8月31日消息，近期信澳汇智优选一年持有期混合A披露2026年上半年报，基金规模5698.78万元，比2026年第一季度增加73.70%。基金经理朱然最新投资观点同步出炉。

朱然表示，AI产业下半年仍处于加速阶段，未来1-2年AI硬件基础设施将是景气度极高的核心投资主线，叠加国内科技自主可控进程提速，相关赛道具备长期配置价值。 宏观经济： 国内AI领域当前投资规模仅为美国的1/7，随着先进制程技术突破和国产大模型性能持续提升，未来两年AI基础设施投入与推理应用发展将进入加速阶段，科技领域自主可控的产业红利持续释放。 资本市场： AI大模型训练与推理性能迭代速度不断加快，AI应用场景多点开花，带动相关产业链投资回报率持续提升，供需错配下部分细分环节将迎来量价齐升的高景气行情。 投资方向： 重点布局光芯片、IC载板、CCL材料、存储芯片等2026年因供给不足涨价的高景气环节，围绕国产GPU产业链、国产存储巨头产业链布局AI硬件，同时关注半导体设备、材料、高端芯片设计等国产化率仍有翻倍空间的细分赛道。 风险提示： AI技术迭代不及预期、行业需求下滑、国产化推进进度慢于预期、市场大幅波动等因素可能对相关投资标的收益表现造成不利影响。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准91.85%

数据显示，截至2026年上半年末，信澳汇智优选一年持有期混合A净值为2.90元，2026年上半年年基金份额净值增长率为101.02%，同期业绩比较基准收益率为9.17%，跑赢基准91.85%。

朱然自2022年11月22日担任信澳汇智优选一年持有期混合A基金经理，截止2026年8月31日，任期回报121.85%。

资料显示，北京大学工学硕士，曾任甲骨文（中国）IT工程师，广发证券（香港）海外市场TMT行业分析师，红土创新基金研究员、基金经理和投资副总监，2021年8月加入信达澳亚基金，现任研究咨询部总监，2022年11月22日起担任信澳汇智优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金依托基金经理在TMT领域的投研积累，锚定AI硬件基础设施与科技自主可控高景气主线布局，2026年上半年业绩表现大幅跑赢基准，规模也出现显著增长。不过投资者也需留意AI技术迭代、国产化进度不及预期等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估相关产品的配置价值。

附公告原文节选：

3 月份以来,美伊冲突和油气价格上涨的黑天鹅事件,对全球资本市场产生较大影响;伴随冲 突缓解和影响减弱,股市最终回归于产业发展结构和自身内在流动性等因素驱动｡对于本产品而言, 基金经理保持定力聚焦能力圈,依然重点围绕AI 技术革命和国产替代两大中远期趋势方向进行布局, 聚焦光通信和PCB 相关的材料和设备,国产存储和半导体制造相关的设备材料,并且均衡配置部分 高景气低估值的优质出口制造型公司,赚到认知内的钱｡

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