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（来源：证券时报）

在AI算力基建的推动下，光纤光缆行业迎来历史性的强景气周期。行业发展核心驱动力，从过去由光纤到户或5G建设驱动的传统周期，切换为AI数据中心建设的全新逻辑。

在A股市场，头部企业业绩爆发式增长，海外市场加速扩张，新一代光纤技术加快规模化商用步伐。

海外订单成重要增量来源

从A股光纤光缆上市公司披露的半年报数据来看，行业整体呈现出量价齐升的态势。国家统计局数据显示，今年上半年，光纤制造、光缆制造行业利润同比增长410.4%、39.8%。市场需求的快速释放推动全球光纤价格大幅提升，常规 G.652.D光纤价格自2025年初至今累计涨幅超400%，AI算力光纤价格涨幅高于常规光纤。

龙头公司长飞光纤上半年实现营收98.09亿元，同比增长53.64%；归母净利润29.25亿元，较上年同期的2.96亿元大增888.88%。公司判断，2026年全球光纤总需求有望超过6.7亿芯公里，其中与数据中心相关的光纤需求量同比增速达69%，已成为行业增长的最大增量来源。

中小市值企业同样分享了行业红利。通鼎互联上半年实现营业收入24.58亿元，同比增长61.46%；归母净利润2.03亿元，实现扭亏为盈。其中光纤光缆产品收入4.48亿元，同比激增413.51%，毛利率大幅提升36.25个百分点至60.70%。

开源证券指出，总体上2026年二季度北美四大云厂资本开支合计超1700亿美元，全年指引上修至约7450亿美元。北美AI巨头算力资本开支不断加码，AI业务扩张计划清晰，光通信产业趋势的可持续性得到印证。

需求井喷传导至出口端，海外订单成为国内光纤厂商重要的业绩增量来源。今年1月至4月，我国光纤出口量同比增长30.46%，出口额同比增长200.05%，量增的同时价格中枢明显上移，反映出高端产品占比持续提升。从出口结构看，数据中心用特种光纤增速远超传统通信光纤，成为拉动出口增长的核心引擎。

长飞光纤表示，自2021年至今，公司海外业务收入占营业收入的比例持续保持在30%以上，2025年度及2026年上半年，该比例已超过40%。中天科技在半年报中指出，AI算力光纤G.657.A2出货量上半年同比增长2倍以上，海外市场销售额同比增长80%以上，AI算力光纤光缆等产品已批量供应海外大型数据中心。

新技术加快规模化商用

在行业高景气与量价齐升的背景下，光纤领域的新技术正加速从实验室走向规模化商用。

此前，“2026年中国电信广东公司空芯光缆、G.654.E光缆框架采购项目”中标结果公示，长飞光纤以1.59亿元（含税）报价中标100%份额。长飞光纤表示，此次集采是目前国内最大单体空芯光缆采购项目，其定标结果标志着空芯光纤技术已从试点验证迈入规模化商用阶段。

此外，多芯光纤、保偏光纤等新型特种光纤，也成为下一代光传输底座关键的变量。不过，三者同时面临预制棒工艺、良率、测试标准等共性难题。在商业化落地路径、成本下降节奏、优先落地场景等方面，全行业仍未形成统一共识。

新技术加速商用的另一面，是扩产潮带来的隐忧正在积聚。今年以来，光纤价格的大幅上涨以及行业供需缺口的存在，正推动多家企业启动光棒及光纤扩产计划。而跨界追光公司的紧急“刹车”，也折射出市场对“周期魔咒”重演的忧虑。

8月1日，领益智造宣布，终止参与富通集团（嘉善）通信技术有限公司重整投资。从高调入局到迅速抽身，领益智造的“光通信梦”只做了20天：7月10日董事会通过，7月11日公告拟投不超40亿元，7月31日公告终止。

在半年报中，多家上市公司也提示了对行业周期的隐忧。长飞光纤表示，若人工智能发展不及预期，则智算中心资本开支及建设进度将受到影响，其对光纤光缆需求的拉动将可能下降，进而影响公司经营业绩。中天科技也指出，如果行业竞争持续加剧、技术迭代提速、市场同质化竞争升温，公司经营业绩或将面临不利影响。