日前，马上消费金融股份有限公司（简称“马上消费金融”）拟公开转让10.73亿元不良债权，涉及借款人户数35.30万户，户均借款本金仅2812.03元。

据统计，马上消费金融在最近两个月的时间里共公开挂牌转让4期个人不良贷款资产包，债权总额合计31.64亿元，涉及借款人数量高达61.38万户，户均借款本金仅3163.90元，户均借款本息仅5154.77元。

公开资料显示，马上消费金融早在5年前就与保荐机构签订辅导协议，拟公开发行股票并上市，但至今未正式申报。该公司曾被原银保监会通报“侵害消费者合法权益”，涉及营销宣传存在夸大误导、不合规催收、个别服务定价不合理、学生贷款管理不规范等多项问题。截至目前，黑猫投诉平台与“马上消费金融”相关的投诉量已超过8.4万条，投诉反映的问题主要集中在暴力催收、利息高、侵犯个人隐私、违规向在校学生放贷等方面。

户均借款本金3164元

1月27日，马上消费金融发布公告称，该公司拟公开转让10.73亿元不良债权，其中，未偿本金总额为9.93亿元，未偿利息总额为8065.69万元 ，其他费用49.36万元。

据了解，马上消费金融上述不良债权全部为个人不良贷款（个人消费贷款），资产笔数共计58.06万笔，全部为信用借款，诉讼情况为全部未诉，贷款五级分类情况为次级57.78万笔、损失2818笔。该债权共涉及借款人户数35.30万户，户均借款本金仅为2812.03元；借款人加权平均年龄约34岁，加权平均逾期天数约122天。

公告显示，马上消费金融上述债权将于2月初开展线上公开竞价，该公司介绍“资产亮点”称，“债务人年龄结构优，45岁以下客户占比九成以上；债务人户均本息金额仅约0.3万元；所有客户均未诉讼，处置空间大。”

此前，2025年12月份，马上消费金融公开挂牌转让2.79亿元个人不良债权，其中，未偿本金总额为2.55亿元，未偿利息总额为2378.35万元 ，其他费用1422.01元。该债权共涉及借款人户数11.59万户，户均借款本金仅为2197.70元。

据悉，马上消费金融上述债权类型同样为个人消费贷款，资产笔数共18.16万笔，全部为信用贷款，贷款五级分类情况全部为次级贷款，诉讼情况为全部未诉。该债权的加权平均逾期天数约95天，借款人加权平均年龄约34岁。该公司介绍“资产亮点”称，“债务人年龄结构优，50岁以下客户占比九成以上；债务人户均本息金额仅约0.24万元；所有客户均未诉讼，处置空间大。”

记者了解到，2025年11月底，马上消费金融公开挂牌转让2期个人不良贷款资产包，共涉及未偿本金总额6.94亿元，未偿利息总额11.18亿元，未偿本息总额18.12亿元；合计借款人户数达14.49万户，户均欠款本金约4791.62元。但该公司这2期不良资产包均为长期逾期的不良资产，加权平均逾期天数分别为1913天、1853天，逾期时间都超过了5年。

综合来看，马上消费金融在最近两个月的时间里共计公开挂牌转让4期个人不良贷款资产包，涉及债权总额31.64亿元，其中，未偿本金总额为19.42亿元，未偿利息总额为12.23亿元 。这4期不良债权涉及的借款人数量合计为61.38万户，户均借款本金仅为3163.90元，户均借款本息仅为5154.77元。

上市辅导五年未破局

记者了解到，马上消费金融早在5年前就与保荐机构签订辅导协议，拟公开发行股票并上市，但至今未正式申报。据重庆证监局网站披露，该公司2021年1月份办理辅导备案登记，辅导机构为中国国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司。

图片来源：中国证监会重庆监管局

截至目前，马上消费金融的IPO并上市辅导工作进展报告已更新至第二十一期。该报告披露，“目前，马上消费金融的董事会成员中独立董事的人数少于三分之一。该公司后续将推进新任独立董事的选举、聘任工作，确保在正式申报前满足监管机构对董事会中独立董事占比的要求。 ”

