编者按

开展树立和践行正确政绩观学习教育是今年党的建设的重要任务。为深入践行正确政绩观学习教育总要求，深度挖掘资本市场制度提质增效的行业实践，中国证券报联合中国证券业协会推出“证券公司树立正确经营观、业绩观和风险观”专栏，以提高资本市场制度包容性适应性为牵引，聚焦行业校准经营坐标、重构业绩导向、筑牢风控堤坝、践行社会责任的创新探索，全景展现证券公司精准服务实体经济、赋能科创产业升级的优秀成果，生动诠释资本市场“看门人”、直接融资“服务商”、社会财富“管理者”的责任担当，凝聚证券行业深耕主业、守正创新、服务大局的发展共识。本篇为系列报道第二十七篇。

金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。在加快建设金融强国的新征程上，证券公司如何校准自身定位、在服务大局中实现价值跃升，成为一道必须回答好的时代命题。2021年以来，在境内外市场支持直接融资合计超过54万亿元，累计保荐科创板上市公司50余家、发行规模超2000亿元，累计支持困境企业化解债务规模超过8万亿元……这一组组数据，是中金公司交出的一份沉甸甸的答卷。

“树立和践行正确政绩观，关系着高质量发展的根本。”中金公司党委书记、董事长陈亮日前在接受中国证券报记者专访时表示，作为国有金融企业，中金公司深入贯彻党中央决策部署，认真开展树立和践行正确政绩观学习教育，立足证券公司主责主业，坚持金融报国、服务人民，以正确的经营观、业绩观和风险观引领，推动公司高质量发展，加快建设一流投资银行。

从服务国家战略到深耕专业主义，从筑牢风险防线到推进并购整合，中金公司正以一系列扎实的数据和标杆项目，重新定义一流投资银行的内涵。陈亮表示，中金公司将深刻把握“十五五”时期经济社会发展战略部署，继续落实好监管部门对功能发挥、专业服务、差异化发展以及合规风控等方面的要求，通过更高质量、更有效率的金融服务，解决实体经济转型发展过程中的痛点、堵点、空白点，做深做实金融“五篇大文章”，切实当好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”，成为国家不可或缺的金融力量。

以正确经营观校准航向 在服务国家战略中彰显功能定位

陈亮认为，对于证券公司而言，正确的经营观，核心在于把握好功能性与盈利性的关系，立足服务实体经济的宗旨，发挥自身在优化社会资源配置中的枢纽作用，依托资本市场，引导资金流向实体经济最需要的领域，持续做好金融“五篇大文章”，加强对国家重大战略、实体经济重点领域和薄弱环节的金融服务支持力度。

陈亮表示，中金公司始终坚持服务实体经济、服务国家战略的发展定位和原则，把功能性放在首位，充分发挥“投资+投行+研究”协同作用，持续引导更多资源流入科技创新、产业升级、绿色发展、中小微企业等重点领域，助力培育新质生产力，促进经济社会高质量发展。

2021年以来，中金公司在境内外市场支持直接融资合计超过54万亿元，成为经济发展的重要推动力。同时，公司通过设立产业引导基金、地方政府合作基金、科创基金等，支持产业转型升级与发展，累计直投项目1200余个，投资额逾1700亿元；通过母基金累计投资子基金300余只，覆盖子基金底层项目逾5000个，投资额近600亿元。

在支持中小微企业方面，中金公司同样不遗余力。2021年以来，公司支持中小微企业融资规模超过4300亿元，完成天马新材北交所IPO、先临三维新三板定增、华能信托美润系列ABS等项目，完成了数十只小微企业专项金融债的发行，规模超过2600亿元，还通过发行“三农”金融债等积极拓展涉农项目的融资渠道。

随着新一轮科技革命和产业变革加快发展，原创性、颠覆性创新愈发重要。陈亮认为，证券公司依托资本市场形成“技术—产业—金融”的良性循环，在其中能够发挥核心功能作用，能够大力促进我国从追赶式创新向引领式创新转变，加快新质生产力发展。

