3月28号那天，伊朗的导弹和无人机直接砸到了阿联酋环球铝业（EGA）位于阿布扎比塔维拉的厂区。

这座厂2025年刚产了160万吨原铝，是全球数得着的超级铝厂之一。 同一天，巴林铝业也挨了打。 再加上卡塔尔那边因为天然气供不上早早减产——

中东这块地方，短时间内被掀掉的电解铝产能，合计超过了220万吨/年，占了全球供应量约3%。

啥概念？ 全球每生产25吨铝，本来就有1吨来自这家EGA。 现在它家核心厂废了，而且铝厂这种东西一旦非计划停产，全面恢复可能长达一年。

美国是最慌的那个。 中东出口的原铝，占美国进口量的20%——也就是美国每进口5吨铝，就有1吨来自中东。 这下供应说断就断。

但有意思的是，美国环顾四周，发现能救场的，居然只有中国。

数据出来那一刻，很多人都愣了。

2026年6月，中国未锻轧铝及铝材单月出口71.09万吨，同比暴增45.46%——单月出口量首次突破70万吨大关，刷新历史最高纪录。

再看上半年整体：铝材出口304.4万吨，同比增12.2%；铝制品出口257.6万吨，同比增16.4%。 两者合计562万吨，同比增14.1%。

这里面有个细节特别值得掰扯：上半年中国原铝出口才3.84万吨，几乎可以忽略。 中国真正往外发的，是加工好的铝板带、铝挤压材、铝箔这些"半成品"。

铝板带上半年出口178.9万吨，同比猛增18.7%。 这些玩意儿运过去，欧美日韩的工厂基本可以直接用，不用再自己从头轧。

有人问，中东又不是第一天出事，凭啥这次中国能吃下这么多订单？

第一个原因很现实：海外真的没别的选项。

欧洲自己的铝厂，因为天然气价格高企，之前就停了不少，复产速度极慢。 东南亚那边的新增产能还没起来。 俄罗斯有铝，但受制裁流通受限——你看LME仓库里的铝库存，7月底降到27.1万吨，是1998年有记录以来的最低水平，相当于不足全球一天的铝消费量。 而这点库存里，94.89%是俄铝，实际能交割流通的少之又少。

第二个原因，是中国铝加工产业链这些年悄悄完成的升级。

中国电解铝建成产能约4575万吨，开工率高达98%。 更关键的是，从铝土矿到氧化铝到电解铝到精深加工到再生利用，全链路都在国内。 海外客户要啥规格，中国厂能直接定制加工，交付周期比海外本土短一大截。

第三个原因，是新能源车、光伏、储能这些赛道这几年疯狂吃铝。 电池铝箔、储能冷却板、光伏型材、汽车轻量化板材——这些高端加工品，海外根本来不及扩产，订单直接排到了2027年，部分甚至排到2030年。

回到开头那个画面。 EGA的塔维拉厂被炸，阿联酋比谁都着急复产。

不是因为它爱国，是因为订单在飞走。

原来中东卖原铝给欧美日韩，人家拿回去自己加工。 现在中东原铝断了，欧美日韩的买家直接跑来找中国买加工好的半成品。 这一跳，跳过了原铝，也跳过了加工环节。

也就是说，哪怕明年EGA修好了、复产了，原来的老客户也不一定全回来。 因为人家已经跟中国供应商完成了认证对接、技术标准对齐、模具开发——这些黏性一旦建立，就不是一年半载能掰开的。

特朗普天天喊制造业回流，结果这波下来，连半成品加工这一环都没保住。 美国本土的铝加工厂，同样面临原铝原料短缺，没法跟中国打。

3月30号那天，LME铝价开盘跳涨超5%，最高摸到3492美元/吨。 到6月份，LME期铝盘中最高触及3787.5美元/吨，创下近4年新高。

国内沪铝主力合约在24000元/吨关口反复震荡。

内外盘价差一拉开，中国铝加工企业出口的积极性直接拉满。 有企业负责人直言：依托国内完整产业链与稳定保供能力，海外订单有望维持扩张态势。

不过也要说句实话："永久迁移"这四个字，下结论还为时尚早。

华泰证券就提醒，高油价对2026年需求有所抑制，全球电解铝需求增速会放缓。 中国这边产能也逼近4500万吨的政策天花板，不可能无限扩产。 中东产能如果在未来一两年逐渐恢复，部分原铝贸易流可能会回归。

但加工环节的订单黏性，远大于原铝。 这才是这轮行情里，中国真正赚到的东西。

过去是"中东挖铝土、中国买铝土"，现在是"中东炸铝厂、中国卖铝材"。 全球铝产业的权力交接，被这场冲突硬生生往前推了好几年。

至于这220万吨的缺口，中东什么时候能填上、中国又能多吃多少年——这才是接下来最值得盯的事。

你觉得，等中东铝厂明年修好复产之后，这些流向中国的加工订单，还能不能留得住？

国际瞭望台