AI基金国泰兴益灵活配置混合A（001265）披露2026年半年报，上半年基金利润727.76万元，加权平均基金份额本期利润0.1561元。报告期内，基金净值增长率为11.05%，截至上半年末，基金规模为7160.76万元。

该基金属于灵活配置型基金。截至9月4日，单位净值为1.423元。基金经理是王琳，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月4日，国泰医药健康股票A近一年复权单位净值增长率最高，达13.93%；国泰慧益一年持有混合A最低，为2.61%。

基金管理人在半年报中表示，我们对后续市场重点关注以下投资方向：1）医药板块。国内创新药的产业趋势仍在上行期。相比于 2025 年投资创新药本身，2026年创新药产业链的投资机会更为明确。随着创新药企融资环境的持续改善，创新药产业链企业（包括上游、临床 CRO 等）的订单情况已经在 2025 年开始显现拐点迹象，进入上行通道。进入2026 年后，上行趋势加速，该板块具备较为明确的投资价值。相关上市公司 2026 年一季报的披露使得该趋势进一步明朗，未来中报的披露将进一步验证我们对行业周期的预期。部分创新药股价已经回调明显，后续创新管线数据的读出、BD 的进展也是我们重点关注的方向。此外，AI 医疗、脑机接口等处于产业发展早期阶段，存有主题性投资机会，重点关注技术突破，产业投融资事件等。2）科技成长赛道：AI 软硬件、人形机器人、智能驾驶等全球共进的产业领域蕴含短中长期投资机遇。3）顺周期板块：对经济周期的变化保持关注，CPI/PPI 保持持续跟进。上海二手房市场持续情况较好，保持关注。相关板块包括化工、有色、建材、轻工以及消费等，2026 年后续或有较好的投资机会，保持跟踪行业数据，做好个股挖掘。

截至9月4日，国泰兴益灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为-6.88%，位于同类可比基金481/895；近半年复权单位净值增长率为-1.04%，位于同类可比基金446/895；近一年复权单位净值增长率为10.42%，位于同类可比基金486/895；近三年复权单位净值增长率为29.22%，位于同类可比基金391/891。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为22.42倍，同类均值为56.03倍；加权市净率（LF）约2.26倍，同类均值为5.44倍；加权市销率（TTM）约1.75倍，同类均值为4.71倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.13%，加权年化净资产收益率为0.1%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.1124，位于同类可比基金125/891。

截至9月4日，基金近三年最大回撤为11.5%，同类可比基金排名26/891。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为8.39%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为53.17%，同类平均为79.81%。2025年上半年末基金达到93.71%的最高仓位，2024年末最低，为9.62%。

截至2026年上半年末，基金规模为7160.76万元。

截至2026年6月30日，基金持有人共计537户，合计持有4566.67万份。其中管理人员工持有0份，机构持有份额占比61.90%，个人投资者占比38.10%。

截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约81.25%，持续1年低于同类均值。

截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、宁德时代、新易盛、贵州茅台、中国平安、寒武纪、招商银行、兆易创新、紫金矿业、美的集团。