泰康安惠纯债2026中期赚3270万 近一年A类跑赢基准0.38%
核心财务利润同比大增60.31%
报告期内泰康安惠纯债债券全品类合计实现利润总额3270.60万元，较2025年同期的2040.14万元同比增长60.31%，三类份额分别贡献对应收益，期末总净资产达3.11亿元。
| 指标类型 | 泰康安惠纯债债券A | 泰康安惠纯债债券C | 泰康安惠纯债债券D |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 2092.84 | 692.47 | 431.62 |
| 本期利润（万元） | 2168.76 | 753.77 | 348.07 |
| 期末资产净值（万元） | 21381.76 | 4206.36 | 5530.01 |
| 期末净资产合计（万元） | 31118.13 | - | - |
净值表现稳健波动极低
报告期内三类份额净值增长率均录得正收益，D类份额以1.27%的半年净值增长率领先，过去一年A类份额净值增长率1.94%，跑赢同期业绩比较基准收益率0.38%，全品类净值增长率标准差均控制在0.02%及以下，收益稳定性突出。
| 份额类别 | 过去6个月净值增长率 | 过去1年净值增长率 | 过去1年基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1.24% | 1.94% | 1.56% | 0.38% |
| C类 | 1.10% | 1.65% | 1.56% | 0.09% |
| D类 | 1.27% | - | - | - |
上半年聚焦久期与高等级债
2026年上半年基金大部分时间保持中性偏高的久期，持仓以利率债和高等级信用债为主，同时通过超长债波段交易增厚组合收益，有效适配上半年债券市场先下行后低位窄幅震荡的行情特征，在严控信用风险的前提下实现收益稳步增长。
下半年债市利率易下难上
管理人判断下半年经济结构分化幅度将小幅收窄，内需随财政节奏加快略有好转，出口强劲动能或有回落压力，债券利率整体易下难上。后续将在严控信用风险的前提下保持债券投资的积极性，力争为投资者创造合理的绝对收益和相对收益。
管理托管费用同比增38.9%
报告期内基金合计支付管理费409.47万元，托管费136.49万元，较2025年同期分别增长38.9%，对应年管理费率0.30%、年托管费率0.10%，计提规则透明合规。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 409.47 | 294.80 |
| 托管费 | 136.49 | 98.27 |
债券收益结构清晰无股票交易
报告期内基金应付交易费用为4.40万元，全部为银行间市场交易相关费用，当期实现债券投资收益3882.67万元，其中买卖债券差价收入518.66万元，债券利息收入3364.01万元，纯债属性下无任何股票投资相关收益或交易。
| 债券收益构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 债券投资总收益 | 3882.67 |
| 其中：债券利息收入 | 3364.01 |
| 买卖债券差价收入 | 518.66 |
关联方交易单元无相关交易
报告期内本基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、债券回购等任何交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性充足。
前五大重仓债占比超49%
期末基金全部债券投资公允价值28.71亿元，占基金资产净值比例92.25%，前五大重仓债券均为政策性金融债和银行二级资本债，合计占基金资产净值比例达49.42%，持仓集中于高评级品种，信用风险极低。
| 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 23国开03 | 48564.62 | 15.61% |
| 25农发清发12 | 37204.67 | 11.96% |
| 23国开08 | 28662.33 | 9.21% |
| 21兴业银行二级01 | 21288.09 | 6.84% |
| 21邮储银行二级01 | 18063.92 | 5.80% |
持有人结构以机构为主
期末基金总持有人户数7.03万户，总份额25.28亿份，机构投资者持有份额占比86.98%，个人投资者占比13.02%，其中D类份额全部由机构投资者持有，户均持有份额达3737.10万份，机构认可度极高。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 61368 | 88.48% | 11.52% |
| C类 | 9129 | 62.56% | 37.44% |
| D类 | 12 | 100.00% | 0.00% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金10.75万份，仅占基金总份额比例的0.0043%，高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
份额整体规模保持稳定
报告期内A类、D类份额实现净申购，其中A类份额净申购3.86亿份，D类份额净申购2.02亿份，仅C类份额出现净赎回8.29亿份，期末总份额较期初小幅下降8.67%，整体规模保持稳定。
| 份额类别 | 期初份额（亿份） | 本期总申购（亿份） | 本期总赎回（亿份） | 期末份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 13.48 | 13.34 | 9.48 | 17.34 |
| C类 | 11.74 | 4.19 | 12.47 | 3.45 |
| D类 | 2.46 | 7.48 | 5.46 | 4.48 |
券商交易单元使用合规高效
报告期内基金租用国联民生证券、招商证券2家券商的交易单元，全部债券交易和债券回购交易均通过国联民生证券单元完成，无股票交易产生的佣金，交易执行高效合规。
| 券商名称 | 债券成交金额（万元） | 债券回购成交金额（万元） |
|---|---|---|
| 国联民生证券 | 13575.43 | 5800.00 |
| 招商证券 | 0 | 0 |
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