中泰安悦6个月定开债：上半年盈利544.7万 近1年A类收益跑赢基准
核心财务与利润指标亮眼
报告期内该基金A类份额实现本期利润544.70万元，C类份额实现本期利润0.03万元，两类份额加权平均基金份额本期利润分别达到0.0162元、0.0171元。截至2026年6月末，基金合计净资产规模达2.68亿元。
| 指标项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 325.76 | 0.02 |
| 本期利润（万元） | 544.70 | 0.03 |
| 期末资产净值（万元） | 26838.90 | 1.88 |
| 期末份额净值（元） | 1.0402 | 1.0337 |
| 累计净值增长率（成立至今） | 12.97% | 11.72% |
净值表现近1年A类实现超额收益
近1年维度中，A类份额净值增长率达1.70%，跑赢同期业绩比较基准收益率0.08个百分点，净值波动率略高于基准但整体保持极低波动水平。
| 份额类型 | 时间区间 | 份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去3个月 | 0.93% | 1.15% | -0.22% |
| A类 | 过去6个月 | 1.81% | 1.96% | -0.15% |
| A类 | 过去1年 | 1.70% | 1.62% | 0.08% |
| C类 | 过去3个月 | 0.86% | 1.15% | -0.29% |
| C类 | 过去6个月 | 1.67% | 1.96% | -0.29% |
| C类 | 过去1年 | 1.40% | 1.62% | -0.22% |
上半年投资策略聚焦利率债与金融债
2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，处于全年4.5%-5%的目标区间，债市收益率整体震荡下行，10年国债收益率月度均值从去年末的1.84%下行至1.73%。本基金以金融债和利率债为核心投资方向，一方面配置金融债增厚底仓静态收益，另一方面通过灵活摆布利率债久期为组合增强收益。
业绩表现维持极低波动水平
截至2026年6月末，A类基金份额净值为1.0402元，上半年份额净值增长率1.81%；C类基金份额净值为1.0337元，上半年份额净值增长率1.67%，两类份额净值波动率均维持在0.04%的极低水平，收益稳定性突出。
后市预判债市震荡偏强
管理人判断2026年下半年债券市场有望延续震荡偏强格局，利率下行空间有限、波动或将放大，10年期国债收益率下破1.7%需要基本面明显转弱或央行超预期降息配合。资金面整体将保持适度宽松，三季度债市可能形成利率阶段性高点，四季度有望再探年内新低。
基金费用同比大幅下降超七成
报告期内基金当期支付管理费51.88万元，支付托管费8.65万元，较上年同期分别下降76.7%、76.7%，与基金规模阶段性回落匹配。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 51.88 | 223.07 |
| 托管费 | 8.65 | 37.18 |
交易相关收支清晰合规
期末基金应付交易费用合计2.63万元，全部为银行间市场交易相关费用，报告期内买卖债券差价收入合计54.99万元。
| 交易相关项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 应付交易费用期末余额 | 2.63 |
| 买卖债券成交总额 | 143996.79 |
| 买卖债券差价收入 | 54.99 |
关联方交易合规无涉股票
本报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、权证交易，无应支付关联方的佣金，关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立。
债券配置以高评级品种为主
本基金为纯债基金，报告期末未持有任何股票资产，全部固定收益类资产均为银行间市场债券投资，公允价值合计3.49亿元，占基金资产净值比例129.84%。前五大债券投资合计占基金资产净值比例57.5%，以政策性金融债、国债、地方政府债为主。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 09250207 | 25国开清发07 | 7154.84 | 26.66% |
| 220021 | 22附息国债21 | 2125.05 | 7.92% |
| 2605036 | 26浙江债07 | 2059.62 | 7.67% |
| 240315 | 24进出15 | 2048.75 | 7.63% |
| 212580027 | 25上海银行债02 | 2045.29 | 7.62% |
持有人结构机构占比近百分百
期末基金总持有人户数310户，A类份额机构投资者持有占比高达99.93%，户均持有份额184.29万份；C类份额全部为个人投资者持有，户均持有份额仅107.05份，机构持有特征显著。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 140 | 1842939.42 | 99.93% | 0.07% |
| C类 | 170 | 107.05 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 310 | 832353.92 | 99.92% | 0.08% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金A类份额199.44份，占基金总份额比例不足0.01%，高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
份额规模阶段性回落明显
报告期内基金总赎回份额达6.71亿份，总申购份额仅1523.85份，期末基金份额总额2.58亿份，净资产合计2.68亿元，较期初的9.49亿元大幅回落。
| 项目 | A类份额（份） | C类份额（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 929279565.61 | 16873.21 |
| 本期总申购份额 | 109.34 | 1414.51 |
| 本期总赎回份额 | 671268156.36 | 89.99 |
| 期末份额总额 | 258011518.59 | 18197.73 |
券商交易单元配置合规灵活
本基金共租用中泰证券2个交易单元，报告期内未通过该交易单元进行股票及其他证券交易，采用证券公司交易结算模式，可豁免单个券商的交易佣金比例限制。
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