美光335亿美元季度业绩或重塑AI交易格局前提是明日数据显示供应仍紧缺_市场解读

创始人

2026-06-24 02:11:51

0次

美光将于美国东部时间6月24日发布备受市场关注的季度财报，市场预期其单季营收约335亿美元，这一规模已超美光2024财年及之前任何完整财年的总营收，接近公司历史营收上限。

关键数据显示：今年以来美光股价累计涨幅近300%，市值逼近1.3万亿美元；市场关注其此前给出的81%毛利率指引，该水平远高于公司以往业务的常规波动区间。

本次财报是对AI资本开支是否持续向存储器领域倾斜的关键验证：若美光证实高端存储器供给紧张，将推动存储器被认定为AI核心基础设施，脱离传统周期性半导体品类的估值逻辑。当前核心风险集中于高估值，若财报指引暗示供给紧缺缓解，将难以支撑当前估值。

现有公开的行业利好信号包括：美光2026年全部HBM产能已通过固定价合同售罄，当前HBM产能已全部分配完毕，良率提升速度超预期，HBM4量产节奏约为12层堆叠HBM3E的两倍。

后续需重点关注两大方向信号：

译文内容由第三方软件翻译。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。