8月27日消息，近期同泰沪深300量化增强A披露2026年上半年报，基金规模2775.58万元，比2026年第一季度增加3.24%。基金经理马毅最新投资观点同步出炉。

马毅表示，海外高利率格局延续叠加国内宏观政策结构性发力，市场投资逻辑将逐步转向业绩主导，具备真实盈利支撑的资产更具配置价值。 宏观经济： 全球宏观核心矛盾集中于美国再通胀交易升温，下半年美联储大概率维持高利率，若通胀反弹压力持续不排除重启加息可能，美元指数将保持强势震荡。国内经济处于传统动能出清、新兴动能接续的换挡调整阶段，财政端重点聚焦“两重”“两新”方向托底实体经济，货币端维持流动性合理充裕，坚持稳健取向杜绝大水漫灌。 资本市场： 海外流动性拐点延后将驱动全球资产定价逻辑从估值主导的分母端行情，逐步转向业绩主导的分子端行情，具备真实盈利支撑的资产将持续获得超额收益。 投资方向： 市场因子在不同宏观组合下处于轮动状态，将基于风格动量统计原理，定期筛选前几类强势量化因子组合构建持仓，捕捉轮动行情下的超额回报。 风险提示： 海外通胀超预期反弹、美联储货币政策调整幅度超预期、国内经济复苏进度不及预期，可能对市场走势及基金收益表现造成扰动。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准3.39%

数据显示，截至2026年上半年末，同泰沪深300量化增强A净值为0.95元，2026年上半年年基金份额净值增长率为9.54%，同期业绩比较基准收益率为6.15%，跑赢基准3.39%。

马毅自2024年1月23日担任同泰沪深300量化增强A基金经理，截止2026年8月27日，任期回报46.26%。

资料显示，马毅，17年证券从业年限，历任保险公司年金投资经理兼研究员、摩根基金管理（中国）有限公司（原上投摩根基金管理有限公司）基金经理、浙商证券股份有限公司自营分公司ED（执行总监）、上海玖歌投资管理有限公司量化多策略负责人兼投资经理，2023年10月加入同泰基金管理有限公司，现任公司总经理助理、固定收益部总监，2024年1月23日起担任同泰沪深300指数量化增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，同泰沪深300量化增强A2026年上半年依托业绩主导的配置逻辑与动态因子轮动策略，实现了持续跑赢基准的收益表现，基金经理马毅的量化投研经验为产品运作形成支撑。后续该产品的超额收益获取能力，仍将受海内外宏观变量、市场因子轮动节奏的直接影响，投资者需留意相关提示风险，理性评估产品的配置适配性。

附公告原文节选：

2026 年上半年,A 股市场整体呈现显著的“分化”与“轮动”特征｡

一季度:受美伊冲突引发的能源市场冲击及美联储降息预期推迟影响,市场短期转向“再通胀 防御”甚至“滞胀衰退交易”｡国内股市整体先扬后抑,小盘股表现优于大盘股,红利策略表现突出, 科创板块相对活跃｡

二季度:国内经济“弱复苏､强分化”格局延续,地产链持续磨底拖累投资增速,而高端制造 与出口链在政策扶持下展现韧性;海外宏观主线围绕“美联储降息预期反复博弈”展开,美债收益

同泰沪深300 指数量化增强型证券投资基金2026 年中期报告

率高位震荡导致全球流动性边际收紧｡在此背景下,A 股大市值因子占优,半导体､人工智能等科 技产业链领涨,而消费､周期板块相对疲弱｡

上半年沪深300 因子表现前三变动如下:一季度:1 月(质量､成长､估值)､2 月(估值､波 动率､反转)､3 月(市值､反转､质量)二季度:4 月(动量､质量､成长)､5 月(动量､质量､ 成长)､6 月(动量､成长､市值)｡

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