平安短债2026年中期盈利4160万元 全份额跑赢基准、净资产达48.12亿元
核心财务利润表现亮眼
2026年上半年，平安短债旗下四类份额合计实现总利润4160万元，期末基金净资产合计达48.12亿元，较2025年末的44.32亿元增长3.8亿元，规模实现稳健扩张。各分级产品的核心盈利与净值指标如下：
| 份额类型 | 本期利润（万元） | 期末净资产（亿元） | 本期份额净值增长率 |
|---|---|---|---|
| 平安短债A | 2504.50 | 29.96 | 1.04% |
| 平安短债C | 17.95 | 0.60 | 1.00% |
| 平安短债E | 1260.33 | 13.56 | 0.92% |
| 平安短债I | 376.72 | 3.99 | 0.94% |
全份额净值持续跑赢基准
报告期内所有分级产品的净值增长率均大幅超越同期业绩比较基准收益率，长期维度超额收益优势尤为突出，自基金合同生效至今，平安短债C累计净值增长率达30.15%，较基准高出17.96个百分点，四类份额各阶段收益表现如下：
平安短债A
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 1.04% | 0.74% | 0.30% |
| 过去一年 | 1.77% | 1.50% | 0.27% |
| 过去三年 | 7.33% | 4.50% | 2.83% |
| 自合同生效起至今 | 28.12% | 12.19% | 15.93% |
平安短债C
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 1.00% | 0.74% | 0.26% |
| 过去一年 | 1.67% | 1.50% | 0.17% |
| 过去三年 | 7.21% | 4.50% | 2.71% |
| 自合同生效起至今 | 30.15% | 12.19% | 17.96% |
平安短债E
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 0.92% | 0.74% | 0.18% |
| 过去一年 | 1.52% | 1.50% | 0.02% |
| 过去三年 | 6.53% | 4.50% | 2.03% |
| 自合同生效起至今 | 25.60% | 12.19% | 13.41% |
平安短债I
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 0.94% | 0.74% | 0.20% |
| 过去一年 | 1.57% | 1.50% | 0.07% |
| 过去三年 | 6.67% | 4.50% | 2.17% |
| 自合同生效起至今 | 16.18% | 8.81% | 7.37% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，国内经济呈现生产强于需求、外需强于内需的格局，出口同比增长17.6%对经济形成支撑，内需修复相对偏弱，CPI维持低位，PPI从年初负增长转正至6月的4.1%。债券市场一季度收益率窄幅震荡，二季度陡峭化下行，中短端品种受益于资金宽松下行幅度更大。 报告期内基金保持适中杠杆水平、较低久期水平，主动捕捉交易机会，在兼顾安全性、流动性和收益性的前提下实现净值稳步增长，完全符合产品聚焦短期债券的定位。
下半年市场走势展望
管理人判断，2026年下半年外需将延续较好态势，对生产端形成支撑，内需修复仍有待政策推动。当前经济基本面整体对债市友好，央行将维持宽松货币政策基调，保持流动性平稳充裕。后续利率中枢的大幅变动将主要取决于政策利率的调整，当前利率与政策利率的利差已处于较窄区间。
基金费用支出同比下降
报告期内基金管理费、托管费合计支出853.50万元，均按合同约定的固定年费率计提，其中管理费年费率0.30%、托管费年费率0.10%，相关费用支出较2025年同期有所下降，两类费用的同期对比情况如下：
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 640.13 | 791.56 |
| 基金托管费 | 213.38 | 263.85 |
交易相关费用明细披露
报告期末基金应付交易费用合计11.96万元，全部为银行间市场交易相关应付费用。本期债券投资总收益5249.36万元，其中债券利息收入7300.60万元，买卖债券差价收入为-2051.24万元，无任何股票投资相关收益与交易。
关联方交易合规开展
报告期内仅通过平安证券关联交易单元开展债券交易，成交金额2700万元，占当期债券成交总额的5.08%，无通过关联方交易单元开展的股票、债券回购交易，也无应支付关联方的佣金。
高评级债券持仓安全性充足
本基金不持有任何权益类资产，全部资产均配置于债券，期末债券总公允价值62.78亿元，占基金资产净值比例130.47%，前五大重仓债券均为高评级金融永续债与政策性金融债，持仓安全性充足：
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 2128047 | 21招商银行永续债 | 44605.95 | 9.27% |
| 2120107 | 21浙商银行永续债 | 27043.93 | 5.62% |
| 2120118 | 21广州银行永续债 | 23745.64 | 4.93% |
| 2228011 | 22农业银行永续债01 | 15376.01 | 3.20% |
| 260401 | 26农发01 | 12098.79 | 2.51% |
持有人结构分布清晰
截至报告期末，基金总持有人户数达58.25万户，个人投资者持有份额占比43.16%，机构投资者持有份额占比56.84%，不同分级产品持有人结构差异明显：
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有占比 | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| 平安短债A | 54979 | 89.68% | 10.32% |
| 平安短债C | 7 | 99.80% | 0.20% |
| 平安短债E | 480837 | 0.46% | 99.54% |
| 平安短债I | 48742 | 0.48% | 99.52% |
| 合计 | 582472 | 56.84% | 43.16% |
从业人员持有实现利益绑定
期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金91.70万份，占基金总份额比例0.0238%，其中基金经理本人持有平安短债A的份额区间为10-50万份，实现了管理人团队与持有人利益的深度绑定。
上半年份额实现净申购
2026年上半年基金总申购份额达16.97亿份，总赎回份额14.32亿份，整体实现净申购2.65亿份，基金规模保持稳健增长，显示出投资者对产品的认可度持续提升：
| 份额类型 | 期初份额（亿份） | 本期申购（亿份） | 本期赎回（亿份） | 期末份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| 平安短债A | 20.70 | 13.81 | 10.66 | 23.84 |
| 平安短债C | 0.01 | 0.79 | 0.31 | 0.47 |
| 平安短债E | 11.81 | 1.25 | 2.05 | 11.01 |
| 平安短债I | 3.41 | 1.13 | 1.30 | 3.24 |
券商交易单元使用合规分散
报告期内基金租用31家券商的交易单元，全部交易单元均未开展股票交易，仅用于债券与债券回购交易，其中债券交易成交金额排名前三的券商分别为华源证券、国金证券、国海证券，合计占当期债券成交总额的62.59%，交易对手分散度合理，交易执行效率有保障。
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