鹏华中证信息技术指数(LOF)季报解读：A类份额净赎回9.88%，三个月净值增长74.60%
主要财务指标：A类本期利润1.90亿元，份额净值2.14元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金各份额类别财务指标表现如下：
| 指标 | 鹏华中证信息技术指数(LOF)A | 鹏华中证信息技术指数(LOF)C | 鹏华中证信息技术指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 35,508,485.05 | 2,005,728.60 | 38,234.41 |
| 本期利润（元） | 190,027,983.30 | 9,895,155.35 | 189,377.84 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.9117 | 0.8781 | 0.9119 |
| 期末基金资产净值（元） | 437,862,065.75 | 28,408,577.25 | 510,972.50 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.1369 | 2.1942 | 2.0909 |
其中，A类份额本期利润达1.90亿元，期末份额净值2.1369元；C类份额本期利润989.52万元，份额净值2.1942元；I类份额规模较小，本期利润18.94万元，份额净值2.0909元。
基金净值表现：A类三个月超额收益1.40%，长期跑赢基准
A类份额净值增长率与业绩基准对比
过去三个月，A类份额净值增长率74.60%，同期业绩比较基准（中证信息技术指数收益率×95%+活期存款利率×5%）增长率73.20%，超额收益1.40%；过去一年净值增长率120.41%，基准118.07%，超额2.34%；自基金合同生效以来累计净值增长369.03%，基准302.55%，超额66.48%，长期跟踪效果显著。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 74.60% | 73.20% | 1.40% |
| 过去六个月 | 62.37% | 60.97% | 1.40% |
| 过去一年 | 120.41% | 118.07% | 2.34% |
| 过去三年 | 142.83% | 132.41% | 10.42% |
| 自合同生效起至今 | 369.03% | 302.55% | 66.48% |
C类份额净值增长率与业绩基准对比
C类份额表现与A类基本一致，过去三个月净值增长74.56%，超额1.36%；过去一年增长120.21%，超额2.14%，略低于A类主要因销售服务费影响。
投资策略与运作分析：聚焦AI算力链确定性，布局应用端长期机会
管理人在报告中指出，二季度信息技术板块受AI产业链高景气驱动，核心投资逻辑已从估值驱动转向业绩与产品落地。具体策略包括： 1. 短期聚焦算力基建：受益于海内外大厂资本开支高增，光模块、先进封装等供应链关键环节业绩兑现度高，基本面坚实； 2. 中长期布局AI应用：应用端虽处商业化探索期，估值波动较大，但伴随模型迭代加速向垂直场景与端侧创新渗透，重点关注商业化路径清晰、具备高粘性的现象级应用及细分龙头。
资产组合情况：权益投资占比93.80%，高仓位跟踪指数
报告期末基金总资产4.72亿元，其中权益投资（全部为股票）4.42亿元，占比93.80%；银行存款和结算备付金2556.43万元，占比5.42%；其他资产368.54万元，占比0.78%。基金维持高仓位运作，符合指数基金被动跟踪策略。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 442,272,697.25 | 93.80 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 25,564,288.78 | 5.42 |
| 其他资产 | 3,685,437.33 | 0.78 |
| 合计 | 471,522,423.36 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比81.97%，信息技术服务11.58%
指数投资部分行业集中度显著，制造业（主要为电子、半导体等）公允价值3.83亿元，占基金资产净值81.97%；信息传输、软件和信息技术服务业5404.80万元，占比11.58%；金融业415.20万元，占比0.89%。积极投资部分规模较小，制造业146.52万元，占比0.31%，其余行业配置可忽略。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 382,605,940.83 | 81.97 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 54,047,986.49 | 11.58 |
| 金融业 | 4,151,969.41 | 0.89 |
| 合计 | 440,805,896.73 | 94.44 |
前十大重仓股：兆易创新、寒武纪居首，科技属性突出
指数投资前十大股票合计占基金资产净值28.83%，前两大重仓股为兆易创新（4.56%）、寒武纪（4.19%），均为半导体及AI芯片领域龙头企业；中芯国际（2.66%）、京东方A（2.65%）等制造业标的亦在列，与基金跟踪中证信息技术指数的定位一致。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603986 | 兆易创新 | 21,268,240.00 | 4.56 |
| 2 | 688256 | 寒武纪 | 19,563,038.55 | 4.19 |
| 8 | 002384 | 东山精密 | 13,169,970.00 | 2.82 |
| 9 | 688981 | 中芯国际 | 12,433,223.70 | 2.66 |
| 10 | 000725 | 京东方A | 12,355,112.00 | 2.65 |
开放式基金份额变动：A类净赎回9.88%，C类净申购13.66%
报告期内，A类份额遭遇净赎回，期初2.27亿份，期末2.05亿份，净赎回2246.15万份，赎回率9.88%；C类份额则呈现净申购，期初1139.09万份，期末1294.71万份，净申购155.62万份，申购率13.66%；I类份额规模较小，期末24.44万份，较期初微增10.53%。
| 项目 | 鹏华中证信息技术指数(LOF)A | 鹏华中证信息技术指数(LOF)C |
|---|---|---|
| 期初份额（份） | 227,363,857.91 | 11,390,943.77 |
| 期间总申购（份） | 48,082,256.83 | 19,835,779.70 |
| 期间总赎回（份） | 70,543,796.00 | 18,279,607.54 |
| 期末份额（份） | 204,902,318.74 | 12,947,115.93 |
| 净申赎变动率 | -9.88% | 13.66% |
风险提示与投资机会
风险提示
- 高仓位风险：权益投资占比93.80%，市场波动可能导致基金净值大幅波动；
- 行业集中风险：制造业与信息技术服务业合计占比93.55%，若相关板块调整，基金业绩将承压；
- AI应用端估值波动：报告提及AI应用端仍处商业化探索期，估值波动较大，需警惕短期回调风险；
- 重仓股监管风险：前十大重仓股中立讯精密在报告编制日前一年内受到市场监管部门处罚，或对股价产生影响。
投资机会
- 算力基建业绩确定性：海内外大厂AI算力资本开支高增，光模块、先进封装等供应链环节业绩兑现度高，具备长期配置价值；
- 指数长期增长潜力：中证信息技术指数自基金合同生效以来上涨302.55%，基金超额收益66.48%，长期跟踪效果良好，适合长期布局科技板块的投资者。
（数据来源：鹏华中证信息技术指数型证券投资基金(LOF)2026年第2季度报告）
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