西部利得聚利6个月定开债：上半年赚2105.6万 长期超额收益超16%
核心财务数据大幅增长
2026年上半年该基金实现净利润2105.62万元，较2025年同期的891.54万元同比增长136.17%，业绩提升显著。截至2026年6月末，基金总净资产达13.77亿元，较年初微增38.06万元，规模保持稳定。 各分级产品核心财务指标如下：
| 指标 | A类 | C类 | E类 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 2088.15 | 17.46 | 0 |
| 期末资产净值（万元） | 13640.79 | 1266.50 | 0 |
| 本期份额净值增长率 | 1.54% | 1.33% | 1.36% |
| 累计净值增长率（成立至今） | 26.88% | 23.39% | 6.13% |
各周期净值全面跑赢基准
报告期内各分级产品净值增长率持续跑赢同期业绩比较基准，净值波动率低于基准，收益风险比表现稳健。 A类份额各阶段业绩对比情况如下：
| 阶段 | 净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.83% | 0.62% | 0.21% |
| 过去6个月 | 1.54% | 0.91% | 0.63% |
| 过去1年 | 1.90% | -0.56% | 2.46% |
| 过去3年 | 9.50% | 5.12% | 4.38% |
| 成立至今 | 26.88% | 10.05% | 16.83% |
C类份额各阶段业绩对比情况如下：
| 阶段 | 净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去3个月 | 0.72% | 0.62% | 0.10% |
| 过去6个月 | 1.33% | 0.91% | 0.42% |
| 过去1年 | 1.49% | -0.56% | 2.05% |
| 过去3年 | 8.18% | 5.12% | 3.06% |
| 成立至今 | 23.39% | 10.05% | 13.34% |
上半年投资策略适配市场行情
2026年上半年债券市场整体呈震荡修复走势，10年期国债收益率从年初1.9%下行至1.7%区间。基金采用稳健积极的投资策略，重点配置中高等级信用债，同时灵活参与利率债波段交易，在流动性宽松环境下把握短端资产收益机会，通过久期管理和个券甄选构建组合，实现了净值的平稳增长。
下半年市场走势展望
管理人判断，2026年下半年债券市场基本面支撑仍较强，趋势性风险有限，但1.7%的关键点位附近可能面临震荡调整压力。后续将在K型经济分化加大、海外美联储政策不确定性较高的背景下，通过灵活波段交易叠加票息策略持续为持有人创造收益。
固定费用合规小幅下降
报告期内基金合计支付管理费206.02万元，托管费68.67万元，两项费用合计占当期营业总支出的47.55%，费率严格按照合同约定的0.30%年管理费率、0.10%年托管费率计提，且两项费用较上年同期均小幅下降。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 206.02 | 213.04 |
| 基金托管费 | 68.67 | 71.01 |
交易成本控制处于低位
报告期末基金应付交易费用合计4.22万元，全部为银行间市场交易相关费用。当期累计发生交易费用2.78万元，全部来自债券买卖环节，整体交易成本控制在较低水平。
利息收入为收益核心来源
本期基金债券投资总收益1799.10万元，其中债券利息收入1896.72万元，买卖债券差价收入-97.61万元，利息收入是当期投资收益的核心来源，符合纯债基金的收益特征。
无关联方交易佣金支出
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、回购等交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，交易操作完全独立合规。
全仓债券资产配置均衡
本基金为纯债产品，报告期末未持有任何股票、资产支持证券、贵金属等权益类或另类资产，全部16.76亿元交易性金融资产均为债券投资，其中金融债占比最高，达90.36%，组合久期配置均衡。
| 债券品种 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 国家债券 | 6405.93 | 4.65% |
| 金融债券 | 124403.78 | 90.36% |
| 企业债券 | 7139.67 | 5.19% |
| 中期票据 | 29636.23 | 21.53% |
机构为核心持有群体
截至2026年6月末，基金总持有人户数9637户，户均持有份额12.32万份，机构投资者持有份额占比达93.23%，是基金的核心持有群体，C类份额则全部由个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 9387 | 125298.45 | 94.12% | 5.88% |
| C类 | 270 | 41462.93 | 0% | 100% |
| 合计 | 9637 | 123209.66 | 93.23% | 6.77% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金74.57份，占基金总份额比例不足0.0001%，高级管理人员、基金投资研究负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
份额变动整体保持平稳
报告期内基金总申购份额145.05万份，总赎回份额1724.28万份，整体份额小幅净减少157.92万份，截至期末总份额为11.87亿份，规模保持在10亿元以上的稳健区间。
| 项目 | A类（份） | C类（份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 1191372460.66 | 11791395.20 |
| 本期总申购 | 1448904.61 | 1614.17 |
| 本期总赎回 | 16644822.06 | 598017.04 |
| 期末份额 | 1176176543.21 | 11194992.33 |
券商交易单元无股票交易
本基金本期未开展任何股票投资，所有租用的14家券商交易单元均无股票成交记录，仅通过国信证券、华宝证券的交易单元完成全部债券及债券回购交易，交易路径集中高效。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。