使用符合监管要求与内部遴选标准。

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