【文/羽扇观金工作室】

2月3日，青岛农商银行（以下简称“青农商行”，002958.SZ）发布公告称，该行董事会审议通过相关议案，同意选举梁衍波为第五届董事会董事长，其任职资格尚需经国家金融监督管理总局青岛监管局核准后方可正式生效。

作为长江以北第一家A股上市农商银行，此次董事长更迭正值青农商行发展的关键节点——该行已实现总资产突破5000亿元的规模跨越，但2025年以来持续陷入“增利不增收”的经营困境，而个人消费贷业务的快速增长成为为数不多的亮点，去年上半年该业务增幅超17%。

对于48岁的梁衍波而言，如何平衡规模扩张与盈利质量，激活核心业务增长动能，破解当前经营难题，将成为其上任后的核心课题。

截图来自青岛农商行公告

掌舵者更迭：“70后”少帅接棒，高管层迎新变局

青农商行此次选举梁衍波为新董事长，标志着该行高管层正式开启新老交替周期，也为这家区域上市农商银行注入了年轻化的管理活力。

公开信息显示，梁衍波出生于1978年8月，属于典型的“70后”高管，拥有研究生学历和工商管理硕士学位，其职业生涯始终深耕山东农信系统，堪称兼具基层经验与大型农商行管理能力的“实战派”。

从履历来看，梁衍波的任职轨迹覆盖多家山东本土农商银行，曾先后担任博山农商银行、枣庄农商银行、济南农商银行等机构的党委书记、董事长，在不良资产压降、法人治理完善、业务模式创新等方面积累了丰富经验。其中，在执掌博山农商行期间，他以精细化管理推动银行从粗放式发展向高质量转型；任职济南农商行时，又通过总部职能再造、绩效体系重构，推动银行向“客户与风险导向型”转型。

截图来自青岛农商行公告

此次人事调整并非孤立事件，而是青农商行近期高管层变动的延续。2025年11月，原董事长王锡峰因到龄退休辞去该行执行董事、董事长等全部职务，随后行长于丰星代为履行董事长职责；2026年1月，副行长丁明来也因年龄原因辞任，一系列变动使得高管层新老交替的需求日益凸显。与梁衍波搭班子的于丰星，出生于1968年4月，拥有中国银行、华夏银行等多家金融机构从业经历，银行业务经验深厚，但目前已58岁，接近退休年龄，这也意味着，青农商行未来不排除进一步选聘更年轻的高管人员，完善管理层梯队建设，为长期发展储备人才力量。

从行业背景来看，当前农商行面临着国有大行下沉挤压、区域竞争加剧、净息差收窄等多重压力，年轻化、专业化的管理团队成为银行突破发展瓶颈的关键。梁衍波作为A股上市银行中较为年轻的董事长，其多年深耕山东农信系统的经历，不仅使其熟悉区域金融市场特点，更对农商行的经营痛点与转型方向有着深刻理解。市场分析认为，此次梁衍波接棒，有望凭借其丰富的管理经验和创新思路，推动青农商行优化业务结构、强化风险管控，破解当前“增利不增收”的困境。不过，其能否顺利推动银行转型，仍需等待监管核准任职后，结合行业环境与银行实际情况逐步落地相关举措，短期内高管层的磨合也将成为影响银行经营节奏的重要因素。

业绩两极分化：增利不增收承压，零售业务破局

梁衍波接手的青农商行，虽然已跻身五千亿资产规模行列，但经营层面正面临着显著的“增利不增收”困境，业绩表现呈现出鲜明的两极分化特征。数据显示，2025年前三季度，青农商行实现营业收入80.28亿元，同比下降4.92%；归母净利润33.18亿元，同比增长3.57%，这一趋势延续了2025年半年报的表现——上半年该行营收57.52亿元，归母净利润21.34亿元，同比增长5.22%，盈利增长与营收下滑的反差持续显现。这种“增利不增收”的现象，本质上反映出该行核心盈利模式的短板，也成为制约其高质量发展的核心瓶颈。

数据来自青岛农商行财报

深入分析来看，营收下滑的核心原因在于信贷投放乏力，生息资产增长滞后，进而拖累了利息净收入这一核心营收来源。截至2025年9月末，青农商行发放贷款和垫款总额为2681.22亿元，较上年末仅微增0.58%，显著低于同期该行资产总额3.01%的增幅——截至该时点，该行资产总额达5099.20亿元，较上年末的4950.32亿元稳步增长，但资产扩张更多依赖于旗下村镇银行的吸收合并，而非核心信贷业务的自然增长。

据悉，2025年上半年，青农商行通过了吸收合并金乡蓝海村镇银行、平阴蓝海村镇银行和日照蓝海村镇银行并改建为分支机构的议案，而截至2025年6月末，该行旗下9家村镇银行的资产规模合计达142.43亿元。这种“村改支”的模式，既是响应监管部门村镇银行改革重组的要求，也是该行拓展鲁南区域市场、扩大资产规模的重要举措，但并未有效带动核心信贷业务的增长。

与此同时，净息差持续收窄进一步加剧了营收压力。截至2025年9月末，青农商行净息差为1.61%，较上年末的1.67%下降0.06个百分点，在银行业整体净息差下行的背景下，该行息差管理面临较大挑战，利息净收入的增长空间持续被压缩。值得注意的是，该行归母净利润的增长并非源于经营效率的提升或核心业务的突破，更多依赖于信用减值损失的大幅计提减少这一财务调节手段。

2025年前三季度，青农商行信用减值损失为20.53亿元，较2024年同期的29.39亿元下降30.15%，降幅显著。尽管该行在财报中表示，信用减值损失减少系贷款减值损失下降所致，但不可否认的是，这种方式直接增厚了当期净利润，却难以真实反映该行的核心经营能力，盈利的可持续性仍存疑。

此外，截至2025年三季度末，该行不良贷款率为1.73%，虽较上年末的1.79%有所下降，但关注类贷款占比有所上升，损失类贷款余额大幅增长，潜在信用风险仍需警惕。

在整体经营承压的背景下，青农商行近年来发力的零售业务成为一大亮点，尤其是个人消费贷业务的快速增长，为该行注入了新的增长动能。数据显示，截至2025年6月末，青农商行个人贷款总额达800.76亿元，占该行发放贷款和垫款总额的29.42%，成为信贷业务的重要组成部分。其中，个人消费贷规模达68.90亿元，较上年末增长17.70%，上半年增长额超过10亿元，新增额创下历史同期新高，远超同期整体信贷投放增速。这一增长得益于该行对零售业务的战略布局——自2023年以来，青农商行通过调整总行部门架构，专门成立个人信贷部和普惠金融部，其中个人信贷部负责线上个人贷款产品研发和消费贷管理，聚焦消费场景创新。

对于新掌舵的梁衍波而言，如何进一步放大零售业务优势，同时破解信贷投放乏力、盈利质量不高的难题，平衡规模扩张与风险管控，将决定青农商行未来的发展走向。