上述报告的“前期辅导工作中发现问题”指出，马上消费金融曾存在部分租赁物业来自于第二大股东的房屋的情形，租赁用途为办公，与第二大股东发生关联交易。截至目前，该公司已结束与第二大股东的房屋租赁，上述关联交易终止。

公开资料显示，马上消费金融成立于2015年6月，总部位于重庆，该公司发起设立的原始股东及持股比例分别为：重庆百货大楼股份有限公司31.06%、北京中关村科金技术有限公司（简称“中关村科金”）29.51%、物美科技集团有限公司16.12%、重庆银行15.53%。

值得注意的是，马上消费金融的第二大股东中关村科金的董事长和实际控制人为赵某庆，而马上消费金融的董事长也为赵某庆。据了解，这两家公司之间的关联交易并非房屋租赁这么简单，中关村科金旗下全资子公司曾独揽马上消费金融的催收业务。

据媒体报道，马上消费金融的催收业务最初是自营，2018年前后外包给专门为之成立的重庆信盟科技发展有限公司（简称“信盟科技”），同时自营催收团队也基本上转入信盟科技。该公司的催收业务原先由信盟科技独家承揽，后来又向多家公司分包，但信盟科技的业务量仍然名列前茅。

公开资料显示，信盟科技是中关村科金的全资子公司。2024年8月，该公司从事催收工作的员工200余人因非法暴力催收被浙江警方带走调查。该公司多名涉案员工采用短信轰炸、虚构导航、叫货拉拉上门等非法手段暴力催收欠款，违法催收行为造成宁波市公安局北仑分局巡特警大队等多家单位及个人无法正常工作。最终，该公司数十名催收员因寻衅滋事罪获刑。

投诉量激增合规失控

“督促公司完善内控制度建设工作，严格执行内控制度，提升公司治理水平，建立符合监管机构要求的公司治理基础，促进辅导对象增强法制观念和诚信意识。”马上消费金融上市辅导报告称，该公司在各辅导机构的协助下进一步建立并全面推行符合上市公司标准的内控体系，但相关制度仍然有需完善之处，并需该公司要求各董事会专门委员会、 各职能部门严格按照相关制度规范运行。

此前，马上消费金融曾被原银保监会通报“侵害消费者合法权益”，该公司涉及“营销宣传存在夸大误导，告知义务履行不充分”、“催收管理不到位，存在不合规催收”、“产品定价管理不规范，个别服务定价不合理”、“学生贷款管理不规范，执行存在偏差”等多项侵害消费者合法权益行为。

图片来源：黑头投诉平台

截至目前，黑猫投诉平台与“马上消费金融”相关的投诉量已超过8.4万条，投诉反映的问题主要集中在暴力催收、利息高、侵犯个人隐私、违规向在校学生放贷等方面。例如，1月19日，网友投诉称，“我在马上消费金融借款9300元，还款11164.69元，年化利率高达35%。第二次借款7500元，还款8811.26元，年化利率32%。现要求马上消费金融返还年化利率超过24%的部分利息。”

关于利息高，1月13日，另一名网友投诉称，“2017年在马上消费金融借款8000元，每期还款1003.16元，共还款12037.92元，年化利率超过50%。当时我还是在读学生，并且已提供还款期间是全日制学生的证明。经多次沟通，该公司无故拖延拒不处理。因马上消费金融违规给学生放贷，我现在要求该公司退还借款利息。”

关于暴力催收，1月21日，网友投诉称，“1月20日，由于暂时经济困难无法偿还贷款，马上消费金融委托第三方催收对我进行频繁电话骚扰，严重影响正常生活，并扬言要骚扰身边的人，对我进行侮辱、恐吓。这不仅损坏个人名誉，还侵犯了我的隐私权，造成巨大心理压力，我强烈要求该公司立即停止这种不正当暴力行为。”

2025年12月份，另一名网友投诉称，“我曾在马上消费金融贷款，并于2025年11月全部还清。2025年10月，该公司未经我同意，向我的朋友及同村不认识的村民发送短信，编造‘我让他人为我担保、贷款未还’的虚假内容。该公司未经本人授权泄露个人隐私，同时造谣诋毁我的名誉，导致本人正常生活和个人声誉受到负面影响。”

记者：张嘉怡

财经研究员：于文