作者 | 东台

编辑 | 于中瑾

“国家队”背书之下，IVD企业能否快速回血？

01

迪瑞医疗，正在内部整改

近日，迪瑞医疗披露了其为争取“摘帽”所做的努力。迪瑞医疗此前因内部控制审计报告被出具否定意见，带上了“ST”的帽子。

今年4月，迪瑞医疗发布了一则会计差错更正公告，内容涉及公司2023年度、 2024年度应收账款、存货、合同负债、营业收入、营业成本、销售费用、财务费用等项目。

其中显示，这家公司2023年披露的营收比实际多出约2.66亿元，归母净利润多出1.16亿元。2024年披露的营收多出约2.41亿元，归母净利润多了约7677万元。

造成纰漏的关键，是其国内营销业务与部分客户线下签订带承诺或保证退换货等条款的补充协议，未按照相关制度规定履行内部流程，最终导致前期收入确认不当。

此前，迪瑞医疗已完成全面自查，并锁定问题、管控相关风险。

据其最新披露，针对前期自查工作中发现的相关问题，迪瑞医疗内部已经启动止付追索程序，将对相关人员进行扣减或取消绩效年薪等追责措施，落实绩效薪酬追索扣回、递延支付机制。 目前，相关工作正在积极推进中。

经历了这次合规风波之后，迪瑞医疗正在快速进行内部调整、查漏补缺。

除上述举措外，迪瑞医疗还组织全员签署了合规承诺书。另外持续关注提升董事及高管等关键人员的合规意识和履职水平。公司还聘请外部专业律师结合其业务实际， 围绕高频法律风险实务问题开设了专项培训课程。

02

国药、华润、广药先后进场

IVD赛道仍有想象空间

近两年，IVD行业陷入集体瓶颈，随着国内市场转向调整期，许多企业业绩承压。

但在行业低潮之时，国资背景的顶级大药商们，却悄然开启了一轮IVD深度布局。

就在上周，停牌数日的艾德生物一纸公告宣布了新归属。国药集团（北京）科技创新研究院有限公司拟以21.20元/股价格收购艾德生物20%股份，总计约16.54亿元。本次权益变动完成后，国药集团将成为这家肿瘤基因检测公司的实控人。

广药对达安基因的收购，也在5月有了新进展。此次交易的总对价合计约为24.18亿元（含税）。权益变动如实施完成，广药资本将成为达安基因间接控股股东，合计控股占总股本的26.63%。

目前，广药已经将诊断器械视作四大增长业务板块之一，收购达安基因或许就是一个新起点。

华润更早布局，2020年已将迪瑞医疗收入麾下。

在行业低谷期，迪瑞医疗也没能躲过。而华润则成为了支撑层，正在给迪瑞医疗输血。

华润系成员正进一步主导迪瑞医疗的经营管理。今年2月，郎涛出任迪瑞医疗董事长兼总经理。5月，华润老将刘康出任公司副总经理、财务总监。

此外，华润健康集团拟与迪瑞医疗签署全面合作框架协议。协议约定，在同等条件下，对于迪瑞医疗具有技术优势或行业领先地位的产品及服务，尤其是尿液、妇科、生化等领域，华润健康将优先选择迪瑞医疗作为供应商。

长远来看，IVD赛道仍具增长潜力，“设备+试剂”的模式使其实现高复购。据弗若斯特沙利文数据，中国体外诊断市场规模预计从2018年的713亿元，增长至2030年的4152亿元，年均复合增长率达15.8%，远超全球平均水平。

目前，IVD领域的国产替代空间还十分可观，也为本土品牌留有充足的超车机会。叠加出海新机遇，IVD企业仍有巨大的成长潜力。