天弘沪深300ETF：上半年盈利7.12亿元 长期跑赢基准14.72%
核心财务指标全面向好
2026年上半年天弘沪深300ETF核心经营数据表现亮眼，利润规模大幅增长，期末资产规模保持在77亿元以上的合理运作区间。
| 指标名称 | 2026年上半年数值 | 单位 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 5.67 | 亿元 |
| 本期利润 | 7.12 | 亿元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1187 | 元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 8.72 | % |
| 期末基金资产净值 | 77.57 | 亿元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4406 | 元 |
截至2026年6月30日，基金期末可供分配利润达21.52亿元，对应期末可供分配基金份额利润为0.3996元，累计基金份额净值增长率达44.06%，收益表现长期稳健。
多阶段超额收益显著
报告期内基金在全时间维度均跑赢业绩比较基准，自成立以来累计超额收益达14.72%，跟踪误差控制效果优异，风险特征与标的指数完全匹配。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.69% | 11.90% | 0.79% |
| 过去六个月 | 8.41% | 7.55% | 0.86% |
| 过去一年 | 29.16% | 26.51% | 2.65% |
| 过去三年 | 38.61% | 29.59% | 9.02% |
| 过去五年 | 6.11% | -4.68% | 10.79% |
| 自基金合同生效日起至今 | 44.06% | 29.34% | 14.72% |
各阶段净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差完全持平，在完全复制指数的前提下实现了极低的跟踪偏离，运作精度处于行业领先水平。
被动投资策略执行到位
报告期内基金严格遵循被动指数化投资逻辑，以完全复制沪深300指数成份股权重为核心运作目标，仅在成份股定期调整、大额申赎等特殊场景下采用组合优化方式降低跟踪损耗，同时谨慎运用股指期货工具优化仓位效率、对冲裸露风险。 基金跟踪误差主要来自日常申赎、打新收益、成份股调整带来的权重小幅偏离，管理人通过紧密跟踪成份股权息事件、动态调整组合权重，有效将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内、年化跟踪误差控制在2%以内，完全符合基金合同约定的运作目标。
上半年业绩超基准0.86%
截至2026年6月30日，天弘沪深300ETF份额净值报1.4406元，2026年上半年份额净值增长率达8.41%，同期沪深300指数业绩比较基准收益率为7.55%，在跟踪成本可控的前提下实现0.86个百分点的超额收益，完全符合管理人预设的运作预期。
后市研判聚焦风格再平衡
管理人指出2026年上半年国内宏观经济呈现外需强、内需弱的结构性修复特征，出口成为经济核心支撑，高技术产品出口增长显著，内需端消费、投资整体温和复苏。股票市场同步呈现结构性分化行情，资金高度聚焦科技成长赛道，价值、红利板块表现偏弱。 展望2026年下半年，市场定价逻辑将从前期风险偏好驱动的估值扩张，转向以基本面业绩兑现为核心的定价体系，高景气赛道将进入业绩验证阶段，前期偏高估值将随业绩落地逐步消化。同时极致的风格分化格局有望收敛，估值处于底部的传统行业若出现业绩边际改善信号，将迎来估值修复机会，为指数基金带来多元化的配置收益来源。
基金费用计提合规透明
报告期内基金各项费用严格按照基金合同约定规则计提，费率水平保持稳定，所有支出明细清晰可查，不存在额外不合理费用列支。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 单位 | 计提规则 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 2024.36 | 万元 | 按前一日基金资产净值0.50%的年费率逐日计提 |
| 基金托管费 | 404.87 | 万元 | 按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提 |
| 应付管理人报酬（期末余额） | 316.41 | 万元 | 按月累计支付 |
| 应付托管费（期末余额） | 63.28 | 万元 | 按月累计支付 |
交易收益大幅增长
报告期内基金交易相关数据披露完整，交易费用合计168.83万元，其中应付交易费用期末余额为40.48万元，全部来自交易所市场交易应付未付佣金。
| 交易相关项目 | 2026年上半年金额 | 单位 |
|---|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 17.24 | 亿元 |
| 卖出股票成本总额 | 14.02 | 亿元 |
| 买卖股票差价收入 | 3.20 | 亿元 |
| 股票投资总收益 | 5.03 | 亿元 |
股票投资收益中，除3.20亿元的买卖股票差价收入外，另有1.83亿元来自ETF赎回差价收入，整体股票投资收益较2025年同期的1875.43万元大幅增长，收益贡献实现量级跃升。
关联方交易合规有序
报告期内基金关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立，完全符合监管要求，关联方交易占比与佣金占比完全匹配，不存在利益输送情形。
| 关联方名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 当期佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 招商证券股份有限公司 | 51943.52 | 17.09% | 10.80 | 17.10% |
重仓股覆盖核心赛道
截至2026年6月30日，基金股票投资总公允价值达76.75亿元，占基金资产净值比例98.94%，前十大重仓股均为沪深300指数核心成份股，覆盖光模块、新能源、白酒、金融等核心赛道，持仓结构与指数权重高度匹配。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 38397.18 | 4.95% |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 28196.11 | 3.63% |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 22962.08 | 2.96% |
| 4 | 600519 | 贵州茅台 | 20100.46 | 2.59% |
| 5 | 603986 | 兆易创新 | 14761.61 | 1.90% |
| 6 | 601318 | 中国平安 | 13804.91 | 1.78% |
| 7 | 688256 | 寒武纪 | 13631.42 | 1.76% |
| 8 | 600036 | 招商银行 | 11918.44 | 1.54% |
| 9 | 601899 | 紫金矿业 | 11238.84 | 1.45% |
| 10 | 002371 | 北方华创 | 10367.93 | 1.34% |
行业分布上，制造业占比最高达63.36%，其次为金融业占17.32%，信息传输、软件和信息技术服务业占5.32%，完全复刻沪深300指数的行业结构特征。
持有人结构清晰稳定
截至2026年6月30日，基金总持有人户数为5441户，户均持有基金份额98.97万份，持有人结构以联接基金为核心，机构与个人投资者占比保持稳定。
| 持有人类别 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 联接基金 | 51.06 | 94.83% |
| 机构投资者 | 2.05 | 3.80% |
| 个人投资者 | 0.74 | 1.37% |
基金管理人所有从业人员合计持有本基金1.06万份，占基金总份额比例不足0.01%，高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在利益绑定相关的潜在风险。
份额规模保持合理区间
2026年上半年基金总申购份额11.37亿份，总赎回份额19.08亿份，报告期末基金份额总额为53.85亿份，对应期末净资产77.57亿元，净资产较期初减少4.23亿元，主要由份额净赎回导致，当期综合收益贡献7.12亿元，整体规模始终保持在指数基金最优运作区间内。
券商交易单元布局高效
报告期内基金租用6家头部券商的交易单元开展股票交易，交易集中度合理，头部券商贡献绝大多数交易份额，佣金分配与交易占比完全匹配，不存在佣金分配失衡问题。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 | 支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华泰证券 | 13.89 | 45.72% | 288.85 | 45.73% |
| 招商证券 | 5.19 | 17.09% | 107.99 | 17.10% |
| 中信证券 | 4.56 | 15.00% | 94.78 | 15.00% |
| 东方财富证券 | 3.65 | 12.02% | 75.96 | 12.02% |
| 广发证券 | 2.93 | 9.63% | 60.82 | 9.63% |
| 长城证券 | 0.16 | 0.51% | 0.32 | 0.51% |
所有交易单元均经过合规筛选，能够为基金提供稳定的交易执行与配套服务，有效保障指数跟踪的准确性，为投资者实现长期稳健的超额收益提供支撑。
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