近年来，中金公司紧抓全面注册制改革机遇，积极为科创企业提供融资支持，累计保荐科创板上市公司50余家，发行规模超过2000亿元，占科创板IPO融资总额的五分之一以上。公司专门设立了专精特新企业服务中心，已对接服务数千家专精特新企业。同时，公司管理了中金启元国家新兴产业创业投资引导基金、京津冀创业投资引导基金、北京科创基金等标杆母基金，并通过直投和穿透投资众多高科技企业和项目，大量已投企业在关键技术攻关方面取得突出成效。

作为资本市场的核心参与主体，陈亮认为，证券公司可以发挥在信息中介、专业研究等方面的优势，助力资本市场改革。中金公司积极参与科创板、北交所等的制度设计和公募REITs、互换便利等项目实践。北交所设立后，公司在明确“创新型”企业行业定位、提升市场流动性、推动交易所之间互联互通等制度建设方面持续贡献专业建议。

近年来，公司持续为金融改革出谋划策，向政府部门和监管机构等就金融供给侧改革、长线资本入市、金融风险化解、资本市场双向开放、多层次资本市场建设等主题提供多项专题研究和建议。在盛京能源债务重组项目中，中金公司创新性地引入共益债融资，顺利保障重整期间盛京能源供热业务稳定运营，以创新践行金融企业稳经济保民生的职责使命。

在防范化解金融风险方面，中金公司同样体现出国有金融企业的担当。陈亮介绍，中金公司在行业中率先建立了一支债务重组专业团队，长期专业深耕债务重组领域。公司积极参与债务重组顶层设计，主动探索新的业务模式和化解手段，以市场化、法治化方式，综合运用多种资本运作工具，系统性助力地方政府和企业化解重大债务风险。中金公司目前累计支持困境企业化解债务规模超过8万亿元，引入资金超过3000亿元，为40余家企业保住超过百万员工就业岗位，重组后企业创造产值超过3500亿元，涉及紫光集团、盐湖股份、力帆股份、天津物产、渤海钢铁、沈阳机床、辽宁忠旺等重点项目。

在高水平对外开放方面，陈亮表示，证券公司需要积极讲好中国资产、中国市场的故事，切实服务好“走出去”“引进来”。通过全球布局和多年积累，中金公司在中资企业境外股本、债券发行方面已具备了一定的国际竞争能力，在大型海外发行、跨境交易中担任了主要角色。中金公司目前累计完成海外股本融资规模超过3万亿元，境外债券融资规模超过3.5万亿元。近几年，公司赴北美、欧洲、中东、东南亚等主要市场开展A股市场推介活动，积极引入高质量外资增配中国资产，有力支持政策沟通和资金融通，持续讲好中国故事。

以正确业绩观深化改革 在专业主义和长期主义中锻造核心竞争力

“业绩观是企业发展的‘指挥棒’。”陈亮认为，对于证券公司来说，树立正确的业绩观，就是要切实践行中国特色金融文化，坚持以义取利、不唯利是图，要以服务投资者为本，创造经得起时间周期和市场波动检验的业绩。中金公司在业务发展中，始终坚持专业主义、长期主义，立足以服务客户和投资者为中心，不断提升公司业务的均衡性和抗周期性，努力推动公司实现长期高质量发展。

在机构服务领域，陈亮介绍，公司发挥“双基六柱”协同联动和跨境跨市场的业务优势，加强业务模式与产品创新，为客户企业提供覆盖全生命周期的、境内外一站式综合金融服务，陪伴客户企业成长，深化与客户的长期战略合作。2025年以来，中金公司成功完成长鑫科技A股IPO、宁德时代港股IPO、中际旭创港股IPO等市场标杆项目，助力中国优质企业不断做强做优，提升全球竞争力。

宁德时代港股IPO项目是其中的标杆之作。中金公司充分挖掘宁德时代核心价值，不仅让公开发售实现了逾150倍的超额认购，还成功引入了卡塔尔投资局、科威特投资局、阿布扎比投资局等十余个国家主权基金及众多国际长线投资者，充分彰显了中国优质企业的全球吸引力。

在零售业务领域，中金公司从投资者角度出发，以客户利益至上，从传统的产品销售向全生命周期的顾问服务转变，持续深化买方投顾转型，并积极探索“AI+买方投顾”服务模式，努力提升服务半径和服务质效，有效帮助客户平滑市场波动。陈亮表示，中金公司产品保有规模和买方投顾规模稳居行业前列，代表产品“中国50”2025年为客户创造收益超过百亿元。

