天弘中证央企红利50指数发起：跑赢基准8.74% 中期净资产达3.5亿元
核心财务与规模数据亮眼
2026年上半年，天弘中证央企红利50指数发起两类份额合计实现本期利润-3284.64万元，其中A类份额本期利润-1029.10万元，C类份额本期利润-2255.53万元。截至2026年6月末，基金净资产合计达3.50亿元，较上年度末的0.67亿元大幅增长，期末两类份额净资产分别为1.22亿元和2.28亿元。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 150.25 | 272.07 |
| 本期利润（万元） | -1029.10 | -2255.53 |
| 期末净资产（万元） | 12212.98 | 22801.49 |
| 期末份额净值（元） | 1.0875 | 1.0832 |
| 累计净值增长率 | 15.42% | 14.96% |
多阶段净值跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值表现均显著优于同期业绩比较基准，自基金合同生效以来超额收益突出，净值波动标准差也低于基准，跟踪效果优异。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去六个月 | -2.55% | -4.39% | 1.84% |
| A类 | 过去一年 | 8.63% | 4.64% | 3.99% |
| A类 | 合同生效至今 | 15.42% | 6.68% | 8.74% |
| C类 | 过去六个月 | -2.65% | -4.39% | 1.74% |
| C类 | 过去一年 | 8.42% | 4.64% | 3.78% |
| C类 | 合同生效至今 | 14.96% | 6.68% | 8.28% |
指数化投资运作合规平稳
报告期内基金严格遵循完全复制的指数化投资策略，整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内，跟踪误差主要来自申购赎回变动、基准指数权重定期调整等正常因素影响，未出现偏离基金合同约定的投资操作。
上半年业绩表现符合预期
截至2026年6月30日，A类基金份额净值为1.0875元，C类基金份额净值为1.0832元。上半年A类份额净值增长率-2.55%，C类份额净值增长率-2.65%，均显著跑赢同期业绩比较基准-4.39%的表现，在市场风格大幅分化的背景下实现了对标的指数的有效跟踪和超额收益。
宏观市场与后续走势展望
2026年上半年GDP同比增长4.7%，运行节奏呈现“先扬后抑”特征，A股市场各宽基指数表现分化程度多年罕见，科创50上半年涨幅达64.25%，上证指数仅微涨3.16%，市场定价逻辑从“总量定价”转向“产业趋势定价”。展望下半年，市场仍存在多个结构性机会，但需关注AI产业链业绩兑现情况、美债收益率走向、美联储政策预期等变量对市场风险偏好的扰动。
基金费用支出明细清晰
2026年上半年基金合计支付管理费65.72万元，其中应支付销售机构的客户维护费30.96万元，占管理费比例超47%；同期支付托管费13.14万元，两类费用均按基金资产净值的约定年费率逐日计提。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 65.72 | 年费率0.50%，按前一日基金资产净值计提 |
| 基金托管费 | 13.14 | 年费率0.10%，按前一日基金资产净值计提 |
交易成本与收益结构合理
报告期内基金买卖股票差价收入为3.50万元，交易费用合计11.48万元，整体交易成本控制在合理区间。上半年基金实现股利收益482.28万元，是基金收益的重要组成部分。
| 项目 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 3032.32 |
| 卖出股票成本总额 | 3017.33 |
| 交易费用 | 11.48 |
| 买卖股票差价收入 | 3.50 |
| 股利收益 | 482.28 |
关联方交易合规无利益输送
报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券、债券回购等各类交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情形。
重仓股聚焦央企红利核心板块
截至2026年6月末，基金指数投资部分股票公允价值合计3.32亿元，占基金资产净值比例94.84%，前十大重仓股合计占比超35%，集中于交通运输、制造业、采矿业等央企红利核心板块。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 601919 | 中远海控 | 2466.36 | 7.04% |
| 2 | 600176 | 中国巨石 | 2195.87 | 6.27% |
| 3 | 601872 | 招商轮船 | 1212.33 | 3.46% |
| 4 | 002080 | 中材科技 | 1203.30 | 3.44% |
| 5 | 601857 | 中国石油 | 997.25 | 2.85% |
| 6 | 601088 | 中国神华 | 947.11 | 2.70% |
| 7 | 600938 | 中国海油 | 907.62 | 2.59% |
| 8 | 600863 | 华能蒙电 | 788.47 | 2.25% |
| 9 | 600737 | 中粮糖业 | 787.02 | 2.25% |
| 10 | 000026 | 飞亚达 | 750.45 | 2.14% |
个人投资者为持有主力群体
截至2026年6月末，基金总持有人户数达11.33万户，个人投资者持有份额占比96.90%，是基金的主要持有群体，户均持有基金份额2848.93份。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 22392 | 5015.39 | 95.55% |
| C类 | 92069 | 2286.42 | 97.62% |
| 合计 | 113310 | 2848.93 | 96.90% |
从业人员持有绑定持有人利益
截至报告期末，天弘基金全体从业人员合计持有本基金22.96万份，占基金总份额比例0.07%，其中基金经理等核心投资人员持有份额均在10万份以内，实现了基金管理人与持有人的利益绑定。
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|
| A类份额从业人员持有 | 164116.71 | 0.15% |
| C类份额从业人员持有 | 65448.73 | 0.03% |
| 合计 | 229565.44 | 0.07% |
上半年基金份额规模跨越式增长
2026年上半年基金份额规模实现跨越式增长，两类份额总申购量合计达68876.03万份，总赎回量合计42385.21万份，期末总份额达3.23亿份，较期初规模增长超4.5倍。
| 项目 | A类份额（份） | C类份额（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 21552591.32 | 36351776.64 |
| 本期总申购份额 | 168041660.44 | 520718646.07 |
| 本期总赎回份额 | 77289729.04 | 346562344.31 |
| 期末份额总额 | 112304522.72 | 210508078.40 |
券商佣金分配公平匹配成交
报告期内基金租用8家券商合计13个交易单元开展交易，其中华西证券和中信建投证券贡献全部股票交易，佣金支付占比与成交金额占比完全匹配，交易佣金分配公平合理。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华西证券 | 28485.80 | 77.75% | 5.92 | 77.75% |
| 中信建投证券 | 8152.78 | 22.25% | 1.70 | 22.25% |
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