消费金融公司融资补血进行时。6月1日，北京商报记者注意到，厦门金美信消费金融官网宣布成功募集2026年首单银团贷款。相比于金融债、ABS等融资渠道，银团贷款融资效率高、结构设计灵活、普适性更强。值得注意的是，今年来银团贷款密集落地，创新模式层出不穷。消费金融行业融资正在从单纯追求资金规模，逐步转向更加注重融资质量、资金用途和创新能力。

创新银团贷款频现

据介绍，该笔银团贷款系厦门金美信消费金融开业以来落地的第三单银团贷款业务。本次银团贷款采取双段式结构，由厦门银行担任委任牵头安排行，富邦华一银行为代理行，永丰银行、青岛银行、上海商业储蓄银行、韩亚银行共同参贷，合计募集资金达6.2亿元。

厦门金美信消费金融在公告中表示，目前，公司已构建起以同业借款为主体，同业拆借、银团贷款、资产证券化为补充的多元化融资体系，并日趋完善。此次银团贷款的顺利落地，体现了资本市场对公司经营发展与稳健发展的充分认可，对公司进一步拓宽中长期资金来源、优化整体负债结构具有重要意义。

银团贷款是由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款协议向借款人提供融资的贷款方式，主要服务于有大额融资需求的企业或项目。“银团贷款以其审批效率高、准入门槛低、资金使用灵活等核心优势，在消费金融公司融资工具箱中扮演着不可替代的补位角色。”素喜智研高级研究员苏筱芮表示，银团贷款属于商业借贷，评级方面并非强制，对机构成立年限也没有过高要求。厦门金美信消费金融此次落地，表明银团贷款具备较强的普适性，有利于提升持牌消金的整体韧性，从而更好地支持实体经济。

作为消费金融公司的常见融资方式，近年来，银团贷款的形式愈发丰富。厦门金美信消费金融此次执行的双段式结构性银团贷款，可以说是传统银团贷款的一种“定制化升级”。其通过在同一贷款协议下设计不同期限或功能的贷款段落，为借款人提供了前所未有的灵活性和效率。今年3月，南银法巴消费金融成功募集总额度20亿元的双段式结构性银团贷款，涵盖2年期与3年期两个期限品种。

特定“主题”银团贷款也频频现身。4月，湖北消费金融可持续发展（ESG）挂钩银团贷款顺利完成全额募集，由招商银行、永丰银行、天津银行、韩亚银行、友利银行等机构共同参与组建。更早一些，在2025年5月，海尔消费金融完成了行业首单“科技金融+绿色金融”可持续发展挂钩银团贷款，首期募集9亿元。马上消费金融还曾完成募集全国首笔消费金融机构数字人民币银团贷款。

“这进一步体现出消费金融公司在融资端的双重侧重：一方面是精细化的成本管控，比如双段式结构性的设计是为了匹配不同期限的资金需求，在长期利率下行的预期下锁定更优的资金成本，避免一次性融入长期资金带来的利率风险；另一方面是融资端的价值对齐，ESG挂钩产品的出现说明消费金融公司正在将自身的业务方向与政策导向、社会价值绑定，不仅能借此获得更低成本的政策类资金支持，也能向市场传递自身合规经营、聚焦普惠的品牌形象。”新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅评价道。

融资规模不再是竞争力

除银团贷款外，消费金融公司可运用的融资渠道主要包括同业借款（拆借）、发行金融债券、资产证券化（ABS）、股东增资、股东存款、信贷资产转让等。北京商报记者梳理发现，2026年，行业整体融资结构呈现多元化趋势。

其中，补血最突出的方式还要数增资。截至目前，已有北银消费金融、湖北消费金融、厦门金美信消费金融、海尔消费金融、苏银凯基消费金融等完成增资，金额在1.5亿元至10.3亿元不等。有机构由此注册资本达标监管规定的10亿元门槛；也有机构进一步巩固了资本实力与行业地位。

不过，年内消费金融公司ABS、金融债的发行相对少见。

此外，2026年，消费金融公司通过银登中心批量转让个人不良贷款资产包的规模大幅攀升。截至5月末，年内已有22家持牌消费金融公司挂牌转让不良贷款资产包，未偿本息金额合计近490亿元。这种资产负债表端的“清淤活血”，意味着通过集中处置存量不良资产，消费金融公司可释放被占用的资本空间、改善资产质量指标，从而间接提升新增信贷投放的可持续性和融资能力。

苏筱芮表示，整体来看，受监管等因素影响，消费金融公司2026年以来公开融资如发债、ABS等未有明显进展，但非公开如同业借款、银团贷款等有所提升。此外，随着《消费金融公司管理办法》的落地深入，主要出资人对持牌消金的支持力度也在不断加大，大股东为消金子推动增资、母行为消金子提供授信的动作亦在持续。未来，预计创新融资工具有望在消费金融行业中加速普及，围绕融资成本与期限的结构化、精细化管理亦将成为消费金融公司的重要市场竞争力。

“随着消费需求恢复和业务规模扩张，行业对资金补充需求持续存在。同时可以看到，消费金融公司正在降低对单一融资渠道的依赖，构建更稳定的融资体系。”上海市海华永泰律师事务所高级合伙人孙宇昊同样认为，未来融资市场可能进一步向经营稳健、资产质量较好、风险控制能力较强的机构集中。同时，绿色金融、ESG融资、数字金融以及跨区域银团合作等创新模式有望继续增加。随着监管持续强调审慎经营和风险防控，消费金融行业未来融资竞争的核心，不仅是融资规模，更是融资成本、资金稳定性以及资产负债匹配能力。

北京商报记者 董晗萱