陈亮表示，中金公司以“专业至上”的文化理念锻造了一支高素质、国际化的专业团队，凭借专业能力与创新精神，公司在投资银行、私募股权投资、跨境交易、并购等领域长期位居市场前列，完成众多具有里程碑意义的“首单”项目和技术首创。

谈及长期主义，陈亮表示，中金公司努力平衡好当前业绩与长期业绩的关系，坚决避免以牺牲长远发展为代价换来短期利益，注重打基础、谋战略、利长远。自1997年在香港展业以来，中金公司持续多年深耕香港市场，已成为国际化水平领先的中资投行，在港股发行市场确立了主导地位，努力在国际市场上赢得对中国资产的定价权和话语权，维护国家核心利益。在大财富管理领域，自整合中投证券（现中金财富）以来，中金公司财富管理板块持续发展壮大，目前已稳定成为公司收入最大的业务板块，很大程度上弥补了零售业务端的短板，让公司整体业务能力更加均衡，对客户的覆盖范围更大、服务边界更广，同时也对提升公司整体业绩的抗周期性、抗波动性起到了重要作用。

以正确风险观筑牢底线 在稳健审慎中夯实一流投行根基

“国有金融企业必须坚持依法合规、稳健审慎经营，坚决避免急功近利，更不能胡作非为，要把握好发展与安全、当前与长远的关系。”陈亮说。中金公司始终坚持审慎稳健经营原则，坚决敬畏风险，把做好风险防控作为推动高质量发展、打造一流投行的基础和底线，统筹发展和安全，不断夯实全面风险管理体系，确保业务平稳运行，公司发展行稳致远。

陈亮介绍，中金公司全面强化党委对风险管理的把关定向作用，将党的领导嵌入风险防控的全流程。公司加强党委对境内外重大投资、市场重大风险等的领导把关，不断修订完善党委会议事规则、议事清单，明确党委对重大业务、重大投资、重大风险等的前置研究要求，针对重大市场波动、地缘政治风险等形势环境变化，及时研究应对举措。同时，不断加强全面从严治党，强化对领导班子和关键岗位人员的政治考核与纪律约束，坚决防止“靠金融吃金融”、利益输送等腐败问题引发的道德风险。

在归位尽责方面，陈亮表示，中金公司始终把合规展业放在业务发展的首位，厚植合规执业理念，不断提升全员合规意识，强化职业道德建设。从源头管理、过程管控、内控把关等多个方面入手，加强对业务项目潜在风险的研判，提早介入和辅导，坚决做好发行上市的核查尽调工作，避免“带病申报”，从源头上提升项目质量，既为资本市场把好“入口关”，同时也降低自身业务风险。

陈亮介绍，中金公司始终坚持审慎稳健的风险偏好，秉持风险管理创造价值的理念，建立了覆盖全部业务经营及内部控制的“纵向垂直穿透、横向紧密协作”的风险管理模式，着力推动“一体两翼、四轮驱动”风险管理战略，不断夯实“全员、全程、全覆盖、穿透式”的风险管理体系，实现了对母公司、境内外子公司及分支机构的一体化垂直管理，以及对集团同一业务、同一客户的统一管控。

公司持续健全“1+N”制度体系，将廉洁风险、地缘政治风险等纳入全面风险管理，持续优化业务风控框架、风险偏好体系等，同时不断完善全周期管控机制，强化对重点业务领域的风险跟踪研判，主动做好风险监测和前瞻性预防，有效应对市场重大波动、极端行情等的冲击，确保牢牢守住不发生重大风险的底线。

展望“十五五”，陈亮表示，中金公司正以新一轮战略规划引领中长期发展，公司将坚决树立正确的经营观、业绩观和风险观，继续落实好监管部门对功能发挥、专业服务、差异化发展以及合规风控等方面的要求，通过更高质量、更有效率的金融服务解决实体经济转型发展过程中的痛点、堵点、空白点，做深做实金融“五篇大文章”。同时，中金公司将以推进并购整合东兴证券、信达证券为契机，聚焦对标国际一流、客户关系、专业能力、组织变革、要素补强等重要领域，推进内部管理体制机制改革和关键能力的全面升级，加快打造一流投资银行，努力为金融强国建设和中国式现代化贡献更大力量。

（本专栏由中国证券业协会与中国证券报联合推出）