西部利得CES芯片指数增强：上半年盈利6.42亿元 长期跑赢基准超17个百分点
核心财务数据创同期新高
2026年上半年该基金A、C两类份额合计实现净利润6.42亿元，较2025年同期的3452.09万元大幅增长，盈利规模创下基金成立以来同期新高。两类份额加权平均基金份额本期利润分别达到0.9355元、0.9302元，加权平均净值利润率均超过66%。
报告期内核心财务指标表现如下：
| 指标类别 | 西部利得CES芯片指数增强A | 西部利得CES芯片指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 9100.04 | 13664.32 |
| 本期利润（万元） | 26018.23 | 38179.61 |
| 期末资产净值（万元） | 44622.01 | 79245.75 |
| 期末份额净值（元） | 2.2324 | 2.1924 |
截至2026年6月末，基金整体净资产合计达12.39亿元，较2025年末的9.22亿元增长34.49%，基金份额总额为5.61亿份，其中A类份额1.9989亿份，C类份额3.6146亿份。
A类份额长期超额收益显著
报告期内基金A类份额净值增长表现突出，上半年净值增长率达91.00%，跑赢同期业绩比较基准收益率0.15个百分点；过去一年净值增长率162.79%，跑赢基准0.33个百分点；过去三年净值增长率219.32%，跑赢基准18.39个百分点；自基金合同生效至今累计净值增长率123.24%，较同期业绩比较基准收益率高出17.39个百分点，长期超额收益表现亮眼。
A类份额净值与基准对比数据如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 91.00% | 90.85% | 0.15% |
| 过去一年 | 162.79% | 162.46% | 0.33% |
| 过去三年 | 219.32% | 200.93% | 18.39% |
| 成立至今 | 123.24% | 105.85% | 17.39% |
C类份额长期收益表现优异
C类份额过去三年净值增长率215.50%，跑赢基准14.57个百分点；成立至今累计净值增长率119.24%，较同期业绩比较基准收益率高出13.39个百分点，长期收益同样大幅跑赢基准。
C类份额净值与基准对比数据如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 90.63% | 90.85% | -0.22% |
| 过去一年 | 161.75% | 162.46% | -0.71% |
| 过去三年 | 215.50% | 200.93% | 14.57% |
| 成立至今 | 119.24% | 105.85% | 13.39% |
指数增强策略运作合规平稳
本基金跟踪中华交易服务半导体芯片行业指数，采用主动选股和量化配权相结合的投资策略，在严格控制日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%、年化跟踪误差不超过8%的前提下，实现相对基准的超额收益。报告期内运作全程合规，未出现损害持有人利益的行为，跟踪误差控制符合基金合同约定。
下半年市场三大驱动主线明确
管理人认为2026年下半年A股市场将由三大核心主线驱动：一是国内产业能级持续跃升，高端制造与前沿科技和全球顶尖水平的差距持续收窄，全球资本对中国资产的配置意愿回暖；二是全球安全诉求系统性抬升，供应链、能源资源、国防等底层安全布局成为政策与产业配置核心导向；三是科技板块告别整体性普涨，进入基本面主导的深度分化阶段，技术壁垒、盈利质量与落地能力成为行情分化核心要素。
管理人对A股中长期配置价值保持乐观，结构层面央国企稳健增值属性突出，民营上市公司细分赛道热点频发，同时对境外资产配置整体维持审慎态度。
运营费用合规且同比增长
2026年上半年，基金合计发生管理人报酬569.62万元，托管费94.94万元，费用计提严格按照基金合同约定的年费率执行：管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率逐日计提，托管费按0.20%的年费率逐日计提。
期间关联方报酬明细如下：
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 569.62 | 426.11 |
| 基金托管费 | 94.94 | 71.02 |
| 支付给关联方的销售服务费 | 66.38 | 33.90 |
交易成本清晰无未结款项
报告期内基金交易股票产生的买卖股票差价收入达2.32亿元，其中卖出股票成交总额9.27亿元，对应交易费用88.61万元。期末应付交易费用余额为0，无未结清交易款项。
关联方交易占比进一步提升
报告期内通过关联方西部证券交易单元完成的股票成交金额达14.75亿元，占当期股票成交总额的98.42%，对应支付佣金29.50万元，占当期佣金总量的98.34%。2025年同期该关联方股票成交金额占比为93.73%，佣金占比93.27%，关联交易占比进一步提升。
前五大重仓覆盖半导体核心标的
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值达11.56亿元，占基金资产净值比例93.34%，前五大重仓股均为半导体行业核心标的，合计占基金资产净值比例超34%。指数投资前五大重仓股明细如下：
| 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 兆易创新 | 11419.78 | 9.22% |
| 寒武纪 | 9840.08 | 7.94% |
| 北方华创 | 7358.21 | 5.94% |
| 澜起科技 | 7183.95 | 5.80% |
| 海光信息 | 6790.19 | 5.48% |
持有人结构数据清晰可查
截至报告期末，基金总持有人户数6.89万户，户均持有基金份额8147.05份。机构投资者合计持有份额1.6978亿份，占总份额比例30.25%；个人投资者合计持有份额3.9156亿份，占总份额比例69.75%。
基金管理人全部从业人员合计持有本基金10.05万份，占基金总份额比例0.0179%，其中高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额总量区间为0~10万份。
上半年基金份额净赎回规模明显
2026年上半年，基金总申购份额达6.7885亿份，总赎回份额达9.1356亿份，期末总份额较期初的7.96亿份有所下降，两类份额变动明细如下：
| 项目 | A类份额（亿份） | C类份额（亿份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 3.2393 | 4.7212 |
| 本期总申购 | 1.2964 | 5.4920 |
| 本期总赎回 | 2.5369 | 6.5987 |
| 期末份额 | 1.9989 | 3.6146 |
券商交易单元使用效率较高
报告期内基金共租用2家券商合计5个交易单元开展股票交易，其中西部证券3个交易单元、光大证券2个交易单元，合计股票成交金额14.99亿元，佣金总支付金额30.00万元，交易单元使用效率较高。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（亿元） | 占总成交比例 | 支付佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 西部证券 | 3 | 14.75 | 98.42% | 29.50 | 98.34% |
| 光大证券 | 2 | 0.24 | 1.58% | 0.50 | 1.66% |
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