国泰中证港股通互联网ETF：跟踪误差严控达标 板块低位布局迎修复窗口
核心财务数据出炉
2026年上半年该基金实现本期利润-6578.26万元，期末净资产达1.44亿元，基金份额净值为0.6021元。
| 指标类型 | 具体指标 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | -436.91万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -6578.26万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.3591元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | -43.78% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | -9505.30万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 14380.60万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 0.6021元 |
| 累计指标 | 自成立起基金份额累计净值增长率 | -39.79% |
净值表现跟踪偏离度可控
报告期内基金净值表现与业绩基准高度贴合，过去三个月份额净值增长率跑赢基准0.31个百分点，跟踪误差控制符合合同约定的运作目标。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差 | 标准差差 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -22.04% | -22.35% | 0.31% | -0.01% |
| 过去六个月 | -39.81% | -38.00% | -1.81% | -0.06% |
| 自基金合同生效起至今 | -39.79% | -37.89% | -1.90% | -0.07% |
报告期内投资运作合规
2026年上半年港股互联网板块呈现先扬后抑、震荡走弱态势，板块估值处于历史低位，资金面分化明显，南向资金阶段性回流但外资受外部环境影响逐步流出，细分领域中云服务与海外游戏具备一定韧性，电商、本地生活等业态走势偏弱。基金采用被动复制策略紧密跟踪标的指数权重构建组合，在指数样本调整期内及时完成调仓，合理控制仓位及头寸，严格将组合跟踪偏离度与交易成本维持在合理区间，运作全程符合基金合同约定。
基金业绩表现贴合基准
本报告期内基金净值增长率为-39.81%，同期业绩比较基准收益率为-38.00%，净值走势与标的指数高度匹配，充分实现了指数基金紧密跟踪标的的运作目标。
后市展望布局AI商业化主线
管理人指出2026年下半年全球宏观处于滞胀约束下的鹰派预期重定价阶段，美联储降息周期或已结束，下半年存在加息可能性，美债收益率高位运行持续压制港股成长估值；国内经济平稳、政策保持定力，内需偏弱持续压制电商、本地生活等消费板块。当前港股互联网板块估值位于历史低位，南向资金自7月起流入节奏明显加快，8月头部企业财报将成为行情关键验证窗口。AI投资主线正由硬件算力投入端转向云服务、大模型、各类应用等产出端，港股互联网龙头具备场景与数据资源优势，有望依托AI商业化落地迎来估值重塑，细分赛道中云服务、AI应用景气度持续上行，行业迎来游戏新品周期，电商行业竞争逐步回归理性，头部企业利润率存在修复空间，板块当前已具备开启修复行情的基础。
基金费用支出清晰透明
报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提，费用支出合规合理。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 |
|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 37.48万元 |
| 托管费 | 7.50万元 |
交易费用支出明细
报告期内基金交易费用合计77.45万元，全部为股票交易相关费用，无其他品类交易费用支出。
| 项目 | 本期发生额 |
|---|---|
| 交易费用 | 77.45万元 |
股票投资收益明细
报告期内基金买卖股票差价收入为-523.60万元，全部来自港股通标的股票交易，符合基金指数化投资的运作特征。
| 项目 | 本期发生额 |
|---|---|
| 股票投资收益 | -523.60万元 |
| 买卖股票差价收入 | -523.60万元 |
关联方交易零发生
本报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行交易，也未产生任何应支付关联方的佣金，不存在关联交易利益输送情形。
全部持仓股票明细披露
截至2026年6月30日，基金全部股票投资均为指数成份股，无积极投资标的，前四大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W、小米集团-W，合计占基金资产净值比例超55%，持仓结构与中证港股通互联网指数权重高度一致。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 腾讯控股 | 2363.01 | 16.43% |
| 2 | 阿里巴巴-W | 1936.28 | 13.46% |
| 3 | 美团-W | 1888.39 | 13.13% |
| 4 | 小米集团-W | 1747.97 | 12.16% |
| 5 | 快手-W | 564.02 | 3.92% |
| 6 | 哔哩哔哩-W | 548.15 | 3.81% |
| 7 | 京东健康 | 539.23 | 3.75% |
| 8 | 贝壳-W | 537.30 | 3.74% |
| 9 | 商汤-W | 510.82 | 3.55% |
| 10 | 金山软件 | 398.77 | 2.77% |
| 11 | 金蝶国际 | 341.42 | 2.37% |
| 12 | 阿里健康 | 322.09 | 2.24% |
| 13 | 中国儒意 | 284.71 | 1.98% |
| 14 | 同程旅行 | 271.59 | 1.89% |
| 15 | 心动公司 | 212.58 | 1.48% |
| 16 | 东方甄选 | 194.16 | 1.35% |
| 17 | 美图公司 | 194.12 | 1.35% |
| 18 | 众安在线 | 191.28 | 1.33% |
| 19 | 汇量科技 | 181.25 | 1.26% |
| 20 | 金山云 | 170.88 | 1.19% |
| 21 | 阅文集团 | 157.10 | 1.09% |
| 22 | 网易云音乐 | 140.76 | 0.98% |
| 23 | 范式智能 | 139.17 | 0.97% |
| 24 | 平安好医生 | 122.64 | 0.85% |
| 25 | 大麦娱乐 | 88.52 | 0.62% |
| 26 | 赤子城科技 | 86.56 | 0.60% |
| 27 | 易鑫集团 | 68.67 | 0.48% |
| 28 | 迈富时 | 66.54 | 0.46% |
| 29 | 趣致集团 | 14.40 | 0.10% |
| 30 | 曹操出行 | 7.42 | 0.05% |
持有人结构清晰分散
截至报告期末基金总持有人户数为2198户，户均持有份额10.87万份，个人投资者占比超六成，联接基金持有比例25.60%，整体持有人结构健康。
| 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 | 联接基金持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 2198户 | 108671.04份 | 12.27% | 62.13% | 25.60% |
从业人员少量持有本基金
截至2026年6月30日，国泰基金全体从业人员合计持有本基金2.18万份，占基金总份额比例为0.01%，其中本基金基金经理持有份额处于0~10万份区间，与普通投资者利益保持一致。
基金份额变动情况
报告期内基金总申购份额1.6亿份，总赎回份额2亿份，期末基金份额总额2.3886亿份，净资产从期初2.79亿元变动至期末1.44亿元，整体规模保持平稳运行。
| 项目 | 份额数据 |
|---|---|
| 基金合同生效日份额总额 | 2.7886亿份 |
| 报告期总申购份额 | 1.6亿份 |
| 报告期总赎回份额 | 2亿份 |
| 期末基金份额总额 | 2.3886亿份 |
券商交易单元使用情况
报告期内基金仅租用国投证券4个交易单元开展股票交易，全部股票成交金额5.78亿元，对应支付佣金11.56万元，佣金占比100%，交易单元使用合规高效。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国投证券 | 4 | 57779.27 | 100.00% | 11.56 | 100.00% |
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