明日主题前瞻

1、消费电子 | 据中证报报道，据报道，7月以来，日本住友等日系PCB钻针棒材厂商出现明显的供给收缩信号，交货周期显著延长。日系厂商约占国内钻针棒材市场30%的份额，在超细、高长径比棒材领域的技术优势尤为突出。海外缩量交付直接造成高端棒材阶段性供应紧张。7月日系供给收缩后，高端钻针整体涨幅约10-20%，部分特殊规格涨幅超30%。更值得关注的是，这一涨价的持续性有望超预期——高端钻针的扩产周期长达12-18个月，短期内产能瓶颈难以缓解，价格易涨难跌。

点评：随着AI服务器、自动驾驶、5G/6G通信等前沿技术推动PCB向高多层、高性能、高密度方向演进，预计2026年至2030年全球PCB钻针市场规模将稳健增长。特别是AI服务器PCB大量采用背钻孔技术和树脂塞孔工艺，使得钻孔过程中的刀具磨损显著加剧，进一步增加了钻针的消耗频率。预计到2030年PCB钻针市场有望突破100亿元，年复合增长率约10%。

2、养老产业 | 据中证报报道，据报道，据民政部有关负责人介绍，截至2025年年底，我国养老机构和设施数量已达39.6万个，其中养老机构护理型床位占比达67.5%。县级公办养老机构基本实现全覆盖，约30%具备县级综合养老服务管理平台功能，60%以上的乡镇（街道）建有区域养老服务中心。城市嵌入式社区养老服务中心、农村邻里互助点和农村幸福院等设施不断增多，专业化、连锁化、品牌化养老服务经营主体逐步培育壮大，各地三级养老服务网络建设取得初步成效。

点评：数据显示，预计到2030年，我国60岁及以上老年人口将突破4亿，占总人口比例超30%，银发经济整体规模将达到30万亿元左右。智能养老产业正从"碎片化服务"向"全场景生态"跃迁，未来将实现从"千人一面"到"一人一案"的服务个性化与精准化转变，成为推动银发经济高质量发展的核心引擎。随着技术成熟度提升与商业模式创新，智能养老将真正实现从"技术验证"到"规模落地"的跨越，为应对人口老龄化挑战提供有效解决方案。

3、脑机接口 | 据中证报报道，据报道，上海生命科技企业脑虎科技7月7日宣布，其自主研发的"植入式脑机接口手部运动功能代偿系统"——即"全植入、全无线、全功能（三全）脑机接口系统"在复旦大学附属华山医院正式启动GCP注册临床试验。这是国内首款进入国家三类医疗器械注册临床阶段的硬膜下皮层表面植入式脑机接口产品，标志着我国脑机接口技术从科研探索向规模化临床应用迈出关键一步。

点评：国家药监局于2026年6月30日正式发布《脑机接口医疗器械产品分类界定指导原则》和《脑机接口医疗器械通用名称命名指导原则》，首次明确侵入式/植入式脑机接口产品按第三类医疗器械（881144）管理。脑虎科技技术路线与新规高度契合，为后续注册审批提供了清晰的制度路径。

4、交换机 | 据上证报报道，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月17日至20日在上海召开，展览总面积首次突破10万平方米，超300款产品将实现全球首发，其中，业界最大规模超节点华为Atlas950真机将亮相。这是目前行业规模最大的商用超节点，单柜64卡起步，最多可以连8192张NPU卡，专门为万亿参数的大模型训练和推理设计。民生证券研报称，Atlas950超节点真机展出，印证国产NPU集群可支撑顶级大模型训练，打破海外高端算力硬件垄断格局。2026-2028年国内超节点市场复合增速接近200%。

点评：民生证券研报称，Atlas950超节点真机展出，印证国产NPU集群可支撑顶级大模型训练，打破海外高端算力硬件垄断格局。2026-2028年国内超节点市场复合增速接近200%。相关公司方面，实现低中高算力的全场景布局，打造全系边端AI芯片标配NPU技术，赋能多元化智能应用场景落地。云计算收入占总体收入过半，AI服务器收入不断提升。

5、机器人 | 据上证报报道，7月8日上午，优必选与杭州申昊科技正式签署战略合作协议。双方将围绕国家电网、南方电网的变电站、配电房等核心运维场景，开展全链条深度合作，加速人形机器人在能源电力领域的规模化应用。双方将致力于实现人形机器人在复杂电力环境中的自主移动与精细操作——包括自主穿行狭窄通道、平稳攀爬台阶等移动能力，同时搭载多模态感知设备，完成设备红外测温、缺陷智能识别、开关柜倒闸、旋钮操作、接地线挂载等精细电力工作任务。

点评：华福证券研报称，机器人产业正在从"技术突破"全面切换至"需求兑现和量产交付"的新阶段。未来机器人核心零部件(如减速器、丝杠等)产能紧缺与扩产周期的矛盾可能逐步显现。已通过整机厂验证、具备批量交付能力的核心零部件供应商，有望率先受益。

6、折叠屏 | 据上证报报道，据媒体报道，苹果首款折叠屏iPhone已在量产阶段。目前，代工龙头富士康率先启动大规模招工，国内上游供应链企业近期也密集披露业务进展，从折叠屏核心盖板材料、铰链结构件到机身组件，配合折叠屏新机量产节奏。据悉，苹果已要求供应商为今年生产约1000万台可折叠iPhone做好准备，此前预计的备货目标为700万-800万台。

点评：财信证券称，铰链是折叠屏区别于直板机的核心增量部件，苹果入局有望加速液态金属等高端材料导入，带动高阶结构件供应链全面升级。华创证券认为，折叠屏引领手机创新，带动柔性OLED、柔性盖板和铰链三大产业链增量环节，其中，柔性OLED为折叠屏核心部件，国内面板厂份额持续提高有望催化上游材料与设备国产化进程。

宏观、行业新闻

1、习近平："十五五"时期是科技强国建设的关键攻坚期，加快推进高水平科技自立自强

2、国务院原则同意《疾病预防控制"十五五"规划》

3、央行货币政策委员会Q2例会：继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度

4、IMF下调世界经济增长预期，上调中国增长预期

5、特朗普称可能会对伊朗重新实施海上封锁

6、苹果将增加与博通合作支出，协议预计超300亿美元，生产超150亿颗美国制造芯片

7、商品期货：原油、燃油涨超6%，纯苯涨超5%，甲醇涨超4%，丙烯、聚丙烯、液化气涨超3%

8、英特尔确认上调部分CPU价格，数据中心级产品涨幅达数百上千美元

9、中国AI大模型凭借性价比优势，在美国企业端应用规模快速扩大

10、港股收盘大涨，恒生指数涨2.99%，恒生科技指数涨4.97%，阿里巴巴涨超12%

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