中海环保新能源混合：上半年盈利1.03亿元 近1年超额收益达44.8%
核心财务数据大幅反转
2026年上半年，中海环保新能源混合业绩实现扭亏为盈，本期利润达1.03亿元，对比2025年同期亏损854.74万元实现大幅反转。本期已实现收益1.16亿元，加权平均基金份额本期利润0.3038元。报告期末基金净资产合计7.29亿元，较2025年同期的7.24亿元小幅增长。
| 指标 | 2026年上半年 | 2025年上半年 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 10343.69 | -854.74 |
| 本期已实现收益（万元） | 11555.50 | - |
| 期末净资产（万元） | 72933.40 | 72428.05 |
各阶段净值超额收益显著
基金各阶段净值表现全面跑赢业绩比较基准，长期收益优势突出，近1年份额净值增长率达60.92%，较同期基准收益率高出44.8个百分点，成立以来累计超额收益超80个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 12.62% | 5.47% | 7.15% |
| 过去一年 | 60.92% | 16.12% | 44.80% |
| 过去七年 | 211.06% | 35.58% | 175.48% |
| 过去十年 | 200.90% | 59.87% | 141.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 167.20% | 84.60% | 82.60% |
上半年投资聚焦新能源主线
2026年上半年基金采用均衡配置结合局部增强的策略，年初重点布局盈利修复的锂电产业链、受益太空算力催化的光伏产业链，二季度转向AI产业拉动的能源基础设施细分赛道，覆盖电网设备、储能、数据中心电源、功率半导体等方向，精准把握结构性行情机会。
报告期业绩超额收益亮眼
2026年上半年基金份额净值增长率为12.62%，同期业绩比较基准收益率为5.47%，超额收益7.15个百分点，在新能源板块的结构性行情中精准捕捉投资机会，收益表现大幅领先基准水平。
后市锚定AI能源新机遇
管理人判断下半年AI科技板块仍是市场核心主线，当前板块短期调整属于交易层面内生调整，算力需求持续增长支撑产业链高景气度。新能源领域除锂电盈利修复、光伏产能出清传统主线外，AI拉动能源体系重塑带来的新机遇将成为核心布局方向，后续将延续均衡配置策略，超配AI能源相关细分赛道，同步跟踪光伏去产能进展。
基金费用支出匹配规模
2026年上半年基金管理费、托管费随运作规模小幅上升，费用支出整体可控，与基金资产规模变动匹配度较高，未出现费用异常波动情况。
| 费用项目 | 2026年上半年（万元） | 2025年上半年（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 482.94 | 449.65 |
| 基金托管费 | 80.49 | 74.94 |
股票交易收益表现突出
报告期内基金买卖股票成交总额4.72亿元，扣除卖出成本与交易费用后，实现买卖股票差价收入1.02亿元，交易相关费用合计64.79万元，成本控制处于合理区间。期末应付交易费用余额19.48万元，全部为交易所市场应付交易费用。
| 项目 | 2026年上半年（万元） |
|---|---|
| 买卖股票成交总额 | 47248.83 |
| 减：卖出股票成本总额 | 36982.39 |
| 减：交易费用 | 64.79 |
| 买卖股票差价收入 | 10201.65 |
关联交易单元零交易
报告期内基金未通过关联方国联民生证券的交易单元开展任何股票、债券交易，未产生对应关联方佣金，不存在关联交易利益输送情形。2025年同期该关联方交易单元股票成交金额占比仅0.59%，佣金占比同样为0.59%，关联交易占比极低。
持仓高度贴合新能源主题
期末全部股票投资均围绕环保新能源主题布局，前两大重仓股宁德时代、阳光电源的公允价值分别为5489.56万元、5172.92万元，占基金资产净值比例分别为7.53%、7.09%，前20大重仓股合计占基金资产净值比例超50%，持仓主题辨识度极高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 5489.56 | 7.53% |
| 2 | 300274 | 阳光电源 | 5172.92 | 7.09% |
| 3 | 600089 | 特变电工 | 2290.86 | 3.14% |
| 4 | 300776 | 帝尔激光 | 1973.33 | 2.71% |
| 5 | 300751 | 迈为股份 | 1683.46 | 2.31% |
持有人以个人投资者为主
报告期末基金总持有人户数达10.58万户，户均持有基金份额2869.98份，个人投资者持有份额占比95.57%，机构投资者占比4.43%，过去一年盈利投资者占比高达95.35%，绝大多数持有人实现正收益。
| 项目 | 数值 |
|---|---|
| 持有人户数（户） | 105826 |
| 户均持有份额（份） | 2869.98 |
| 个人投资者占比 | 95.57% |
| 机构投资者占比 | 4.43% |
| 过去一年盈利投资者占比 | 95.35% |
从业人员持仓合规低占比
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金3.34万份，占基金总份额比例极低。其中公司高管、投研部门负责人及本基金基金经理的持有份额均处于0~10万份区间，不存在从业人员大额持仓的情形，运作合规性充足。
开放式份额变动合理
报告期内基金总申购份额7351.82万份，总赎回份额1.55亿份，期末基金份额总额3.04亿份，较期初的3.85亿份有所回落，整体份额变动处于合理区间。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 385337282.42 |
| 本期总申购份额 | 73518153.25 |
| 本期总赎回份额 | 155137423.79 |
| 期末基金份额总额 | 303718011.88 |
券商交易单元分配均衡
基金共租用10家券商的交易单元开展股票交易，前三大交易单元来自天风证券（维权）、开源证券、上海证券，对应股票成交金额占比分别为21.34%、20.86%、16.60%，佣金占比与成交占比完全匹配，交易单元分配均衡，无交易集中于单一券商的情形。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 |
|---|---|---|
| 天风证券 | 16892.19 | 21.34% |
| 开源证券 | 16515.82 | 20.86% |
| 上海证券 | 13144.08 | 16.60% |
| 华金证券 | 8299.78 | 10.48% |
| 华西证券 | 7767.04 | 9.81% |
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