操作系统国产化，正从政策文件走向真实订单。微软于2025年10月正式停止对Windows 10的支持，叠加国资委此前发布的79号文“2027年底前后央企国企完成信息化系统信创替代”时间表逼近，国产操作系统产业链正进入订单集中释放的窗口期。

　　信达证券测算，我国政府、事业单位及央国企信创市场空间约6325亿元；广发证券复盘历史两轮信创行情后指出，行业信创PC+服务器市场空间或超万亿元。政策倒计时与外部停服事件共振，国产操作系统“从可用到好用”的产业拐点已然确立。

　　Win10停服 / 迁移需求集中释放

　　2025年10月14日起，微软正式停止对Windows 10的支持服务，不再提供技术协助、功能更新与安全更新。StatCounter数据显示，截至2025年9月，Windows 10全球市场份额仍高达45.65%。

　　停服意味着大量存量设备不再获得官方安全补丁，成为网络攻击的“活靶子”；对需遵守网络安全等级保护等法规的政企机构而言，继续使用无支持的系统还将直接导致合规失效，倒逼迁移加速。

　　统信、中标麒麟、深度等国产操作系统已构建起成熟的替代方案与技术生态，Windows 10停服恰好为国产系统的规模化承接提供了现实契机。

　　国资委79号文倒计时 / 2027年大限将至

　　2022年9月，国资委发布79号文，明确要求所有中央企业、地方国企在2027年底前完成信息化系统的信创国产化替代，实现100%替换，范围涵盖芯片、基础软件、操作系统、中间件等。

　　按时间表推进，2026年至2027年正是集中交付与放量的关键阶段。华泰证券指出，随着2027年这一重要里程碑临近，党政信创与行业信创均有望迎来全面替换高峰。

　　信创产业正从党政机关试点逐步向金融、电信、电力、交通、医疗、教育等“2+8”行业全面渗透，国产替代从外围走向核心系统，市场规模与订单质量双升。

　　市场空间 / 6325亿起步

　　信达证券测算，我国政府、事业单位及央国企的信创市场空间约6325亿元，为国产软硬件提供了确定性极高的需求底座。

　　信创PC整机单价约5000元、服务器单价约5万元的量级，叠加党政领域2025至2027年仍高达千万台量级的PC替换需求，产业潜在空间可观。

　　若再叠加金融、电信、能源等关键行业向核心系统的深化替代，以及行业软件的应用需求，整个信创市场半径将进一步打开。

　　行业信创 / 万亿空间撬动

　　广发证券复盘历史上的两轮信创行情后认为，行业信创PC+服务器市场空间或超万亿元，规模显著高于单一党政口径。

　　从产业节奏看，2026年被普遍视为信创规模化放量的关键年份，国产操作系统、数据库及中间件等基础软件领域替代空间广阔，投资逻辑从“政策驱动”转向“需求驱动”。

　　综合机构测算，2026年信创产业市场规模预计突破1.8万亿元，产业增长引擎正从存量政策采购转向“政策赋能、市场主导”的新周期。

　　国产操作系统 / 自主可控底座

　　操作系统是信创产业链中承上启下的核心底座，上接芯片与整机、下连应用与安全生态。银河麒麟、统信UOS、鸿蒙HarmonyOS等国产操作系统已在党政办公场景实现全覆盖。

　　国产CPU已形成六大技术路线并行格局，操作系统与芯片、中间件等基础软硬件的适配生态日益完善，为大规模替代扫清了技术障碍。

　　信创从“可用”迈向“好用”，叠加AI对终端的重塑，信创AI PC出货量2025至2027年有望保持年均30%的高增长，成为国产终端最活跃的增长极。

　　布局工具

　　信创ETF华宝（562030）标的指数，优选集信创产业链核心龙头，覆盖办公软件、云计算、芯片、固件、安全等环节，成分股高度契合本轮国产替代主战场。

　　指数前十大权重股集中了金山办公、浪潮信息、海光信息等信创各细分领域的代表性公司，具备较好的覆盖度与代表性。

　　扎根自主可控，护航国家安全

　　信创ETF华宝（562030）及其联接基金（A类：024050、C类：024051）被动跟踪的中证信创指数，聚焦信息技术自主可控领域，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节。权重股囊括存储芯片（佰维存储、江波龙）、国产算力（海光信息、中科曙光）、AI应用（恒生电子、金山办公、三六零）龙头，受“2+8+N政策影响，相关软硬件订单有望加速落地。

　　风险提示：信创ETF华宝被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股及个股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。