核心财务数据大幅增长

2026年上半年，华泰保兴安悦债券三类份额合计实现净利润4.07亿元，较2025年同期的2.17亿元同比增长87.5%，盈利规模实现近九成提升。截至2026年6月末，基金总净资产达131.16亿元，较上年度末的133.40亿元小幅回落2.24亿元，整体规模维持在百亿级稳定区间。

各分级基金核心财务指标如下：

净值表现持续跑赢基准

2026年上半年，三类份额净值增长率均远超同期业绩比较基准收益率0.63%，其中A类份额半年净值增长率4.08%，较基准高出3.45个百分点；拉长周期看，A类份额自基金合同生效以来净值累计增长率达34.34%，较同期业绩比较基准收益率9.08%高出25.26个百分点，长期超额收益表现突出。

华泰保兴安悦债券A各阶段净值表现与基准对比情况如下：

华泰保兴安悦债券C各阶段净值表现与基准对比情况如下：

上半年投资运作精准踩准行情

2026年上半年，基金管理人在经济景气水平回升、货币政策保持适度宽松的市场环境下，适当减持中期利率品种，提升超长债配置比例，同时兼顾国开债、国债等不同券种比例和流动性变化，组合整体运行平稳，精准把握了债券市场收益率先下后上的行情节奏，最终实现了远超基准的收益表现。

后市展望锚定稳健收益方向

管理人判断2026年下半年国内经济将延续稳中向好、高质量发展的态势，货币政策将保持流动性充裕，社会融资规模、货币供应量增长与经济增长、价格总水平预期目标相匹配，债券市场在货币政策适度宽松的背景下有望平稳运行，后续将继续通过灵活的久期和券种调整为持有人获取稳健收益。

基金费用支出合规可控

2026年上半年，基金合计支付管理费1810.35万元，托管费482.76万元，管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，托管费按前一日基金资产净值0.08%的年费率计提，费用计提符合基金合同约定。其中管理费中676.06万元为支付给销售机构的客户维护费，占管理费总额的37.34%。

交易收支结构清晰合理

本报告期内基金未发生股票投资相关交易，无股票投资收益。债券投资方面，合计实现债券投资收益4706.64万元，其中债券利息收入1.93亿元，买卖债券差价收入为-1.46亿元，主要是上半年债券收益率先下后上阶段的交易性调整所致。报告期末基金无应付交易费用，也未发生关联方交易单元交易及关联方佣金支付。

利率债持仓占比超126%

截至2026年6月末，基金全部债券投资均为银行间市场品种，其中国债公允价值141.10亿元，占基金资产净值比例达107.58%，政策性金融债公允价值24.36亿元，占基金资产净值比例18.58%，无信用债、可转债等其他类型债券持仓，组合信用风险极低。

前五名重仓债券明细如下：

机构个人持仓分布均衡

截至2026年6月末，基金总持有人户数达19.80万户，户均持有基金份额5.78万份，其中机构投资者持有份额65.08亿份，占总份额比例56.90%，个人投资者持有份额49.29亿份，占总份额比例43.10%，机构与个人投资者分布均衡。

从业人员持有绑定利益

截至2026年6月末，华泰保兴基金全体从业人员合计持有本基金192.34万份，占基金总份额比例0.02%，其中高级管理人员、投研部门负责人合计持有份额超100万份，基金经理本人持有A类份额10-50万份，核心团队与持有人利益绑定程度较高。

份额规模维持百亿稳定

2026年上半年，基金总申购份额达127.31亿份，总赎回份额达133.97亿份，整体净赎回6.66亿份，份额规模保持在百亿级别以上，流动性充裕，运作稳定性较强。

交易单元零租用控成本

本报告期内，华泰保兴安悦债券未租用证券公司交易单元，所有债券交易均通过银行间同业市场完成，无股票交易相关佣金支出，交易成本控制在较低水平。

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